第三方支付丨研究報(bào)告

核心摘要：

2025年中國第三方綜合支付交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到577萬億元，同比增長3.0%，其中個(gè)人支付交易規(guī)模增長2.9%，企業(yè)支付交易規(guī)模增長3.2%，企業(yè)支付增速已經(jīng)超過個(gè)人支付增速。對(duì)于從業(yè)機(jī)構(gòu)而言，第三方支付行業(yè)已全面進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)深化階段，監(jiān)管常態(tài)化與合規(guī)要求升級(jí)成為行業(yè)發(fā)展底色，單純依賴通道手續(xù)費(fèi)的盈利模式愈發(fā)難以為繼，挖掘更深層次的服務(wù)價(jià)值成為行業(yè)共識(shí)。《2025年中國第三方支付行業(yè)研究報(bào)告》關(guān)注國內(nèi)“支付+”發(fā)展情況，分析第三方支付細(xì)分市場(chǎng)價(jià)值深耕邏輯，并預(yù)判行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，報(bào)告以合規(guī)安全、技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、跨境服務(wù)能力為核心維度，精選行業(yè)頭部企業(yè)進(jìn)行深度剖析，發(fā)布中國第三方支付行業(yè)卓越者榜單，為行業(yè)發(fā)展提供參考。

研究范疇界定

個(gè)人支付與企業(yè)支付雙向發(fā)力、協(xié)同發(fā)展，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)支付市場(chǎng)

按照服務(wù)對(duì)象的不同，第三方綜合支付業(yè)務(wù)可以分為第三方個(gè)人支付與第三方企業(yè)支付，個(gè)人支付專注于為個(gè)人用戶提供便捷的支付體驗(yàn)，企業(yè)支付專注于為企業(yè)提供支付解決方案。個(gè)人支付與企業(yè)支付機(jī)構(gòu)共同組建成支付網(wǎng)絡(luò)、形成支付交易閉環(huán)，在該閉環(huán)中，個(gè)人支付機(jī)構(gòu)憑借數(shù)字錢包良好的支付功能與多樣化的衍生服務(wù)提升用戶黏性，而企業(yè)支付憑借為企業(yè)提供支付解決方案使得企業(yè)端受理第三方個(gè)人支付成為可能，二者在個(gè)人端、企業(yè)受理端雙向發(fā)力，共同推動(dòng)第三方綜合支付規(guī)模的增長。近年來，C端個(gè)人支付流量逐漸見頂，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，因此我們將重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)支付領(lǐng)域，進(jìn)一步聚焦其發(fā)展動(dòng)態(tài)與業(yè)務(wù)潛力。

中國第三方支付行業(yè)發(fā)展歷程

中國第三方支付行業(yè)進(jìn)入規(guī)范成熟階段

2000年以來，伴隨支付方式電子化轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)普及和電子商務(wù)興起，第三方支付行業(yè)開始形成。2010年至2019年， 中國形成更便捷、高效的支付市場(chǎng)，行業(yè)蓬勃發(fā)展，推出多樣化支付服務(wù)。這一時(shí)期我國第三方支付市場(chǎng)國際地位從落后到領(lǐng)先，交易規(guī)模迅速增長，同時(shí)監(jiān)管政策逐步完善，行業(yè)走向規(guī)范化。2019 年至今為規(guī)范與創(chuàng)新并重的成熟期，監(jiān)管趨嚴(yán)，支付市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，增速放緩；機(jī)構(gòu)通過探索跨境支付、“支付+”服務(wù)模式等尋求創(chuàng)新發(fā)展。

第三方支付平臺(tái)監(jiān)管趨嚴(yán)

