4100點(diǎn)，不僅是指數(shù)的關(guān)口，更是心理的博弈場(chǎng)。

今天，A股再次創(chuàng)造了歷史——滬指走出驚人的14連陽，成交額2.85萬億，繼續(xù)維持放量。尾盤收了小十字星，這是大盤將進(jìn)入震蕩整固階段的信號(hào)，符合我們昨天的預(yù)期。

所以你應(yīng)該就能看懂今天尾盤那驚心動(dòng)魄的一幕。

今天收盤集合競(jìng)價(jià)，券商龍頭中信證券突然出現(xiàn)了49.22萬手的巨量賣單。按收盤價(jià)算，整整14.52億元壓在賣一位置。

很多人把它解讀為上面壓著不讓漲上去了，是的！畢竟再不壓著點(diǎn)5000 點(diǎn)也就幾天時(shí)間。

回看2025年幾次重大的壓盤，隨后都跟隨著更健康、更持久的上漲。目前滬指14連陽，散戶的情緒已經(jīng)接近沸騰，4100點(diǎn)關(guān)口多空分歧巨大。

這時(shí)候“無形之手”出來按一按，是為了不讓行情走成短命的“瘋牛”。 通過壓制中信這類情緒龍頭，讓指數(shù)回踩5日線（4030-4040點(diǎn)），把那些不堅(jiān)定的短線客震出來，牛市才能走得更遠(yuǎn)。

14連陽之后，大盤已經(jīng)露出了疲態(tài)，偏離5日線過高。此時(shí)的壓盤，其實(shí)是在保護(hù)散戶——通過人為制造的“震蕩整固”，把獲利盤清洗掉，讓指數(shù)回踩4030-4040點(diǎn)的頸線位，為下一波沖鋒蓄力。

邏輯變了！半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入“實(shí)質(zhì)對(duì)抗”階段

今天半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體高潮，南大光電20cm封板，邏輯絕不只是簡(jiǎn)單的補(bǔ)漲。

1.一級(jí)市場(chǎng)的火藥味： 國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)巨頭長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)IPO受理，募資295億！其中大部分用來買設(shè)備。這直接給國(guó)產(chǎn)設(shè)備商砸下了“潑天富貴”，業(yè)績(jī)空間被徹底打開。

2. 外交反制帶來的“剛需”： 昨天我國(guó)加強(qiáng)對(duì)日出口管制，這不僅是貿(mào)易博弈，更是半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的沖鋒號(hào)。日本在設(shè)備市場(chǎng)全球第二，切斷依賴就是我們唯一的出路。

3. 技術(shù)路線的“降維打擊”： 盤后傳出的“原子造芯片”路線圖，一旦成真，將顛覆主流光刻路徑。“業(yè)績(jī)+故事”的雙重Buff，讓半導(dǎo)體成了目前最確定的主線。

別盯著“老登”了，太空競(jìng)賽才是星辰大海

沒錯(cuò)，現(xiàn)在AI也變老登了，這一波14連陽，AI都沒露過幾次臉。如果說2024年是AI的元年，那2025-2026年一定是太空競(jìng)賽的決勝年。

很多人還沒意識(shí)到問題的嚴(yán)重性：馬斯克的SpaceX平均每天發(fā)射9顆衛(wèi)星，而我們的星鏈計(jì)劃雖然宏偉，但目前實(shí)際在軌數(shù)量嚴(yán)重滯后。近地軌道資源是有限的，先到先得。

這不只是科技博弈，更是國(guó)運(yùn)博弈，這可是寫進(jìn)十五五規(guī)劃中的。隨著衛(wèi)星大規(guī)模上天，誰的業(yè)績(jī)能兌現(xiàn)？誰的零部件必不可少？這里面藏著未來翻10倍的機(jī)會(huì)。 目前這點(diǎn)漲幅，只是前戲。

避坑指南：量化割韭菜，千萬別當(dāng)接盤俠

今天最典型的教訓(xùn)就是人腦工程板塊。昨天我就提醒過風(fēng)險(xiǎn)，今天集體熄火。

這背后的元兇是量化私募。這幫人的操作邏輯非常簡(jiǎn)單：集體進(jìn)貨造熱點(diǎn)，吸引散戶跟風(fēng)，第二天集體撤離。這就是所謂的“快進(jìn)快出，寸草不生”。

記?。簩?duì)于這種純概念炒作，千萬不要有“長(zhǎng)線持有”的幻想，你和量化拼速度，注定是送菜。

資金去哪了？“高切低”正在上演

今天大消費(fèi)、煤炭甚至房地產(chǎn)板塊異動(dòng)，釋放了一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)：聰明資金恐高了。

煤炭/大消費(fèi)： 典型的資金避風(fēng)港。煤炭在半年線穩(wěn)住，有資金進(jìn)場(chǎng)試盤，屬于典型的“高位出貨、低位潛伏”。這個(gè)之前我們也提醒過大家。

大金融（證券+保險(xiǎn)）： 成交量維持在2.8萬億的恐怖水平，券商和保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)其實(shí)早就“炸裂”了，但股價(jià)還沒飛，這就是性價(jià)比。如果你拿不住個(gè)股，證券保險(xiǎn)ETF是目前極佳的防御工具。

總結(jié)：確定性，勝過一切

老黃（黃仁勛）在CES上發(fā)布了Rubin架構(gòu)，性能提升5倍。這告訴我們，中國(guó)AI硬件的迭代還要加速。

當(dāng)下的操作策略只有一句話：不要被每天的新消息帶節(jié)奏，守住你的核心籌碼。

首先主要倉(cāng)位依然要在商航、機(jī)器人、半導(dǎo)體芯片、AI硬件上，這些是今年的主線任務(wù)。

其次要回避高位題材，尋找低位滯漲板塊（如化工、電力、低位地產(chǎn)）的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。震蕩不可怕，回撤5日線是給你上車的機(jī)會(huì)。既然指數(shù)已經(jīng)“攤牌”要休息，我們就跟著節(jié)奏，低吸而非追高。

牛市里最忌諱的，不是踏空，而是因?yàn)檠奂t別人的漲幅，在最后時(shí)刻沖進(jìn)垃圾股，丟掉了最珍貴的本金。如果明天回撤，仍不改長(zhǎng)期震蕩上行趨勢(shì)，國(guó)際投行繼續(xù)看多，建議超配A股和H股。

大家穩(wěn)??！

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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