2025年末的全球稀土市場，兩場緊挨著的動作把韓國企業(yè)推到了兩難境地。

12月11日，越南國會正式通過《地質(zhì)與礦產(chǎn)法》修訂案，明確從2026年1月1日起全面禁止稀土原礦出口，外資要想?yún)⑴c稀土開發(fā)，必須把完整產(chǎn)業(yè)鏈搬到越南本土。

僅隔一天，美國牽頭韓國、日本、澳大利亞等九國簽署稀土供應(yīng)鏈合作協(xié)議，目標(biāo)直指打造“脫離中國的供應(yīng)體系”。

一邊是盟友的政治要求，一邊是合作方的政策變臉，韓國之前精心策劃的“越南捷徑”，轉(zhuǎn)眼變成了進(jìn)退兩難的泥潭。

其實，長期以來，全球高達(dá)九成以上的稀土分離、提煉產(chǎn)能，都牢牢掌控在中國手中。這對于韓國這樣一個高度依賴出口和高科技制造的國家來說，無疑是一道難以言喻的“產(chǎn)業(yè)軟肋”。

試想，你的核心零部件供應(yīng)鏈，長期被一家獨大所牽制，這背后的不確定性，足以讓無數(shù)韓國的企業(yè)家們夜不能寐。

正是在這種背景下，國際局勢的風(fēng)云變幻，為韓國制造了一場看似絕佳的“脫困”機(jī)會。

美國這個韓國最重要的盟友，高舉著“去中國化”的旗幟，在全球范圍內(nèi)大刀闊斧地重塑供應(yīng)鏈，尤其在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域，更是推動著盟友們尋找替代方案。

韓國，自然被推到了風(fēng)口浪尖，必須盡快拿出自己的“B計劃”。

就在這時，一個名字閃耀著誘人的光芒，闖入了韓國人的視野，這就是越南。當(dāng)時，越南被吹捧為“全球第二大稀土儲量國”，坐擁驚人的礦藏。

對于急于擺脫依賴、尋求新出路的韓國來說，越南簡直是天賜的良機(jī)。它不僅地理位置靠近，勞動成本相對低廉，最重要的是，似乎能完美契合美國對“新供應(yīng)鏈”的政治期待。

于是，韓國企業(yè)們像發(fā)現(xiàn)了新大陸一樣，摩拳擦掌，蜂擁而至。那陣子，胡志明市的咖啡館里，恐怕坐滿了操著韓語的投資者。他們帶著雄心，更帶著一套精打細(xì)算的如意算盤。

韓國LS集團(tuán)旗下的LS Eco Energy，大手筆砸下近1900萬美元，計劃在胡志明市建立一座稀土加工廠，意圖明顯：在這里完成稀土的初步提煉。鋼鐵巨頭浦項制鐵的高管，更是多次往返越南，只為洽談磁體礦產(chǎn)的開采與提煉合作。

甚至連那些跨界做房地產(chǎn)和礦產(chǎn)投資的公司，也帶著美國資本，想在這場稀土盛宴中分一杯羹。

他們的構(gòu)想可謂是滴水不漏：在越南把稀土原礦進(jìn)行初步加工，降低運輸成本，再運回韓國進(jìn)行精深加工，或者干脆直接在越南生產(chǎn)出高性能磁體，最終供應(yīng)給美國的工廠。

這套“閉環(huán)生意”，在他們看來，簡直是天衣無縫，既能滿足美國對“脫鉤”的要求，又能有效控制成本，還能確保自身的供應(yīng)鏈安全。一張完美的大餅，似乎就在眼前。

這世上從來沒有一帆風(fēng)順的“捷徑”。當(dāng)韓國企業(yè)沉浸在對未來的美好憧憬中時，越南這個看似溫順的合作伙伴，卻悄然亮出了自己的獠牙。

2025年12月11日，一個看似尋常的日子，越南國會通過了《地質(zhì)與礦產(chǎn)法》修訂案。其中最核心、也最震撼的條款，赫然寫著：從2026年1月1日起，全面禁止稀土原礦出口！

更要命的是，外資企業(yè)如果想?yún)⑴c稀土開發(fā)，就必須把完整的產(chǎn)業(yè)鏈，包括最核心的技術(shù)和深加工環(huán)節(jié)，全部搬到越南本土。

