大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊，12月28日，“財(cái)富管理福州峰會(huì)（2025）暨《中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2025》發(fā)布會(huì)”在中國(guó)人民大學(xué)福州研究院滴水堂成功舉辦。本次會(huì)議由中國(guó)人民大學(xué)福州研究院、中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院聯(lián)合主辦，中國(guó)銀行股份有限公司福州市分行協(xié)辦，中國(guó)人民大學(xué)金融保險(xiǎn)與社會(huì)治理高等研究院（福州）、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所共同承辦。

本次峰會(huì)匯聚了來自政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高校智庫(kù)的權(quán)威專家與業(yè)界代表，圍繞新發(fā)展階段財(cái)富管理行業(yè)的趨勢(shì)、挑戰(zhàn)與路徑展開了深度交流，同時(shí)立足福建財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)，探討新時(shí)代發(fā)展格局下資管行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以大資管服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化新征程�！吨袊�(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2025》的發(fā)布，系統(tǒng)梳理了行業(yè)發(fā)展歷程，科學(xué)跟蹤前沿動(dòng)態(tài)，并以前瞻視角研判未來方向，為政策制定與行業(yè)實(shí)踐提供了重要參考，也為推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)邁向更高質(zhì)量、更可持續(xù)的發(fā)展新階段注入了智慧與動(dòng)力。

出席本次會(huì)議的嘉賓包括全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民，福州市政協(xié)黨組成員、副主席唐希，亞洲金融合作協(xié)會(huì)創(chuàng)始秘書長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)原專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院院長(zhǎng)莊毓敏，福建省委金融辦副主任吳志勇，福州市委教育工委副書記、福州市教育局黨組成員、副局長(zhǎng)陳穎，中國(guó)銀行福建省分行黨委委員、副行長(zhǎng)陳建偉，興業(yè)銀行黨校 / 高級(jí)研修院常務(wù)副校長(zhǎng) / 副院長(zhǎng)兼培訓(xùn)中心總經(jīng)理何雙鋼，興業(yè)信托黨委委員、董事、總裁郭曉愷，中英人壽福建分公司總經(jīng)理姚立，中國(guó)銀行福建省分行行政事業(yè)機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理廖思明，中國(guó)銀行福州市分行黨委委員、副行長(zhǎng)李路華，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)助理、金融業(yè)首席分析師王劍，中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理姚澤宇，中國(guó)人民大學(xué)福州研究院院長(zhǎng)郭海鷹，中國(guó)人民大學(xué)福州研究院副院長(zhǎng)郭霖楓，中國(guó)人民大學(xué)福州研究院副院長(zhǎng)鄭誠(chéng)德，福州大學(xué)計(jì)財(cái)處處長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授、中國(guó)人民大學(xué)福州研究院兼職研究員嚴(yán)佳佳，以及來自中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的代表和福州大學(xué)、閩江學(xué)院的師生代表。

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民圍繞“AI時(shí)代的財(cái)富管理新模態(tài)”發(fā)表主旨演講。他指出AI時(shí)代正引發(fā)財(cái)富格局的根本變革，全球及中國(guó)頭部AI公司市值與創(chuàng)始人財(cái)富激增，展現(xiàn)主題資產(chǎn)的重要性。居民家庭資產(chǎn)負(fù)債表因存款收益下行、房地產(chǎn)價(jià)值收縮而面臨沖擊，資產(chǎn)管理需轉(zhuǎn)向多元配置與主題投資。資管機(jī)構(gòu)需轉(zhuǎn)變策略，構(gòu)建多資產(chǎn)、多市場(chǎng)、多策略的組合配置，積極布局AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建多資產(chǎn)組合，通過跨資產(chǎn)、跨策略配置分散風(fēng)險(xiǎn)、提升收益韌性，以及開拓?cái)?shù)據(jù)資產(chǎn)，將個(gè)人與企業(yè)數(shù)據(jù)資本化、股權(quán)化，使之成為AI時(shí)代新價(jià)值源。面對(duì)AI帶來的就業(yè)沖擊，資管人可引導(dǎo)勞動(dòng)者轉(zhuǎn)型為AI系統(tǒng)維護(hù)者或通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)獲益，實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富與時(shí)代趨勢(shì)同步成長(zhǎng)。

