作者 | 白楊

編輯 | 方芳

美編 | 邢靜

審核 | 頌文

近年來，指數(shù)產(chǎn)品憑借透明、高效、低成本的優(yōu)勢，逐漸成為投資者資產(chǎn)配置的核心工具。隨著國內(nèi)ETF市場快速發(fā)展，產(chǎn)品數(shù)量大幅增加，命名不規(guī)范的問題逐漸凸顯。為此，滬深交易所近期同步修訂業(yè)務指南，明確要求ETF擴位簡稱應遵循“投資標的核心要素+ETF”的命名結(jié)構(gòu)，且必須帶有基金管理人簡稱，所有存量產(chǎn)品需在2026年3月31日前完成更名整改。

在此背景下，易方達基金于12月30日發(fā)布公告，宣布變更旗下45只ETF簡稱，相關(guān)調(diào)整將于2026年1月5日生效。此次調(diào)整后，易方達將成為行業(yè)內(nèi)首家完成全部ETF簡稱規(guī)范命名的基金公司，旗下117只產(chǎn)品均統(tǒng)一為“投資標的核心要素+ETF+管理人名稱”標準格式，為市場樹立了規(guī)范樣本。

1、從“一名多指”到“直擊核心”，簡稱優(yōu)化降低選擇成本

當前ETF產(chǎn)品種類雖日趨豐富，但命名長期存在突出問題。一是簡稱與標的指數(shù)“名實不符”。例如，恒生科技30ETF與恒生科技ETF，名稱中雖差“30”二字，看似跟蹤不同指數(shù)，實則均指向恒生科技指數(shù)，這種模糊命名方式，大大增加了投資者的篩選成本。二是同質(zhì)化產(chǎn)品“同名不同戶”。以去年發(fā)布的中證A500指數(shù)為例，多家基金公司同期發(fā)行ETF，簡稱里卻未體現(xiàn)管理人信息，投資者只得逐一點開“驗明正身”，無形中抬高了投資門檻。

針對上述問題，滬深交易所“投資標的核心要素+ETF”這一命名結(jié)構(gòu)精準解決投資痛點，一方面實現(xiàn)ETF簡稱與實際投資標的精準對應，避免歧義與誤導；另一方面通過納入管理人名稱，顯著提升同標的產(chǎn)品的辨識度，有效降低投資者信息篩選成本，進一步優(yōu)化投資體驗。

再看易方達此次調(diào)整，不僅統(tǒng)一在簡稱末尾補充“易方達”名稱外，還對部分產(chǎn)品的“投資標的核心要素”進行了優(yōu)化，使名稱更加直觀。

具體來看，一是明確投資范圍。通過港股通機制投資港股的行業(yè)主題ETF，在簡稱中加入“港股通”字樣，例如把跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥指數(shù)的“恒生創(chuàng)新藥ETF”更名為“港股通創(chuàng)新藥ETF易方達”，明晰投資范圍；二是剔除冗余信息，例如將“科創(chuàng)板50ETF”簡化為“科創(chuàng)50ETF易方達”，將“科創(chuàng)成長50ETF”調(diào)整為“科創(chuàng)成長ETF易方達”，確保名稱與指數(shù)簡稱完全對應。這些調(diào)整使ETF簡稱從“模糊”走向“精準”，投資者通過名稱即可快速理解產(chǎn)品核心屬性，決策效率大幅提升。

2、從“率先啟動”到“首家完成”，易方達樹立行業(yè)規(guī)范樣本

自這一舉措發(fā)布以來，多家基金公司已陸續(xù)啟動ETF簡稱調(diào)整工作。其中，易方達基金行動較早、推進全面，成為業(yè)內(nèi)首家完成全量產(chǎn)品規(guī)范命名的機構(gòu)。

實際上，在ETF命名規(guī)范化進程中，易方達基金已展現(xiàn)出顯著的“先發(fā)優(yōu)勢”：2025年1月，易方達率先對17只ETF進行批量更名；2025年2月，完成第二批8只ETF調(diào)整；截至目前，已有超70只ETF按“標的指數(shù)+ETF+易方達”規(guī)則命名，包括A500ETF易方達（159361）、紅利ETF易方達（515180）等明星產(chǎn)品。此次最后45只ETF的調(diào)整，標志著易方達全面完成規(guī)范化命名。

易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，隨著存量ETF逐步完成命名規(guī)范，產(chǎn)品辨識度將顯著提升，投資者篩選成本進一步降低。他指出，未來基金公司不僅需遵守命名規(guī)范，更應持續(xù)完善產(chǎn)品管理與服務能力，強化自身品牌效應。從長遠看，統(tǒng)一、清晰的命名規(guī)范將推動ETF市場走向更透明、更健康的發(fā)展階段，助力行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

易方達等機構(gòu)的先行實踐，不僅積極響應監(jiān)管導向，也為全行業(yè)提供了可借鑒的規(guī)范化路徑，共同助力更規(guī)范、更健康、更以用戶為中心的ETF市場生態(tài)正加速形成，推動指數(shù)化投資走向更深、更廣的未來。

*注：文中題圖來自攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。