《條例》實(shí)施后，行業(yè)合規(guī)常態(tài)化，整合與出清加速

《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例》與《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》相繼在2024年正式施行，為第三方支付行業(yè)帶來了深刻的變革?！稐l例》實(shí)施后，支付行業(yè)呈現(xiàn)明顯的合規(guī)常態(tài)化與整合出清加速趨勢(shì)，從2024年全年及2025年上半年的機(jī)構(gòu)罰單情況對(duì)比來看，后者不管在罰單數(shù)量還是在罰沒金額上都直逼前者，足見2025年監(jiān)管力度之大。整體來看，條例不僅是對(duì)支付行業(yè)的規(guī)范，更是對(duì)未來支付生態(tài)的重塑，頭部機(jī)構(gòu)通過增資和技術(shù)升級(jí)鞏固優(yōu)勢(shì)地位，中小機(jī)構(gòu)則面臨生存壓力，部分選擇主動(dòng)退出或被強(qiáng)制注銷牌照。

支付行業(yè)加速AI布局

行業(yè)積極擁抱AI發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)內(nèi)降本增效，對(duì)外賦能客戶

2025年，中國第三方支付行業(yè)積極擁抱AI技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)主體從內(nèi)部運(yùn)營效能優(yōu)化與對(duì)外服務(wù)價(jià)值升級(jí)兩大維度同步發(fā)力，通過技術(shù)與支付場(chǎng)景的深度融合，推動(dòng)行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力與創(chuàng)新能級(jí)持續(xù)提升。對(duì)內(nèi)，AI通過智能風(fēng)控、流程自動(dòng)化、數(shù)據(jù)決策支持等手段降低企業(yè)運(yùn)營成本、提升效率與風(fēng)險(xiǎn)防控能力；對(duì)外，AI通過個(gè)性化服務(wù)、智能客服、跨境支付優(yōu)化等多維度賦能用戶和企業(yè)客戶，提升支付體驗(yàn)和生態(tài)價(jià)值。

第三方綜合支付交易規(guī)模平穩(wěn)增長

個(gè)人支付滲透率見頂，企業(yè)支付展現(xiàn)出更強(qiáng)的增長韌性

2024年中國第三方綜合支付交易規(guī)模達(dá)到560.2萬億元，其中個(gè)人支付交易規(guī)模為356.6萬億元，企業(yè)支付交易規(guī)模為203.7萬億元。預(yù)計(jì)到2025年末，個(gè)人支付交易規(guī)模增長2.9%，企業(yè)支付交易規(guī)模增長3.2%，第三方綜合支付交易規(guī)模增長3.0%?？傮w來看，雖然個(gè)人支付在第三方綜合支付市場(chǎng)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但其滲透率已接近天花板，增速相對(duì)放緩。相比之下，得益于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，跨境電商支付場(chǎng)景的繼續(xù)拓展，企業(yè)支付展現(xiàn)出更強(qiáng)的增長韌性。未來，隨著企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程的持續(xù)深化，支付服務(wù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的融合將更加緊密，企業(yè)支付有望繼續(xù)保持高于個(gè)人支付的增長態(tài)勢(shì)，在第三方綜合支付市場(chǎng)中的份額占比也將穩(wěn)步提升。

中國第三方支付產(chǎn)業(yè)圖譜

個(gè)人移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模及交易筆數(shù)

中國個(gè)人移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模下調(diào)，交易筆數(shù)增速放緩

2024 年中國個(gè)人移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模為205.2萬億元，預(yù)計(jì)2025年同比下降3.7%至197.5萬億元。艾瑞分析認(rèn)為個(gè)人移動(dòng)支付在日常消費(fèi)場(chǎng)景的滲透率已經(jīng)接近飽和，新增用戶與場(chǎng)景的拓展空間基本見頂，疊加居民消費(fèi)意愿偏弱，導(dǎo)致規(guī)?；芈?。

交易筆數(shù)端，2024 個(gè)人移動(dòng)支付交易筆數(shù)達(dá) 13763.1 億筆，2025年筆數(shù)微增至 13907.8 億筆，但增速僅 1.1%，核心原因是線下小微、生活服務(wù)等高頻場(chǎng)景已充分滲透，新增場(chǎng)景的交易頻次缺乏增量空間。

個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付市場(chǎng)規(guī)模及交易筆數(shù)