圖 1 全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民

亞洲金融合作協(xié)會(huì)創(chuàng)始秘書長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)原專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平從內(nèi)涵、途徑和實(shí)踐等方面詳細(xì)闡述了“財(cái)富管理如何破解‘高儲(chǔ)蓄-融資難-資產(chǎn)荒’糾結(jié)困局”。他認(rèn)為當(dāng)前“高儲(chǔ)蓄-融資難-資產(chǎn)荒”的系統(tǒng)性糾結(jié)，核心癥結(jié)在于金融中介“風(fēng)險(xiǎn)-收益轉(zhuǎn)換”功能失靈，亟需推進(jìn)財(cái)富管理體系的變革。思維上擺脫同質(zhì)化產(chǎn)品銷售的傳統(tǒng)模式，轉(zhuǎn)向以客戶需求為導(dǎo)向的綜合服務(wù)方案；資產(chǎn)端深耕新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)資產(chǎn)，把金融資源更多引向科技創(chuàng)新前沿；產(chǎn)品端構(gòu)建“金字塔型”風(fēng)險(xiǎn)適配矩陣，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益精準(zhǔn)匹配；能力上強(qiáng)化資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖與客戶陪伴，提升機(jī)構(gòu)全生命周期服務(wù)水平。他強(qiáng)調(diào)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)成為資源配置的“連接器”，搭建開放協(xié)同生態(tài)。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，允許更多資產(chǎn)類型納入投資范圍，優(yōu)化稅收激勵(lì)機(jī)制，完善多層次資本市場(chǎng)。讓金融活水精準(zhǔn)滴灌實(shí)體創(chuàng)新領(lǐng)域，助力經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

圖 2 亞洲金融合作協(xié)會(huì)創(chuàng)始秘書長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)原專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平

報(bào)告發(fā)布環(huán)節(jié)，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院院長(zhǎng)莊毓敏介紹了《中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2025》的主要內(nèi)容，報(bào)告指出，2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、地緣政治博弈加劇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，在此背景下，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)在政策監(jiān)管閉環(huán)引導(dǎo)下深度轉(zhuǎn)型，回歸“受人之托、代客理財(cái)”本質(zhì)，整體規(guī)模穩(wěn)中有進(jìn)，正式邁入以專業(yè)能力為核心、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的高質(zhì)量發(fā)展新階段。報(bào)告系統(tǒng)分析了主要資管領(lǐng)域的發(fā)展特征。銀行理財(cái)規(guī)模雖穩(wěn)步上行，但面臨收益率下降等挑戰(zhàn)，需優(yōu)化產(chǎn)品布局、加強(qiáng)客戶精細(xì)化管理。證券公司資管在“公募+私募”雙輪驅(qū)動(dòng)下規(guī)�；厣�，但產(chǎn)品同質(zhì)化問題突出，亟待提升權(quán)益與量化產(chǎn)品的投研能力。保險(xiǎn)資管依托政策紅利與市場(chǎng)環(huán)境改善，效益顯著攀升，行業(yè)呈現(xiàn)“頭部綜合化、中小專業(yè)化”的多元格局。信托業(yè)在監(jiān)管引導(dǎo)下加速向資產(chǎn)服務(wù)信托與資產(chǎn)管理信托轉(zhuǎn)型，需解決收益率提升難題。公募基金通過降傭降費(fèi)、產(chǎn)品擴(kuò)容等措施穩(wěn)中有進(jìn)踐行高質(zhì)量發(fā)展。私募基金需建立“三道防線”穿透式風(fēng)控，打造“投研-風(fēng)控-合規(guī)-IT”深度耦合組織架構(gòu)，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力�；ヂ�(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)應(yīng)通過智能投顧和長(zhǎng)期投資理念培育，引導(dǎo)客戶投資理念從短期投機(jī)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。

圖 3 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院院長(zhǎng)莊毓敏

行業(yè)研討環(huán)節(jié)，來自銀行、信托、保險(xiǎn)、證券等領(lǐng)域的五位代表展開對(duì)話，圍繞大資管時(shí)代的行業(yè)發(fā)展進(jìn)行深入探討。

