2025年，中國新能源車既見證了技術(shù)突破與市場擴(kuò)張的高光時(shí)刻，也經(jīng)歷了安全事故、信任危機(jī)與企業(yè)退場的陣痛。

從特斯拉FSD入華的「鯰魚效應(yīng)」，到智能輔助駕駛的理性回歸；從3分鐘20萬臺(tái)的訂單紀(jì)錄到新能源滲透率直逼60%的歷史性節(jié)點(diǎn)——每一個(gè)事件都不是孤立的信號(hào)，而是行業(yè)內(nèi)外相互作用導(dǎo)致的連鎖反應(yīng)。

站在年末，我們以時(shí)間為主線，串聯(lián)起2025年新能源行業(yè)技術(shù)、市場、安全與監(jiān)管的多重?cái)⑹拢噲D探究這些熱點(diǎn)事件背后的產(chǎn)業(yè)邏輯與消費(fèi)心理，為理解中國新能源汽車的下一程提供一份注腳。

2月｜特斯拉FSD中國版上線：激活競爭的鯰魚

開年最重磅的新聞來自特斯拉。

2月，特斯拉FSD中國版（現(xiàn)更名為智能輔助駕駛）悄然上線，猶如一記驚雷炸響了車企、媒體和消費(fèi)者的朋友圈。在各路搶鮮測試中，人們還都在“嘲笑”FSD不過如此、根本不懂中國的交通法規(guī)，但隨著后續(xù)幾個(gè)月的數(shù)據(jù)積累和進(jìn)化，讓人們逐漸意識(shí)到了FSD的含金量。

即便還不是海外的完全體，但此次特斯拉FSD入華，已經(jīng)遠(yuǎn)非提供本地化的新智駕選項(xiàng)這么簡單，而是重構(gòu)了行業(yè)的競爭基準(zhǔn)。

FSD的端到端技術(shù)架構(gòu)與相對激進(jìn)的演進(jìn)風(fēng)格，迫使國內(nèi)企業(yè)在算法、架構(gòu)層面尋求差異化突破。國內(nèi)車企的宣傳重點(diǎn)也從“硬件與算力堆砌”轉(zhuǎn)向“用戶體驗(yàn)與安全平衡”，一場以“場景覆蓋率、接管率、擬人化程度”為指導(dǎo)的暗戰(zhàn)悄然升級(jí)。

僅憑一點(diǎn)，特斯拉帶來的“鯰魚效應(yīng)”對行業(yè)發(fā)展來說就已是功不可沒。它客觀上加速了中國智能駕駛整體技術(shù)水平的提升，也預(yù)示著智能輔助駕駛將從營銷賣點(diǎn)真正轉(zhuǎn)化為核心技術(shù)競爭力的關(guān)鍵戰(zhàn)場，這在之后的智駕競賽中也得到了充分體現(xiàn)。

3月｜小米智能駕駛事故：連鎖反應(yīng)與行業(yè)反思

然而技術(shù)狂奔的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也如影隨形。

3月末的一個(gè)夜晚，一輛小米SU7（參數(shù)丨圖片）在安徽銅陵高速公路發(fā)生嚴(yán)重交通事故，車上3名年輕學(xué)生死亡，事發(fā)時(shí)車輛處于NOA智能輔助駕駛狀態(tài)，引發(fā)了公眾對小米智能駕駛、隱藏式門把手等問題的質(zhì)疑。

這起事故如同一記重錘，敲碎了此前被過度營銷包裹的“智能駕駛”幻夢，這里不僅包括對智能駕駛技術(shù)的質(zhì)疑，輿論焦點(diǎn)還穿透技術(shù)細(xì)節(jié)，直指行業(yè)長期存在的“宣傳與認(rèn)知偏差”問題——車企為搶占消費(fèi)者心智，在營銷中往往刻意模糊“輔助駕駛”與“自動(dòng)駕駛”的界限，使用“遙遙領(lǐng)先”、“近乎自動(dòng)駕駛”等話術(shù)，導(dǎo)致部分用戶過度信任其功能，放松安全警惕。

余波擴(kuò)散，最終匯聚成監(jiān)管的重拳，相關(guān)部門先后發(fā)布《關(guān)于規(guī)范駕駛輔助宣傳與應(yīng)用的倡議書》、《智能網(wǎng)聯(lián)汽車功能宣傳規(guī)范（征求意見稿）》，直指行業(yè)痼疾。