線上線下商業(yè)支付規(guī)模同頻、穩(wěn)步增長

隨著國民經(jīng)濟(jì)的提升與商業(yè)支付產(chǎn)業(yè)的逐步完善，2020至2025年間，中國個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，由2020年的53.0萬億提升至2025年的67.0萬億，近五年復(fù)合增長率為4.8%。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層面，2020-2025年間中國個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付線上線下的貢獻(xiàn)率始終處于50%左右，近兩年線上規(guī)模占比逐步增長，線下規(guī)模占比則逐步下降，呈現(xiàn)交易線上化趨勢(shì)。從交易規(guī)模的變化趨勢(shì)來看，近年線上、線下場(chǎng)景在支付交易規(guī)模的變化趨勢(shì)基本保持一致。

個(gè)人移動(dòng)轉(zhuǎn)賬支付

轉(zhuǎn)賬支付市場(chǎng)規(guī)模增長乏力，個(gè)人收款碼占比有所提升

中國個(gè)人移動(dòng)轉(zhuǎn)賬支付通過持續(xù)的市場(chǎng)教育和積極的用戶引導(dǎo)，第三方支付平臺(tái)成功培養(yǎng)了用戶使用電子支付的習(xí)慣，尤其是在電子轉(zhuǎn)賬行為方面。2020-2025年間，個(gè)人移動(dòng)轉(zhuǎn)賬支付一直承擔(dān)個(gè)人移動(dòng)支付市場(chǎng)中的主體，而2024年至2025年間個(gè)人移動(dòng)支付市場(chǎng)已趨飽和，疊加經(jīng)濟(jì)下行期個(gè)人社交及消費(fèi)行為的理性回歸，造成轉(zhuǎn)賬支付市場(chǎng)規(guī)模負(fù)增長。

轉(zhuǎn)賬支付市場(chǎng)規(guī)模主要包括轉(zhuǎn)賬紅包和個(gè)人收款碼兩部分，分別主要對(duì)應(yīng)社交轉(zhuǎn)賬和掃碼轉(zhuǎn)賬行為。特別的是，由于轉(zhuǎn)賬支付時(shí)不需要支付額外的支付服務(wù)手續(xù)費(fèi)，包括小商販在內(nèi)的很多小微企業(yè)會(huì)以個(gè)人收款碼作為其接收營業(yè)收入的主要形式，以減少成本支出。 2020-2024 年間，個(gè)人收款碼對(duì)中國個(gè)人移動(dòng)轉(zhuǎn)賬支付市場(chǎng)規(guī)模的貢獻(xiàn)率始終保持在 15% 左右，預(yù)計(jì) 2025 年占比提升至 17.6%。

中國個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

基于生態(tài)體系建設(shè)的支付平臺(tái)成為我國個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付市場(chǎng)的中堅(jiān)力量

NFC支付提高個(gè)人支付便利性

NFC支付讓支付過程更簡(jiǎn)單、高效、安全

NFC支付的核心優(yōu)勢(shì)，是讓支付過程變得更簡(jiǎn)單高效。在公交、地鐵、便利店這些常用場(chǎng)景，不用掏手機(jī)、找 App或調(diào)二維碼，輕輕一碰就能付錢，對(duì)老年群體尤為友好。從安全角度看，NFC依靠手機(jī)內(nèi)置的安全芯片和Token 技術(shù)，比純軟件支付更可靠，同時(shí)因通信距離極短，避免了掃碼可能遇到的遠(yuǎn)程盜刷風(fēng)險(xiǎn)。如今，支付寶“碰一下”和Apple Pay等NFC支付功能，正與公交卡、門禁、車鑰匙等場(chǎng)景結(jié)合，讓NFC支付走進(jìn)大眾日常生活。盡管前景看好，NFC支付的普及仍面臨硬件門檻與用戶習(xí)慣遷移的阻礙，商戶需要升級(jí)終端，用戶也需要支持NFC的手機(jī)，這對(duì)小商戶和下沉市場(chǎng)仍有成本壓力。未來，NFC支付的發(fā)展將圍繞兩個(gè)方向展開：一是與現(xiàn)有掃碼生態(tài)融合，降低使用門檻，實(shí)現(xiàn)NFC和二維碼共存互補(bǔ)；二是超越支付，向“數(shù)字身份”延伸，與智能家居、手環(huán)、汽車鑰匙等設(shè)備打通，構(gòu)建“一碰即連”的物聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)。隨著終端標(biāo)準(zhǔn)的推進(jìn)，NFC有望從一種支付方式，進(jìn)化成連接現(xiàn)實(shí)與數(shù)字世界的關(guān)鍵紐帶。