中國(guó)銀行福建省分行黨委委員、副行長(zhǎng)陳建偉指出，中國(guó)財(cái)富管理正處黃金時(shí)代。人均GDP持續(xù)攀升、企業(yè)代際傳承需求凸顯，疊加低利率常態(tài)化與人口老齡化趨勢(shì)，共同催生行業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇。行業(yè)亟需推動(dòng)三大轉(zhuǎn)型：一是從產(chǎn)品銷售主導(dǎo)轉(zhuǎn)向客戶需求導(dǎo)向；二是從單一資產(chǎn)配置升級(jí)為全生命周期規(guī)劃；三是從同質(zhì)化服務(wù)邁向綜合化特色化服務(wù)。各方當(dāng)攜手深化資源共享、共建健康生態(tài)、助力共同富裕。

圖 4 中國(guó)銀行福建省分行黨委委員、副行長(zhǎng)陳建偉

興業(yè)信托黨委委員、董事、總裁郭曉愷強(qiáng)調(diào)信托行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革，監(jiān)管“1+N”政策推動(dòng)其回歸本源，明確三分類業(yè)務(wù)模式。信托憑借風(fēng)險(xiǎn)隔離、長(zhǎng)期服務(wù)、跨市場(chǎng)配置等制度優(yōu)勢(shì)，成為財(cái)富管理與實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)重要工具。行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模首破32萬億元，作為私募資管機(jī)構(gòu)，信托應(yīng)堅(jiān)守受托人定位，錯(cuò)位發(fā)展，落實(shí)“十五五”規(guī)劃要求，與行業(yè)協(xié)同共贏，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民生。

圖 5 興業(yè)信托黨委委員、董事、總裁郭曉愷

中英人壽福建分公司總經(jīng)理姚立指出地緣政治、經(jīng)濟(jì)周期等多重因素交織，財(cái)富管理已進(jìn)入復(fù)雜系統(tǒng)階段，客戶面臨財(cái)富安全與長(zhǎng)期規(guī)劃的雙重挑戰(zhàn)。中英人壽發(fā)布的《中國(guó)民營(yíng)企業(yè)家財(cái)富健康報(bào)告》，將財(cái)富劃分為企業(yè)、家庭、無形三類，凸顯財(cái)富的長(zhǎng)期性與綜合價(jià)值。保險(xiǎn)行業(yè)以大額人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、高端醫(yī)療險(xiǎn)為核心工具，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定器作用，助力構(gòu)建動(dòng)態(tài)韌性的財(cái)富健康生態(tài)，幫助客戶平穩(wěn)跨越經(jīng)濟(jì)周期。

圖 6 中英人壽福建分公司總經(jīng)理姚立

國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)助理、金融業(yè)首席分析師王劍分析了服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)需應(yīng)對(duì)高度不確定性與多樣化融資需求，單一貸款模式已難適應(yīng)。他強(qiáng)調(diào)，必須整合投行、資管與財(cái)富管理鏈條，通過組合融資與綜合服務(wù)提升企業(yè)生存率。當(dāng)前，財(cái)富端風(fēng)險(xiǎn)偏好與融資端高風(fēng)險(xiǎn)特征存在錯(cuò)配，金融機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同，從部門架構(gòu)轉(zhuǎn)向流程架構(gòu)，以綜合經(jīng)營(yíng)支持國(guó)家科創(chuàng)戰(zhàn)略，助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

圖 7 國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)助理、金融業(yè)首席分析師王劍

中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理姚澤宇指出，低利率及老齡化等趨勢(shì)下我國(guó)居民資產(chǎn)配置正加速?gòu)拇婵钕蚝瑱?quán)資管品及保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)遷移、同時(shí)在A股市場(chǎng)交易活躍度提升背景下持續(xù)入市，財(cái)富管理市場(chǎng)將呈現(xiàn)新發(fā)展格局。他強(qiáng)調(diào)，買方投顧理念加速普及、全球化多元化配置條件日趨成熟、線上獲客模式及AI技術(shù)持續(xù)迭代等均為行業(yè)帶來增量機(jī)遇。金融機(jī)構(gòu)需立足自身差異化優(yōu)勢(shì)，通過強(qiáng)化投研能力、提升客戶體驗(yàn)與探索科技應(yīng)用推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以更好地服務(wù)居民多元需求與促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

圖 8 中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理姚澤宇

本次會(huì)議由中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)助理、財(cái)政金融學(xué)院教授郭彪主持。

圖 9 中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)助理、財(cái)政金融學(xué)院教授郭彪

圖 10 中國(guó)人民大學(xué)福州研究院滴水堂

來源：大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)