【CNMO科技】正如石油是現(xiàn)代工業(yè)體系的血液，存儲(chǔ)芯片已成為數(shù)字時(shí)代科技生態(tài)不可或缺的基石。然而，2025年下半年以來，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)掀起了一場(chǎng)“史詩(shī)級(jí)”漲價(jià)潮。自9月起，DRAM與NAND Flash的現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)漲幅已超過300%。此輪暴漲主要由人工智能領(lǐng)域“以存代算”技術(shù)路線的興起所驅(qū)動(dòng)——大量的大模型訓(xùn)練對(duì)高帶寬、大容量存儲(chǔ)芯片提出了空前需求，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能緊張、供需失衡。

受此影響，多家手機(jī)廠商高管已公開預(yù)警：自2025年底起，搭載大容量存儲(chǔ)的新品將普遍提價(jià)，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將延續(xù)至2026年甚至更遠(yuǎn)。聯(lián)想、戴爾等全球前五大PC廠商均已確認(rèn)將上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)，漲價(jià)幅度普遍在10%至30%之間。消費(fèi)電子行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠唭r(jià)格調(diào)整周期。

然而，塞翁失馬，焉知非福。在挑戰(zhàn)之中亦蘊(yùn)藏機(jī)遇——存儲(chǔ)芯片價(jià)格的飆升，也在為長(zhǎng)江存儲(chǔ)等國(guó)產(chǎn)廠商創(chuàng)造寶貴的市場(chǎng)窗口。

　　CNMO特此推出“'芯'價(jià)狂飆”深度專題，而本篇文章將聚焦于“存儲(chǔ)芯片短缺下的電腦DIY還有活路嗎？”

　　2025年，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)迎來了新一輪的“超級(jí)周期”——DRAM（內(nèi)存條）價(jià)格大幅回升，成為影響PC行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的首要因素。

　　在2024年末至2025年初，AI算力需求的爆發(fā)（尤其是高端GPU和HBM內(nèi)存需求）以及三大內(nèi)存廠商（三星、海力士、美光）產(chǎn)能分配策略的收緊，導(dǎo)致傳統(tǒng)PC用DRAM供需失衡。隨著內(nèi)存條價(jià)格的回暖，DIY市場(chǎng)成本激增，整機(jī)廠商被迫集體調(diào)價(jià)。

市場(chǎng)的價(jià)格逆轉(zhuǎn)與供需失衡

　　據(jù)CNMO了解，2025年第二季度起，DRAM價(jià)格出現(xiàn)了顯著的反轉(zhuǎn)。TrendForce報(bào)告顯示，受AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁及HBM內(nèi)存產(chǎn)能緊張的影響，DRAM整體價(jià)格在第三季度出現(xiàn)了大幅上漲趨勢(shì)。這是自2024年價(jià)格低谷后的第一個(gè)大幅反彈，預(yù)示著存儲(chǔ)市場(chǎng)進(jìn)入了新一輪的漲價(jià)周期。

　　隨著全球范圍內(nèi)AI算力建設(shè)的提速，高端AI服務(wù)器的需求成為推高內(nèi)存價(jià)格的核心動(dòng)力。高帶寬內(nèi)存（HBM）和高性能服務(wù)器內(nèi)存的需求飆升，導(dǎo)致這兩類內(nèi)存產(chǎn)能被大量搶占。這不僅推高了服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格，也擠壓了面向普通消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的DDR4和DDR5產(chǎn)能。

　　與此同時(shí)，三大內(nèi)存巨頭正在進(jìn)行產(chǎn)能傾斜。面對(duì)AI算力的搶單，各大廠商優(yōu)先滿足服務(wù)器端需求，導(dǎo)致傳統(tǒng)PC用DRAM（尤其是DDR4）的產(chǎn)能供應(yīng)被壓縮。隨著供應(yīng)緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，而長(zhǎng)期合約價(jià)格也被迫上調(diào)。不僅是DRAM，固態(tài)硬盤的價(jià)格也在同步攀升。由于AI算力建設(shè)帶動(dòng)了NVMe SSD等高速存儲(chǔ)需求，固態(tài)硬盤的價(jià)格也出現(xiàn)了顯著的上行趨勢(shì)，進(jìn)一步增加了整機(jī)成本。

整機(jī)廠商的成本傳導(dǎo)與調(diào)價(jià)策略

　　根據(jù)TrendForce的分析，2025年Q4全球DRAM價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)上漲23%。這意味著，整機(jī)廠商在采購(gòu)內(nèi)存時(shí)需要承擔(dān)更高的成本，從而被迫將這部分成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。為了應(yīng)對(duì)成本壓力，一些整機(jī)廠商已經(jīng)開始行動(dòng)。市場(chǎng)上出現(xiàn)了明確的漲價(jià)預(yù)警，尤其是針對(duì)中高端配置的機(jī)型。部分整機(jī)廠商（如戴爾）已于12月17日實(shí)施價(jià)格調(diào)整。