中國第三方企業(yè)支付交易規(guī)模及結(jié)構(gòu)

線下收單市場(chǎng)由于滲透率已接近飽和，疊加消費(fèi)端需求疲軟，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將延續(xù)下行趨勢(shì)；線上產(chǎn)業(yè)支付則憑借產(chǎn)業(yè)數(shù)字化需求的持續(xù)釋放，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長；跨境支付依然表現(xiàn)強(qiáng)勁，成為企業(yè)支付市場(chǎng)重要的增長點(diǎn)。

企業(yè)支付價(jià)值深耕邏輯

支付機(jī)構(gòu)需要挖掘從降本增效工具到一體化解決方案的深層服務(wù)價(jià)值

在第三方支付行業(yè)盈利承壓的當(dāng)下，基礎(chǔ)支付通道的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)與低利潤率，已難以滿足企業(yè)的持續(xù)盈利需求。疊加監(jiān)管收緊、合規(guī)成本上升的行業(yè)環(huán)境，單純依賴通道手續(xù)費(fèi)的盈利模式愈發(fā)難以為繼，挖掘更深層次的服務(wù)價(jià)值成為行業(yè)共識(shí)。艾瑞分析認(rèn)為，第三方支付行業(yè)的價(jià)值深耕邏輯呈現(xiàn)為三層遞進(jìn)路徑：從基礎(chǔ)支付通道服務(wù)，到疊加降本增效工具，最終升級(jí)至打造行業(yè)一體化解決方案。其中，“支付+降本增效工具”是當(dāng)前主流增值服務(wù)模式，參與主體廣泛，核心價(jià)值在于幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)與運(yùn)營成本，提升交易效率；而“支付+一體化解決方案”則由實(shí)力雄厚、具備行業(yè)深耕能力的頭部機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，核心是嵌入企業(yè)業(yè)務(wù)全流程，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)提供全方位的解決方案。

線下收單市場(chǎng)規(guī)模及結(jié)構(gòu)

線下收單規(guī)模增長承壓，刷卡收單仍是主流，二維碼收單持續(xù)增長

線下收單市場(chǎng)的增速自2021年起逐漸放緩，2024年同比下降2.9%，市場(chǎng)規(guī)模為80.3萬億元，預(yù)計(jì)2025年短暫恢復(fù)正向增長之后未來幾年內(nèi)將持續(xù)平穩(wěn)下降。艾瑞分析認(rèn)為目前中國線下收單市場(chǎng)滲透率已趨近飽和，疊加二三線城市地推成本過高，導(dǎo)致新增市場(chǎng)增長空間有限，行業(yè)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段。頭部支付機(jī)構(gòu)的策略重心已從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“存量挖潛”，更側(cè)重現(xiàn)有市場(chǎng)份額的鞏固與運(yùn)營效率的優(yōu)化。

按照用戶側(cè)付款方式，線下收單可分為刷卡與掃碼兩種不同業(yè)務(wù)類型。2021-2024年間，線下二維碼收單比例持續(xù)提高，預(yù)計(jì)2025年提升至45%。從規(guī)模占比上，對(duì)于線下大額交易場(chǎng)景，刷卡依然是主流支付方式，所以刷卡收單仍為線下收單市場(chǎng)占比最大部分。與此同時(shí)，二維碼收款占比提升的核心驅(qū)動(dòng)之一是個(gè)人收款碼對(duì)商戶場(chǎng)景的滲透，相較于傳統(tǒng)POS刷卡，二維碼支付具備低成本、易推廣的特性，尤其契合小微商戶與低頻消費(fèi)場(chǎng)景需求，無需購置高成本設(shè)備、僅靠掃碼即可完成交易，大幅降低了商戶的硬件投入與運(yùn)營成本，這也成為其快速滲透的關(guān)鍵推力。