新規(guī)嚴(yán)厲禁止車企使用“自動(dòng)駕駛”、“高階智駕”等模糊且?guī)в姓`導(dǎo)性的詞匯，需標(biāo)明“輔助駕駛”等表述。一夜之間，車企宣傳海報(bào)上的華麗辭藻被連夜撤換，行業(yè)媒體也收到來自車企的“自查通知”，要求下架或修改存在誤導(dǎo)傾向的宣傳內(nèi)容。

這場由事故引發(fā)的風(fēng)暴，是中國智能駕駛發(fā)展史上的一個(gè)標(biāo)志性節(jié)點(diǎn)。它宣告了智能駕駛的發(fā)展必須建立在“安全”與“透明”的基石之上，車企的宣傳責(zé)任與技術(shù)開發(fā)責(zé)任被提到同等重要的位置。

除此之外，包括小米在內(nèi)多起事故中，車門難以開啟的情況也引發(fā)了大家對“隱藏式門把手”安全性的質(zhì)疑，也促使部分車企重新審視過度追求造型而犧牲安全冗余的設(shè)計(jì)思路。

4月｜比亞迪份額全球登頂：中國新能源的威力

來自摩根士丹利的一份報(bào)告顯示：2025年4月，比亞迪在全球純電車市場的份額達(dá)到17%，登頂全球，而昔日王者特斯拉，市場份額則從上年同期的10.7%下滑至7.9%。

這個(gè)成績不僅是單一品牌的成功，更是中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)體系性優(yōu)勢的集中體現(xiàn)，它為現(xiàn)代工業(yè)競爭提供了一個(gè)經(jīng)典案例，即如何將特定發(fā)展階段的生產(chǎn)要素優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為絕對的市場優(yōu)勢，反映出全球汽車產(chǎn)業(yè)競爭邏輯的重構(gòu)。

比亞迪的成功源于其持續(xù)的技術(shù)投入和對全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，中國龐大的勞動(dòng)力資源和與之對應(yīng)的特殊成本結(jié)構(gòu)，深度嵌入了一套高度垂直整合的制造體系之中，形成了一種以規(guī)模效率和成本控制為核心的、難以復(fù)制的系統(tǒng)競爭力。這使其在技術(shù)迭代和成本控制上建立了“護(hù)城河”。

其模式既是對全球汽車業(yè)的一次震撼教育，也為后來者設(shè)定了一個(gè)在成本與規(guī)模維度上極具挑戰(zhàn)性的競爭基準(zhǔn)。中國市場不再僅僅是全球最大的銷售市場，更是新興產(chǎn)業(yè)體系的策源地。比亞迪的登頂極大地提振了中國品牌的整體信心，也預(yù)示著未來將有出現(xiàn)中國體系與海外選手之間的全球競爭。

6月｜哪吒破產(chǎn)：市場分化和慣例淘汰

如同往年，新能源行業(yè)的發(fā)展，仍舊是一首冰與火之歌。

6月，哪吒汽車正式被申請破產(chǎn)。哪吒汽車母公司“合眾新能源汽車股份有限公司”新增（2025）浙04破3號(hào)案件，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司已處于嚴(yán)重資不抵債的境地：賬面資金僅余約1500萬元，初步確認(rèn)的債權(quán)總額卻高達(dá)約51億元，此外還拖欠著5000余名員工合計(jì)約4.6億元的薪酬。

出身“豪門”的極越汽車也宣告落幕。作為百度與吉利合資打造的品牌，極越在2024年12月便因資金鏈斷裂而陷入停擺，而法律層面的落幕則發(fā)生在2025年11月，運(yùn)營主體“上海集度汽車有限公司”的預(yù)重整申請獲得法院受理，盡管股東方曾承諾協(xié)助處理善后，但品牌的獨(dú)立運(yùn)營已實(shí)質(zhì)終結(jié)。

與上述進(jìn)入法律程序的公司不同，合創(chuàng)汽車的退場顯得相對“平靜”。其大股東廣汽集團(tuán)在2025年1月發(fā)布公告，正式證實(shí)合創(chuàng)汽車的經(jīng)營已無法持續(xù)。隨后，廣汽集團(tuán)與廣汽埃安共同出資，用于支付員工的離職補(bǔ)償，并受托接管已售車輛的售后服務(wù)工作，以“軟著陸”的方式為品牌畫上了句號(hào)。

