（文中所涉?zhèn)�股只作為數據板塊分析，不作買賣依據）

AI數據中心的加速擴張，疊加“反內卷”浪潮的推進，新能源賽道2026年有望迎來新機遇。

兩部門：到2030年，支撐新能源發(fā)電量占比達30％左右

2025年12月31日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯合發(fā)布《關于促進電網高質量發(fā)展的指導意見》（簡稱《意見》）。其中提出，到2030年，主干電網和配電網為重要基礎、智能微電網為有益補充的新型電網平臺初步建成，主配微網形成界面清晰、功能完善、運行智能、互動高效的有機整體。電網資源優(yōu)化配置能力有效增強，“西電東送”規(guī)模超過4.2億千瓦，新增省間電力互濟能力4000萬千瓦左右，支撐新能源發(fā)電量占比達到30%左右，接納分布式新能源能力達到9億千瓦，支撐充電基礎設施超過4000萬臺，公共電網的基礎作用充分發(fā)揮，智能微電網多元化發(fā)展，電力系統(tǒng)保持穩(wěn)定運行，服務民生用電更加有力。

《意見》還提出，到2035年，主干電網、配電網和智能微電網發(fā)展充分協(xié)同，貫通各級電網的安全治理機制更加完善，電網設施全壽命周期智能化、數字化水平明顯提升，有效支撐新型電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行和各類并網主體健康發(fā)展，支撐實現國家自主貢獻目標，為基本實現社會主義現代化提供堅強電力保障。

新能源賽道仍有望延續(xù)高增長

“十四五”時期，非化石能源逐漸成為能源供應主體，推動能源供給結構實現質變，這是新型能源體系區(qū)別于傳統(tǒng)能源體系的根本標志�！笆逦濉币�(guī)劃建議提出，“加快建設新型能源體系”“建設能源強國”。兩部門《意見》的出臺，則進一步細化了新能源電力發(fā)展的目標和要求，為產業(yè)高質量發(fā)展指明了方向。

華爾街金融巨頭花旗（Citi）發(fā)布研報稱，隨著AI數據中心繁榮式擴張和全球電氣化進程加速推進，推動全球范圍電力需求指數級擴張，未來電力資源供給可能將成為制約AI數據中心加速擴張甚至全球AI技術發(fā)展的“最核心瓶頸”，而變壓器與大規(guī)模儲能系統(tǒng)(ESS)可能將成關鍵瓶頸資產。

近期機構陸續(xù)發(fā)布的2026年度策略報告，也對新能源賽道寄予厚望。中泰證券研報認為，“反內卷”受益方向建議聚焦歐美市場緊缺且涉及國家競爭力的關鍵環(huán)節(jié)，如石墨正負極材料、六氟磷酸鋰、電解錳等上游原材料，鈦、鎢等小金屬，以及硝化棉等化工關鍵材料。

浙商證券表示，主題投資方面建議把握科技、內需兩大方向。其中科技端方面，從政策支持、技術突破及商業(yè)化落地機遇出發(fā)，建議關注AI算力、機器人、固態(tài)電池、光刻機、可控核聚變及深�？萍碱I域六大主題投資機會。

財信證券指出，2026年A股“慢�！毙星榇蟾怕恃永m(xù)，“反內卷”方向更加側重“基本面驅動”，可關注煤炭、鋼鐵、光伏、鋰電。

東海證券分析，在動力電池的高增量和儲能電池高增速的共同驅動下，預計2026年動力電池、儲能電池、消費電池需求分別為1612GWh、453GWh和100GWh，總需求達到2166GWh，2025年至2027年復合增速超25%。

多只高增長潛力股出爐

A股市場涉及新能源賽道的概念股數量眾多，本文以儲能、光伏、風電、鈣鈦礦電池、固態(tài)電池、可控核聚變、鈉電池、氫能源等新能源核心領域股票為基礎，從中篩選出高增長潛力股。

據證券時報·數據寶統(tǒng)計，根據5家以上機構一致預測，2026年、2027年凈利潤增速均有望超20%的新能源賽道股有64只。這64只高增長潛力股中，以2025年12月31日收盤價與機構一致預測目標價相比，上漲空間逾20%的有31只。

億緯鋰能上漲空間為52.4%，高居首位。據長城證券研報，億緯鋰能2025年10月初啟動新大圓柱電池項目投建，預計2026年該產品線正式放量，為乘用車業(yè)務帶來新增量。此外，儲能與固態(tài)電池協(xié)同發(fā)力，盈利改善與技術突破雙輪驅動。2026年隨著公司60GWh超級工廠逐步投產及儲能行業(yè)的產品價格上調，業(yè)務增長有望再提速。

伊戈爾上漲空間為49.58%。華鑫證券認為，公司海外產能規(guī)�；涞�，卡位全球變壓器供需緊張市場機遇，同時數據中心領域開辟新增長曲線。

中信博上漲空間為46.05%。長江證券表示，2025年三季度末公司在手訂單72億元，隨著項目交付延期問題逐步解決，公司收入和利潤有望修復。

最新估值水平方面，截至2025年12月31日收盤，上述31只新能源賽道股中，滾動市盈率低于30倍的有8只，包括衛(wèi)星化學、比亞迪、京東方A、三一重能、寧德時代等。

衛(wèi)星化學滾動市盈率為9.71倍，排在最低位置。公司近期在投資者互動平臺回復，基于碳氫化合物的浸沒式液冷冷卻液正處于加速開發(fā)階段。POE下游應用廣闊，在光伏、新能源車、聚合物改性、日用消費等領域均有較好應用前景，目前國內POE主要依賴進口。公司POE產品正在加快推進，各個牌號的樣品都在測試。

來源：數據寶