價(jià)值深耕方向-財(cái)稅金融服務(wù)

由基礎(chǔ)支付向財(cái)稅數(shù)字化服務(wù)延伸，進(jìn)而便利普惠金融服務(wù)

對(duì)于收單機(jī)構(gòu)而言，從支付切入幫助小微商戶進(jìn)行精細(xì)化財(cái)稅管理，既能解決小微商戶的實(shí)際需求，又符合以數(shù)治稅的時(shí)代背景，還能進(jìn)一步延伸銀稅貸為代表的普惠金融產(chǎn)品，為自身增加收入來源的同時(shí)亦緩解了小微融資難的問題。由基礎(chǔ)支付向財(cái)稅數(shù)字化服務(wù)延伸：以支付為切點(diǎn)，貫通財(cái)稅精細(xì)化管理流程，在合規(guī)尺度內(nèi)鏈接稅務(wù)信息，輔助銀稅貸產(chǎn)品滲透，解決小微融資風(fēng)控效果與成本難兼顧問題。

價(jià)值深耕方向-會(huì)員管理服務(wù)

支付硬件設(shè)備作為前端觸客支持，與后臺(tái)管理程序結(jié)合完善會(huì)員體系

在線下商戶的日常經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)經(jīng)常面臨優(yōu)惠券、代金卡的兌換以及會(huì)員體系下的積分兌換活動(dòng)，缺乏統(tǒng)一的用戶權(quán)益體系與數(shù)字化管理平臺(tái)將提升兌換活動(dòng)的執(zhí)行難度，對(duì)于后期財(cái)務(wù)對(duì)賬與核銷流程也是不小的挑戰(zhàn)。作為線下商戶支付流程的重要環(huán)節(jié)，如何幫助商戶優(yōu)化權(quán)益兌換流程、健全用戶會(huì)員體系，提升顧客的消費(fèi)體驗(yàn)與客戶粘性將成為“支付+”服務(wù)關(guān)注的重要領(lǐng)域。對(duì)于提供線下支付硬件的廠商來說，內(nèi)設(shè)特定會(huì)員體系小程序的智能POS機(jī)將成為用戶權(quán)益體系建設(shè)的前端設(shè)備，通過與實(shí)體卡或手機(jī)NFC功能的配合，實(shí)現(xiàn)實(shí)體消費(fèi)卡制作、核銷兌換以及查賬對(duì)賬為一體的一站式會(huì)員體系管理，在優(yōu)化流程、保存數(shù)據(jù)的同時(shí)，還能通過后臺(tái)匹配的管理軟件實(shí)時(shí)了解卡券的核銷情況，為商戶的營銷宣傳、廣告推廣、會(huì)員福利發(fā)放等活動(dòng)提供提及的數(shù)據(jù)反饋，降低人工核券的工作負(fù)擔(dān)，全面優(yōu)化私域流量群體的運(yùn)營管理模式。

產(chǎn)業(yè)支付市場(chǎng)規(guī)模及增速

數(shù)字化進(jìn)程驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，線上產(chǎn)業(yè)支付規(guī)模穩(wěn)步攀升