　　在以前，內(nèi)存是PC整機(jī)成本中相對(duì)穩(wěn)定的一塊，但在2025年，這一格局被打破。對(duì)于普通辦公電腦而言，隨著內(nèi)存配置從8GB升級(jí)到16GB，僅內(nèi)存一項(xiàng)的成本就可能導(dǎo)致新機(jī)售價(jià)上浮約96美元（約合人民幣671元）。對(duì)于高端游戲本或工作站而言，這一成本壓力更為顯著。

　　面對(duì)成本壓力，部分原始設(shè)備制造商可能會(huì)調(diào)整產(chǎn)品策略。例如，美光在12月宣布，決定退出Crucial（英睿達(dá)）消費(fèi)級(jí)業(yè)務(wù)，包括在全球主要零售商、電商平臺(tái)和分銷商處銷售英睿達(dá)消費(fèi)品牌產(chǎn)品。

DIY玩家的成本沖擊與升級(jí)困境

　　對(duì)于DIY玩家而言，內(nèi)存漲價(jià)意味著“玩不起”。在過去一年中，內(nèi)存條價(jià)格翻番甚至三倍增長(zhǎng)是常態(tài)。例如，16GB DDR5套裝的價(jià)格已經(jīng)從原先的約100美元飆升至近200美元。這意味著，組裝一臺(tái)中高端DIY電腦的成本比去年增加了約10%至15%。

　　除了單純的購(gòu)買成本，內(nèi)存漲價(jià)還帶來了升級(jí)的門檻。由于DDR4和DDR5價(jià)格的顯著差異，許多玩家面臨著“是繼續(xù)投資升級(jí)DDR4還是一次性升級(jí)到DDR5”的選擇難題。隨著DDR4價(jià)格的高企，轉(zhuǎn)向DDR5成為了許多玩家的無奈之選，但DDR5的價(jià)格門檻更高，導(dǎo)致整體升級(jí)成本進(jìn)一步上升。

　　為了控制成本，DIY玩家可能會(huì)延長(zhǎng)升級(jí)周期。過去一年中，內(nèi)存價(jià)格的波動(dòng)性極大，一度出現(xiàn)過半價(jià)的行情。為了避免在價(jià)格高位購(gòu)買，許多玩家選擇延遲購(gòu)買計(jì)劃，等待價(jià)格回調(diào)，這進(jìn)一步抑制了PC硬件市場(chǎng)的活躍度。

　　面對(duì)內(nèi)存成本的壓力，一些DIY玩家可能會(huì)將預(yù)算轉(zhuǎn)向其他硬件（如顯卡或CPU），或者在其他硬件上進(jìn)行妥協(xié)。這導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了“顯卡頂配，內(nèi)存保守”的配置趨勢(shì)，影響了整體硬件生態(tài)的平衡發(fā)展。

總結(jié)

　　2025年下半年P(guān)C產(chǎn)業(yè)面臨的內(nèi)存價(jià)格危機(jī)，本質(zhì)上是數(shù)字經(jīng)濟(jì)范式轉(zhuǎn)變的外在體現(xiàn)。AI算力需求爆發(fā)導(dǎo)致DRAM價(jià)格季度漲幅超過45%，三大內(nèi)存巨頭戰(zhàn)略傾斜產(chǎn)能，優(yōu)先保障利潤(rùn)更高的HBM與AI服務(wù)器市場(chǎng)，直接擠壓了傳統(tǒng)PC市場(chǎng)的供應(yīng)基礎(chǔ)。

　　這一供需失衡已遠(yuǎn)超周期性波動(dòng)范疇——當(dāng)戴爾商用PC漲價(jià)30%、聯(lián)想全面重置價(jià)格體系、DIY市場(chǎng)萎縮62%時(shí)，我們目睹的是一場(chǎng)價(jià)值鏈的重構(gòu)。整機(jī)廠商毛利率普遍下滑3-4個(gè)百分點(diǎn)，而上游存儲(chǔ)芯片廠商利潤(rùn)率卻飆升至30%以上，這種利潤(rùn)分配的劇烈傾斜正重塑產(chǎn)業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)，迫使中下游企業(yè)從“硬件銷售”向“解決方案提供”轉(zhuǎn)型，而消費(fèi)者則被迫接受“性能降級(jí)”或“成本躍升”的二元選擇。

　　隨著AI算力需求趨于理性和新產(chǎn)能的逐步釋放，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)有望迎來“調(diào)價(jià)收縮”的周期。對(duì)于PC行業(yè)來說，未來的挑戰(zhàn)將從“成本高企”轉(zhuǎn)向“技術(shù)升級(jí)”。這意味著，PC廠商可能會(huì)更多地在“工藝創(chuàng)新”（如散熱、散裝模組化）和“功能多樣化”（如AI加速、混合存儲(chǔ)方案）上尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，DIY玩家也需在“性能平衡”和“成本控制”之間尋找新的平衡點(diǎn)。