2026年1月1日，據(jù)中國人民銀行消息，今日起，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系正式啟動(dòng)實(shí)施。

這意味著從今日起，數(shù)字人民幣從現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)榇婵�，從央行�?fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行負(fù)債；數(shù)字人民幣錢包余額開始計(jì)付利息。

數(shù)字人民幣開始計(jì)息

日前，中國人民銀行出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》，明確新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系于2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施。

隨著《行動(dòng)方案》落地，數(shù)字人民幣核心定位由流通中現(xiàn)金轉(zhuǎn)為存款。中國人民銀行副行長(zhǎng)陸磊表示，數(shù)字人民幣錢包余額將按照流動(dòng)性分別計(jì)入相應(yīng)貨幣層次。這一制度安排，在中央銀行-商業(yè)銀行“雙層架構(gòu)”基礎(chǔ)上，明確了客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債。

國信證券經(jīng)濟(jì)研究所金融業(yè)首席分析師王劍認(rèn)為，這相當(dāng)于用戶將持有的數(shù)字人民幣又“存回”銀行賬戶，且存入了一個(gè)全新、標(biāo)準(zhǔn)化、技術(shù)能力全面升級(jí)的存款賬戶類型，該賬戶既能享受傳統(tǒng)賬戶支付的高效率，又可搭載智能合約等創(chuàng)新功能，且支持“央行-商業(yè)銀行”全局統(tǒng)一賬本，有利于支持構(gòu)建統(tǒng)一大市場(chǎng)。

2025年12月31日，工行、農(nóng)行、建行、交行、郵儲(chǔ)銀行等國有銀行公布了數(shù)字人民幣錢包余額計(jì)息的規(guī)則。自2026年1月1日起，銀行將為客戶開立的數(shù)字人民幣實(shí)名錢包余額按照本行活期存款掛牌利率計(jì)付利息，計(jì)結(jié)息規(guī)則與活期存款一致。

紅星資本局注意到，數(shù)字人民幣錢包分為四類錢包。其中，一類、二類、三類錢包為實(shí)名錢包，四類錢包為非實(shí)名錢包。交行在公告中明確，如客戶開立的數(shù)字人民幣錢包為四類個(gè)人錢包，則錢包內(nèi)的余額不計(jì)付利息。

為銀行與個(gè)人用戶帶來雙重利好

《行動(dòng)方案》落地，對(duì)個(gè)人與企業(yè)用戶來說，數(shù)字人民幣錢包里的錢可以像活期存款一樣生息，人們持有數(shù)字人民幣也能有收益。

此外，個(gè)人支付便利化也將提升。上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春表示，當(dāng)數(shù)字人民幣就在銀行存款賬戶上時(shí)，即意味著銀行間轉(zhuǎn)賬、跨境使用等，都將更加直接、便捷。

對(duì)商業(yè)銀行而言，數(shù)字人民幣存款成為銀行可運(yùn)用的資金來源，這將增強(qiáng)銀行參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)的內(nèi)生動(dòng)力，銀行還可以圍繞計(jì)息數(shù)字錢包開發(fā)更多存款、理財(cái)及信貸產(chǎn)品，進(jìn)一步打造“支付＋金融”的綜合生態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士稱，此前，數(shù)字人民幣不在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上，而是在央行資產(chǎn)負(fù)債表上，但在數(shù)字人民幣運(yùn)用過程中，商業(yè)銀行要承擔(dān)一系列的責(zé)任，“這對(duì)于商業(yè)銀行，就是一個(gè)純成本業(yè)務(wù)，存在激勵(lì)不足、權(quán)責(zé)不統(tǒng)一的問題�！�

陸磊表示，《行動(dòng)方案》提出“全面推進(jìn)數(shù)字人民幣受理環(huán)境建設(shè)”，依托高效系統(tǒng)設(shè)計(jì)和全局一本賬實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算，全面降低信息流與資金流分離的交易費(fèi)用。同時(shí)，賬戶相對(duì)于現(xiàn)金的生息能力對(duì)個(gè)人和單位的激勵(lì)、存款貨幣有利于保持負(fù)債穩(wěn)定性對(duì)商業(yè)銀行的激勵(lì)，是任何貨幣創(chuàng)新工作中不容忽視的決定性因素。

在“雙層架構(gòu)”內(nèi)，《行動(dòng)方案》明確：銀行機(jī)構(gòu)為客戶實(shí)名數(shù)字人民幣錢包余額計(jì)付利息，遵守存款利率定價(jià)自律約定。這一安排依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的思路，初步形成了相容性激勵(lì)安排。由此，銀行可以對(duì)數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理，由存款保險(xiǎn)依法提供與存款同等的安全保障。對(duì)非銀行支付機(jī)構(gòu)而言，數(shù)字人民幣保證金與非銀行支付機(jī)構(gòu)客戶備付金無差異。

與第三方支付有何不同？

與微信支付、支付寶等第三方支付工具相比，數(shù)字人民幣本質(zhì)上是錢包里的錢，只不過不是紙質(zhì)的，而是數(shù)字形態(tài)的。

微信支付、支付寶等支付工具，通過綁定你的銀行卡，把用戶存在銀行里的錢搬出來、花出去�，F(xiàn)在，也可以使用數(shù)字人民幣在微信支付、支付寶上進(jìn)行支付。

數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出錢包，都不收手續(xù)費(fèi)，并且在沒網(wǎng)絡(luò)、沒電的情況下也能成功支付。數(shù)字人民幣更保護(hù)隱私，收集的交易信息更少，且不提供給第三方。

在財(cái)產(chǎn)安全保障方面，數(shù)字人民幣由央行提供技術(shù)支持保障并實(shí)施監(jiān)管。商業(yè)銀行要負(fù)責(zé)客戶的數(shù)字人民幣安全，承擔(dān)相應(yīng)的合規(guī)和反洗錢責(zé)任，納入存款保險(xiǎn)范疇。存款保險(xiǎn)最高償付限額為人民幣50萬元。

非銀行支付機(jī)構(gòu)實(shí)施100％的數(shù)字人民幣保證金。這為數(shù)字人民幣加上了“保險(xiǎn)”，資金安全將得到充分保障。

來源：紅星資本局、金融時(shí)報(bào)、第一財(cái)經(jīng)、新京報(bào)、財(cái)聯(lián)社等

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