2025年中國第三方產(chǎn)業(yè)支付市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到126.2萬億元，艾瑞分析認(rèn)為近三年內(nèi)規(guī)模將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)。因交易規(guī)模已發(fā)展到較高體量，行業(yè)增速相對(duì)穩(wěn)定，2025-2028年的年化復(fù)合增長率約5.9%。隨著企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程的演進(jìn)，產(chǎn)業(yè)支付作為商業(yè)交易的核心基礎(chǔ)設(shè)施將持續(xù)增長。就現(xiàn)階段而言，產(chǎn)業(yè)支付賽道內(nèi)玩家的業(yè)務(wù)重心主要聚焦于通過支付交易深化多元交易服務(wù)能力、提升業(yè)務(wù)價(jià)值；從更加深遠(yuǎn)的價(jià)值趨勢(shì)來看，賽道內(nèi)玩家應(yīng)聚焦于構(gòu)建垂直行業(yè)解決方案能力，突破標(biāo)準(zhǔn)化支付接口，深度融入特定產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)金流、信息流與物流協(xié)同需求。

產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)內(nèi)涵

多元化支付產(chǎn)品、定制化解決方案，服務(wù)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)機(jī)構(gòu)深入產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，為中大型企業(yè)、集團(tuán)構(gòu)建提供完備的數(shù)字支付解決方案，建立數(shù)字支付與賬戶體系，在基礎(chǔ)支付服務(wù)的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供一體化產(chǎn)業(yè)解決方案服務(wù)，充分解決“二清”等問題的同時(shí)，使企業(yè)資金流與信息流更加透明化，大大提升企業(yè)內(nèi)部與供應(yīng)鏈上下游資金周轉(zhuǎn)效率，有效激活產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體交易的活躍程度。第三方支付已然成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的有效入口與重要樞紐?；谠朴?jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)積累，以支付為切點(diǎn)的金融科技創(chuàng)新爆發(fā)著強(qiáng)大的生命力。通過海量支付數(shù)據(jù)的沉淀與積累，溝通產(chǎn)業(yè)資金流與信息流、重塑產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，支付服務(wù)商向產(chǎn)業(yè)數(shù)字化綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

價(jià)值深耕方向-供應(yīng)鏈金融服務(wù)

AI、區(qū)塊鏈等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施助力產(chǎn)業(yè)生態(tài)與供應(yīng)鏈金融智能化躍遷

產(chǎn)業(yè)支付機(jī)構(gòu)可以作為銀行等金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的技術(shù)服務(wù)方，幫助產(chǎn)業(yè)生態(tài)內(nèi)的各類型企業(yè)獲得更加便捷的金融支持，改善供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化滲透程度，與生態(tài)合作伙伴共同實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化。未來產(chǎn)業(yè)支付機(jī)構(gòu)將從單一技術(shù)服務(wù)方向數(shù)據(jù)智能樞紐轉(zhuǎn)型，深度融合AI大模型、隱私計(jì)算、數(shù)字人民幣與區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，成為金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)間可信數(shù)據(jù)流與智能決策流的價(jià)值中介。

跨境支付市場(chǎng)規(guī)模及增速

中國跨境電商市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張，帶動(dòng)跨境支付市場(chǎng)快速擴(kuò)容

2020年至2024年，中國跨境電商保持穩(wěn)中有進(jìn)，年均復(fù)合增長率約為15.5%，盡管2025年以來中美貿(mào)易摩擦仍對(duì)行業(yè)構(gòu)成挑戰(zhàn)，但雙邊貿(mào)易對(duì)話和部分關(guān)稅的階段性回調(diào)，為跨境電商企業(yè)提供了調(diào)整空間。面對(duì)復(fù)雜外部環(huán)境，中國跨境電商正加速推進(jìn)供應(yīng)鏈數(shù)字化、海外本地化運(yùn)營及品牌建設(shè)，提升全球價(jià)值鏈中的控制力和競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

第三方跨境支付機(jī)構(gòu)作為連接境外買家與中國賣家之間資金流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵中介，在提升資金清結(jié)算效率、合規(guī)透明度及運(yùn)營靈活性方面發(fā)揮重要作用。得益于跨境電商市場(chǎng)的發(fā)展快速擴(kuò)容，預(yù)計(jì)2025年第三方跨境支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.3萬億元，并持續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)，成為企業(yè)支付市場(chǎng)中重要的增長點(diǎn)。

