財(cái)聯(lián)社1月7日訊（編輯 瀟湘）作為全球市值最高企業(yè)的“掌舵人”，黃仁勛本周在美國(guó)拉斯維加斯消費(fèi)電子展(CES)上的演講，無疑再度證明了其在科技行業(yè)內(nèi)舉足輕重的影響力——因?yàn)樗潭痰膬删湓?，就決定了周二美股市場(chǎng)上兩大AI概念關(guān)聯(lián)板塊的命運(yùn)：存儲(chǔ)領(lǐng)域因其言論“越燒越旺”，而制冷設(shè)備股則“如墜冰窟”……

閃迪飆升近28%引領(lǐng)存儲(chǔ)股大漲

行情數(shù)據(jù)顯示，在黃仁勛于CES上強(qiáng)調(diào)業(yè)內(nèi)對(duì)內(nèi)存與存儲(chǔ)需求后，閃迪公司股價(jià)周二飆升了28%，創(chuàng)下自2月以來最佳表現(xiàn)。

該股近來勢(shì)頭強(qiáng)勁——2026年前三個(gè)交易日累計(jì)飆升逾47%，自4月22日觸底以來更是已暴漲1080%。周二其漲幅進(jìn)一步領(lǐng)跑了標(biāo)普500指數(shù)成分股，緊隨其后的是另兩家存儲(chǔ)設(shè)備制造商西部數(shù)據(jù)和希捷科技，后兩者也均錄得兩位數(shù)百分比漲幅。

黃仁勛在周二演講中強(qiáng)調(diào)了AI系統(tǒng)對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)的需求，稱“這是一個(gè)從未存在過的市場(chǎng)，而這個(gè)市場(chǎng)很可能成為全球最大的存儲(chǔ)市場(chǎng)，基本上承載著全球人工智能的運(yùn)行內(nèi)存。”

據(jù)行業(yè)分析師Jake Silverman稱，在人工智能訓(xùn)練和推理需求不斷增長(zhǎng)的背景下，供應(yīng)緊張和內(nèi)存價(jià)格飆升正幫助提振存儲(chǔ)股。他表示，黃仁勛在CES上的言論“表明英偉達(dá)各系統(tǒng)對(duì)NAND芯片的需求將保持強(qiáng)勁”。

全球內(nèi)存價(jià)格近幾周來一直在大幅攀升。本周早些時(shí)候業(yè)內(nèi)曾有報(bào)道稱，三星電子和SK海力士正尋求在第一季度將服務(wù)器DRAM價(jià)格較去年第四季度提高60%至70%。

以Wamsi Mohan為首的美國(guó)銀行分析師團(tuán)隊(duì)在1月4日給客戶的一份報(bào)告中寫道，閃迪及其他內(nèi)存和存儲(chǔ)公司被視為2026年推動(dòng)“AI推理和邊緣AI”的“關(guān)鍵受益者”。

Mohan預(yù)計(jì)，各機(jī)構(gòu)將為了訓(xùn)練、分析和合規(guī)目的而保留越來越多的數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)需求也將“同步激增”。他特別提到了在無人機(jī)、監(jiān)控、車輛和體育科技領(lǐng)域日益增長(zhǎng)的應(yīng)用。

“到目前為止，人工智能投資主題的重點(diǎn)一直集中在資本支出和推動(dòng)AI模型訓(xùn)練上，這創(chuàng)造了硬件支出的下一波浪潮，”Mohan寫道，“展望2026年及以后，我們預(yù)計(jì)AI推理將占據(jù)主導(dǎo)地位?！?/p>

制冷設(shè)備股紛紛慘遭兩位數(shù)暴跌

在有人因黃仁勛的演講“歡喜”的同時(shí)，自然也有人“發(fā)愁”——制冷系統(tǒng)制造商的股票在周二就普遍遭到了拋售。

江森自控周二下跌了6.2%，創(chuàng)下自去年7月以來表現(xiàn)最差的一天。莫丁制造(Modine Manufacturing Co.)在一度跌幅高達(dá)21%后收復(fù)部分失地，最終收跌7.5%。Trane Technologies下跌2.5%。

制冷設(shè)備股的下跌，只因黃仁勛在周二表示，搭載新型Rubin芯片的服務(wù)器機(jī)架將可采用無需配備水冷機(jī)進(jìn)行冷卻。這是Rubin平臺(tái)的核心散熱創(chuàng)新點(diǎn)之一，可以大幅降低數(shù)據(jù)中心冷卻成本。而據(jù)業(yè)內(nèi)分析，冷卻機(jī)組是江森自控和Trane Technologies等企業(yè)向數(shù)據(jù)中心提供的主要設(shè)備?？梢哉f，黃仁勛的“這一刀”砍在了這些制冷設(shè)備公司的命門上。

貝爾德分析師Timothy Wojs在致客戶報(bào)告中指出，“此番言論引發(fā)了對(duì)冷水機(jī)組在數(shù)據(jù)中心長(zhǎng)期定位的質(zhì)疑，尤其隨著液冷技術(shù)日益普及?！彼a(bǔ)充道，當(dāng)前液冷技術(shù)可使系統(tǒng)在更高溫度下運(yùn)行。

盡管Wojs認(rèn)為制冷設(shè)備企業(yè)短期業(yè)績(jī)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)不大，但他預(yù)計(jì)“該消息將引發(fā)對(duì)訂單的額外擔(dān)憂，尤其在2026年下半年”。

去年，渴望把握AI熱潮的投資者曾蜂擁買入生產(chǎn)AI芯片機(jī)架散熱設(shè)備的企業(yè)的股票。江森自控股價(jià)在2025年飆升了52%，同時(shí)生產(chǎn)冷卻系統(tǒng)和電力設(shè)備的Vertiv股價(jià)上漲43%。

當(dāng)然，目前也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，尚無需對(duì)這些制冷設(shè)備股的前景過于悲觀。花旗分析師Andrew Kaplowitz向客戶表示，投資者拋售制冷設(shè)備股的行為“過度了”。他指出，冷卻系統(tǒng)制造商與芯片制造商及數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商存在合作關(guān)系，隨著數(shù)據(jù)中心技術(shù)演進(jìn)，這些企業(yè)落后于時(shí)代的風(fēng)險(xiǎn)可控。

Kaplowitz表示，“盡管我們承認(rèn)有關(guān)Rubin的言論凸顯了數(shù)據(jù)中心熱管理技術(shù)的快速演進(jìn)，但我們認(rèn)為這不會(huì)讓我們的客戶措手不及?！?/p>

巴克萊分析師Julian Mitchell則指出，Vertiv在“液冷領(lǐng)域占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位”，或?qū)⑹芤嬗邳S仁勛提及的技術(shù)發(fā)展，但其冷卻機(jī)組業(yè)務(wù)可能受挫。該公司股價(jià)周二收漲0.6%，扭轉(zhuǎn)了早盤跌勢(shì)。

Mitchell在報(bào)告中寫道：“鑒于英偉達(dá)在整個(gè)人工智能生態(tài)系統(tǒng)中的主導(dǎo)地位，盡管其言論乍看頗具戲劇性，但投資者不應(yīng)輕視其影響?！?/p>