這道晴天霹靂，瞬間擊碎了韓國企業(yè)的所有美好設(shè)想。原來，越南根本不想只做那個“賣原料的窮光蛋”了！

長久以來，越南一直扮演著低價出口原礦、再高價進(jìn)口加工產(chǎn)品的角色，高附加值的利潤，全被別人賺走了。這種“為他人作嫁衣裳”的虧，他們是吃夠了苦頭，也受夠了氣。

這次的政策巨變，就是他們向世界發(fā)出的最明確信號：想要我的稀土？可以！但你必須帶著技術(shù)來，帶著最賺錢的深加工環(huán)節(jié)來，我要從“挖礦的”搖身一變，成為“搞技術(shù)的”。

噩夢并未就此結(jié)束。當(dāng)韓國企業(yè)還在消化越南政策帶來的震驚時，另一個更殘酷的真相浮出水面：越南的稀土家底，根本就沒那么厚實！

過去那些“坐擁2200萬噸儲量，全球第二”的宣傳，如今看來，更像是一場精心編織的幻夢。美國地質(zhì)調(diào)查局2025年的最新報告，直接給這個數(shù)字“打了骨折”，直接砍到了350萬噸，全球排名也因此跌到了第六位。

更讓投資者心涼的是，即使是這有限的350萬噸儲量里，高達(dá)80%都是價值相對較低的輕稀土。而高端制造業(yè)急需的、真正稀缺的重稀土，在越南卻少之又少，根本無法滿足大規(guī)模生產(chǎn)的需求。

雪上加霜的是，越南目前幾乎沒有稀土精煉產(chǎn)能，連最基礎(chǔ)的加工技術(shù)都還是一片空白。儲量縮水、品位不足、技術(shù)空白，這三重打擊，再結(jié)合越南強硬的政策，讓韓國企業(yè)原本算得精明的投資回報率模型，直接轟然崩塌。

這哪是什么“捷徑”，分明是一個美麗的陷阱！

回頭來看，這場困局的背后，其實是一場注定難以調(diào)和的利益錯位。韓國人想要的是一個“廉價且安全的原料供應(yīng)站”，確保自身產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。越南人渴望的是借著稀土實現(xiàn)真正的“產(chǎn)業(yè)升級”，擺脫“原料國”的宿命。

而美國呢，它想要的更多是一顆“制衡中國”的地緣政治棋子，服務(wù)于其全球戰(zhàn)略。三方各懷心事，需求南轅北轍，結(jié)果只能是韓國夾在中間，兩頭受氣，里外不是人。

更深層次的問題在于，稀土產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，從來就不是簡單粗暴的礦石儲量。它考驗的是從選礦、分離、提煉到最終應(yīng)用的，一整套復(fù)雜而精密的加工技術(shù)和成熟的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

中國用了幾十年的時間，才建立起一套成本控制到極致、技術(shù)壁壘極高的完整體系，每一個環(huán)節(jié)都凝聚著無數(shù)的心血和經(jīng)驗。

韓國想要在越南，從零開始復(fù)制這套體系，不僅要面對巨大的技術(shù)難題和資金壓力，還要承受更高的生產(chǎn)成本和越南本身復(fù)雜而不穩(wěn)定的供應(yīng)鏈風(fēng)險，比如變幻莫測的礦業(yè)法規(guī)，以及時常波動的電力供應(yīng)等。

如今，這場原本被寄予厚望的“稀土賭局”，似乎已經(jīng)進(jìn)入了苦澀的收尾階段。有行業(yè)內(nèi)部消息悄悄透露，韓國企業(yè)在越南的投資節(jié)奏，已經(jīng)明顯放緩。LS集團(tuán)的加工廠項目，開工時間一再推遲。浦項制鐵與越南的合作洽談，也陷入了停滯。

對韓國來說，這場為了迎合盟友而啟動的“稀土豪賭”，正在變成一場昂貴而尷尬的“政治表演”，花了大錢，卻沒辦成事。而越南盡管有著通過外資實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的宏偉抱負(fù)，但也可能因為缺乏核心技術(shù)支撐，而最終落空。

說到底，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有其自身的規(guī)律，就像地心引力一樣，不是簡單的政治算計或一腔熱血就能輕易擺脫的。

在全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)高度成熟且高效運作的今天，試圖強行拆分、另起爐灶，另辟蹊徑，最終往往只會讓所有參與者都付出沉重的代價，落得一場空。