最近監(jiān)管部門干了件和咱們投資息息相關(guān)的事——上月找了幾家銀行理財(cái)公司調(diào)研，問(wèn)的全是“怎么讓理財(cái)資金更多進(jìn)A股”的問(wèn)題：現(xiàn)在有啥障礙擋著理財(cái)買A股？未來(lái)想要啥政策支持？怎么才能提高理財(cái)投資A股的積極性？

很多人可能會(huì)嘀咕：“這和我炒個(gè)股有啥關(guān)系？”其實(shí)關(guān)系大了——中長(zhǎng)期資金越多，市場(chǎng)根基越穩(wěn)，但不管資金進(jìn)不進(jìn)，咱們得先學(xué)會(huì)看清機(jī)構(gòu)大資金的真實(shí)行為，不然就算牛市來(lái)了，也可能像很多人那樣“要么賣早了，要么套牢了”，最后白忙一場(chǎng)。

一、光看走勢(shì)瞎操作 牛市也能虧得懵

我身邊有個(gè)朋友炒股特“執(zhí)著”：要么死拿不放，說(shuō)“牛市就得捂住”；要么一跌就跑，怕“套牢變股東”。結(jié)果去年碰到一只股票，前三次高點(diǎn)回落都漲回去了，第四次他又死拿，結(jié)果股價(jià)直接跌了20%，問(wèn)我“這到底是為啥？”

其實(shí)問(wèn)題出在他光看走勢(shì)，沒(méi)看清機(jī)構(gòu)資金的真實(shí)行為。比如這只股票，前三次高點(diǎn)回落時(shí)，股價(jià)看著嚇人，但我用了十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，有個(gè)叫“機(jī)構(gòu)庫(kù)存”的數(shù)據(jù)——這數(shù)據(jù)不是猜的，是反映機(jī)構(gòu)大資金有沒(méi)有積極參與交易的?？磮D1，前三次高點(diǎn)下來(lái)后，機(jī)構(gòu)庫(kù)存的橙色柱體一直都在，說(shuō)明機(jī)構(gòu)還在積極參與，所以股價(jià)能漲回去；但第四次高點(diǎn)回落時(shí)，機(jī)構(gòu)庫(kù)存徹底消失了，就是機(jī)構(gòu)大資金沒(méi)怎么參與了，股價(jià)自然一瀉千里。

再往細(xì)了看，前三次高位回落的反彈里，哪怕股價(jià)跌得狠，機(jī)構(gòu)庫(kù)存也沒(méi)斷過(guò)——這說(shuō)明機(jī)構(gòu)不是在賣，是在“折騰”；但第四次反彈時(shí)，股價(jià)剛漲一點(diǎn)，機(jī)構(gòu)庫(kù)存就沒(méi)了，等于機(jī)構(gòu)直接“躺平”不玩了。要是早看到這數(shù)據(jù)，我那朋友肯定不會(huì)死拿，也不會(huì)虧得懵。

二、機(jī)構(gòu)庫(kù)存不是“猜”的 是數(shù)據(jù)“算”出來(lái)的

有人可能會(huì)說(shuō)：“機(jī)構(gòu)藏得那么深，你咋能看到他們的行為？”其實(shí)現(xiàn)在大數(shù)據(jù)技術(shù)早能做到了——機(jī)構(gòu)庫(kù)存數(shù)據(jù)不是瞎編的，是從海量交易數(shù)據(jù)里“挖”出來(lái)的機(jī)構(gòu)交易特征。

簡(jiǎn)單說(shuō)，機(jī)構(gòu)大資金的交易不是隨機(jī)的，他們要買要賣都會(huì)留下“痕跡”：比如持續(xù)的大單、有規(guī)律的成交量變化，這些特征用算法一抓一個(gè)準(zhǔn)。要是機(jī)構(gòu)沒(méi)參與交易，或者參與的力度小到可以忽略，機(jī)構(gòu)庫(kù)存就會(huì)消失；要是機(jī)構(gòu)在積極買或賣，橙色柱體就會(huì)一直顯示。

就像那只股票第四次回落，機(jī)構(gòu)庫(kù)存沒(méi)了，不是我猜機(jī)構(gòu)跑了，是數(shù)據(jù)明明白白告訴你“機(jī)構(gòu)沒(méi)怎么動(dòng)了”——這比看走勢(shì)靠譜一百倍，因?yàn)樽邉?shì)是機(jī)構(gòu)用來(lái)“騙”人的，數(shù)據(jù)才是“實(shí)”的。

三、看清機(jī)構(gòu)行為 才不會(huì)“牛市白忙一場(chǎng)”

我見(jiàn)過(guò)太多人炒股的誤區(qū)：把“走勢(shì)”當(dāng)“真相”——比如股價(jià)漲了就覺(jué)得機(jī)構(gòu)在買，跌了就覺(jué)得機(jī)構(gòu)在賣，但其實(shí)反過(guò)來(lái)的情況多了去了。

比如有只股票去年跌了10%，但機(jī)構(gòu)庫(kù)存一直沒(méi)斷，結(jié)果后來(lái)漲了30%——這是機(jī)構(gòu)在震倉(cāng)，把膽小的人嚇走；還有只股票漲了15%，但機(jī)構(gòu)庫(kù)存早就沒(méi)了，結(jié)果后來(lái)跌了25%——這是機(jī)構(gòu)在出貨，把追高的人套住。

所以說(shuō)，不管市場(chǎng)有沒(méi)有中長(zhǎng)期資金進(jìn)來(lái)，咱們先學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)看機(jī)構(gòu)行為：機(jī)構(gòu)在積極參與，就多琢磨琢磨；機(jī)構(gòu)沒(méi)參與了，就趕緊撤——這樣就算牛市來(lái)了，也不會(huì)“賺了指數(shù)不賺錢”，更不會(huì)白忙一場(chǎng)。

四、監(jiān)管推動(dòng)資金入市 我們要“抓核心”

回到監(jiān)管調(diào)研的事——其實(shí)監(jiān)管的目的很明確，就是讓更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)A股，把市場(chǎng)做穩(wěn)。但對(duì)咱們普通投資者來(lái)說(shuō)，核心不是“等資金來(lái)”，而是“看對(duì)機(jī)構(gòu)行為”。

就算理財(cái)資金進(jìn)來(lái)了，機(jī)構(gòu)還是會(huì)用走勢(shì)“騙”人，還是會(huì)有震倉(cāng)、出貨的操作——要是沒(méi)看清這些，就算資金進(jìn)來(lái)了，你還是可能買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)。相反，要是學(xué)會(huì)用機(jī)構(gòu)庫(kù)存這種數(shù)據(jù)，不管資金來(lái)不來(lái)，你都能看清機(jī)構(gòu)在干嘛，這樣才能真正“賺安穩(wěn)錢”。

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