最為戲劇性的轉(zhuǎn)折來自威馬汽車。在經(jīng)歷長期停工停產(chǎn)和破產(chǎn)重整后，威馬于2025年4月等來了法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃。同年9月，新投資方宣布將推動(dòng)威馬在溫州生產(chǎn)基地恢復(fù)生產(chǎn)，并發(fā)布了雄心勃勃的長期規(guī)劃。然而，這一被市場稱為“復(fù)活”的計(jì)劃，其真實(shí)性仍面臨品牌信譽(yù)重建、持續(xù)資金投入和產(chǎn)品競爭力等多重嚴(yán)峻考驗(yàn)。

這一連串事件揭示了同一個(gè)規(guī)律：在脫離資本輸血后，缺乏持續(xù)自我造血能力和清晰盈利模式的品牌，終將在激烈的市場競爭中難以為繼。行業(yè)的競爭已從早期的“拼量產(chǎn)、拼融資”，進(jìn)入了“拼體系健康、拼真實(shí)利潤”的生死下半場。

接下來，“敢買誰的車”將成為購車決策的重要維度，除了產(chǎn)品本身，消費(fèi)者更會(huì)嚴(yán)肅考量企業(yè)的長期存續(xù)能力、可持續(xù)的研發(fā)投入和售后服務(wù)保障。缺乏核心技術(shù)差異化、現(xiàn)金流管理薄弱、品牌定位模糊的企業(yè)，將率先遭遇生存危機(jī)。

6月｜小米YU7上市訂單破紀(jì)錄

2025年最震撼的數(shù)字，來自小米YU7上市發(fā)布會(huì)的訂單：3分鐘訂單破20萬臺(tái)、1小時(shí)訂單突破28.9萬臺(tái)，鎖單24萬臺(tái)，即便放眼整個(gè)汽車歷，也是現(xiàn)象級(jí)紀(jì)錄。

經(jīng)歷3月底智能駕駛事故的打擊之后，小米幾度延后了品牌首款SUV車型的發(fā)布進(jìn)度，但小米YU7的火爆訂單，說明事件并未對小米汽車的基本面造成明顯打擊。

自小米宣布造車起，就是舞臺(tái)上的焦點(diǎn)，而流量化作放大鏡，不僅放大負(fù)面、也會(huì)放大優(yōu)勢。小米YU7以25.35萬起的售價(jià)，全系標(biāo)配激光雷達(dá)、高算力芯片，加上835公里的續(xù)航、15分鐘充電620公里和3.23秒的零百加速，以及“人車家全生態(tài)”智能互聯(lián)，成功切入中國最大、增長最快的細(xì)分市場之一。

當(dāng)然，小米YU7現(xiàn)象級(jí)的火爆，并非僅僅憑單一的產(chǎn)品力促成，而是精準(zhǔn)的市場策略、深厚的粉絲積累以及對事故的積極應(yīng)對方式等多種因素共同作用的結(jié)果。新能源車企的容錯(cuò)率有時(shí)比想象中小、有時(shí)又比想象中大，小米YU7的成功證明了擁有強(qiáng)大品牌基礎(chǔ)、用戶忠誠度和現(xiàn)金流支撐的巨頭，依然具有改寫局面的能力。

不過火爆的訂單還不能等同于最終銷量，爆發(fā)式的訂單帶來的交付壓力、后續(xù)的退訂風(fēng)險(xiǎn)等等，也都會(huì)影響到新車最終的市場成績。

小結(jié)

縱觀2025年上半，中國新能源汽車行業(yè)在狂飆中遭遇了關(guān)鍵的“碰撞測試”，技術(shù)競賽的上限被“鯰魚”激活，而安全與宣傳的底線在事故后被重新劃定；比亞迪登頂展示體系化力量，小米YU7創(chuàng)造了新的歷史，而部分品牌的困境則宣告了野蠻生長時(shí)代的終結(jié)。市場在高歌猛進(jìn)與急速分化中，將“體系健康”與“真實(shí)利潤”推向了競爭的核心。上半年的激蕩，為下半年的格局重構(gòu)埋下了伏筆。