最近，人形機器人賽道全線回暖，主要是炒的特斯拉Optimus的消息刺激，但今天下午，國內突發(fā)一條消息：

首先，這條消息是真是假目前并不可知，同時，即使傳聞是真的，那也僅僅是上市的綠色通道被叫停，上市的進程并未被叫停！

簡單來說，走綠色通道上市更快，而普通的上市進程要慢很多。

對于綠色通道被叫停的原因，今天的報道稱：綠色通道被叫停或是因為“目前機器人賽道泡沫太大了”，管理層希望能降降溫。

這個邏輯確實講得通，在2025年初，人形機器人登上春晚，以及2月份的民營企業(yè)座談會上，宇樹科技的王興興作為代表發(fā)言之后，成功引爆了人形機器人賽道……整個2025年，國內的人形機器人賽道確實是突飛猛進，特別是在資本市場上，炒作的非常瘋狂。

泡沫可能確實有，但什么叫“太大”，其實也很難去量化，更多的還是看管理層的態(tài)度。

哨兵認為，更主要的原因在于：在目前中美科技競賽的各條賽道之中，人形機器人產業(yè)的緊迫性相對并不算高！

目前，國產的人形機器人與特斯拉Optimus之間的差距并不大。

國產人形機器人在硬件（核心零部件）方面正在快速追上特斯拉Optimus，目前主要的差距在于AI自主能力（機器人大腦）方面，這個差距還需要國產AI能力的進步，而不是人形機器人公司自己能單獨解決的。

但是，在其它一些領域，與美國的差距就比較大了，比如AI芯片、比如商業(yè)航天。

AI芯片領域，目前國產芯片與英偉達相比差了好幾代，大概是3-5年的差距，而跟英偉達的CUDA生態(tài)相比，差距更大。

還有AI大模型，最近也有多家企業(yè)傳出IPO的消息。大模型是目前AI革命的核心環(huán)節(jié)之一，而且異常的“燒錢”，自然也需要進行重點支持。

而商業(yè)航天的差距更大，剛剛過去的12月份，國內有三款可回收火箭進行了試射，但都沒能完成回收；而SpaceX早在2015年實現了首次成功回收一級火箭，這已經相差了10年了……

站在村里的角度來看，今年既要維持指數的“慢?！备窬郑忠o科技企業(yè)大量“輸血”，這兩者是需要平衡的，IPO數量過多的話，會直接影響“慢?！备窬?，因此，需要控制IPO的數量和融資規(guī)模，不能過多。

在這種情況下，肯定是優(yōu)先讓那些更加緊迫的科技行業(yè)、科技企業(yè)，率先IPO融資，支持它們的發(fā)展，比如芯片、AI大模型、商業(yè)航天，這些行業(yè)的企業(yè)可以先走綠色通道，先拿到融資，優(yōu)先獲得加速靠發(fā)展的助力！

這樣的操作方式，也符合國內的慣例。

總結起來就是一句話：資源是有限的，IPO的名額也是有限的，國家優(yōu)先支持哪個行業(yè)，哪個行業(yè)的企業(yè)才能享受到綠色通道，國內一向如此。

今天的這一消息，再次說明，2026年，國家政策將優(yōu)先向AI及芯片、商業(yè)航天等領域傾斜，這些行業(yè)的機會也相對更大……