跨境支付服務(wù)價(jià)值延伸邏輯

以收款服務(wù)為核心，為出海企業(yè)提供一站式綜合解決方案

跨境支付服務(wù)企業(yè)作為跨境貿(mào)易生態(tài)重要參與者之一，在連接全球跨境電商平臺(tái)的同時(shí)，戰(zhàn)略性進(jìn)行本地深耕，其根本在于通過提供剛需的支付服務(wù)與跨境商家建立深入連接，培養(yǎng)商家信任度并發(fā)現(xiàn)商家真實(shí)需求及痛點(diǎn)，進(jìn)而運(yùn)用自身技術(shù)能力，延伸出支付以外的產(chǎn)品及服務(wù)。首先，跨境支付服務(wù)企業(yè)可通過線上化平臺(tái)搭載除支付外的其他基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，如開店與物流服務(wù)，實(shí)現(xiàn)一鍵對(duì)接各大主流電商平臺(tái)以及物流服務(wù)商。同時(shí)，頭部跨境支付服務(wù)企業(yè)具備強(qiáng)大的金融科技實(shí)力，在貨幣兌換、數(shù)據(jù)分析、風(fēng)控等方面均掌握成熟技術(shù)，且擁有完整的商戶支付數(shù)據(jù)， 因此得以深化其基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)并研發(fā)其他核心技術(shù)產(chǎn)品，例如智能運(yùn)營、提前收款、供應(yīng)鏈服務(wù)、外匯產(chǎn)品、收單服務(wù)等；對(duì)于機(jī)構(gòu)類客戶，頭部跨境支付服務(wù)企業(yè)還可向銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)輸出金融解決方案。除此之外，通過在全球范圍內(nèi)構(gòu)建可靠資源網(wǎng)絡(luò)，跨境支付服務(wù)企業(yè)可與其他第三方機(jī)構(gòu)合作，為外貿(mào)企業(yè)提供諸多衍生服務(wù)，例如與境外專業(yè)稅所合作，為商家提供便捷繳稅、退稅等服務(wù)。由支付延伸到三層產(chǎn)品與服務(wù)體系構(gòu)建，跨境支付服務(wù)企業(yè)得以為商家提供一站式、全鏈路解決方案，賦能商家全成長周期，提升跨境出口電商行業(yè)整體效率及收益。

業(yè)務(wù)拓展方向-開拓新興市場(chǎng)

東南亞、拉美及中東等新興市場(chǎng)成為跨境支付服務(wù)新的增長點(diǎn)

隨著中國跨境電商版圖從傳統(tǒng)歐美市場(chǎng)加速向東南亞、拉美及中東等新興市場(chǎng)擴(kuò)張，第三方跨境支付正迎來結(jié)構(gòu)性的增長機(jī)遇。新興市場(chǎng)潛力巨大，但其支付生態(tài)的高度碎片化、本幣匯率的頻繁波動(dòng)、銀行化程度的相對(duì)不足，以及監(jiān)管框架的復(fù)雜性與多變性，長期構(gòu)成了出海商戶提升運(yùn)營效率、深化本地化運(yùn)營的核心瓶頸。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，第三方支付機(jī)構(gòu)正著力通過技術(shù)能力迭代與商業(yè)模式創(chuàng)新的雙輪驅(qū)動(dòng)，尋求差異化的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

跨境支付服務(wù)商核心競(jìng)爭(zhēng)力

頭部企業(yè)正通過構(gòu)建全球合規(guī)網(wǎng)絡(luò)、智能風(fēng)控體系、場(chǎng)景化產(chǎn)品矩陣、外匯成本控制及深度生態(tài)綁定，構(gòu)建難以復(fù)制的復(fù)合壁壘，其核心價(jià)值是成為企業(yè)出海的“支付+”全鏈路伙伴

趨勢(shì)一：新支付方式推動(dòng)支付無感化

繼掃碼、刷臉、刷掌、“碰一下”支付后，現(xiàn)推出“看一下”支付新形態(tài)，依托智能眼鏡終端，推動(dòng)支付向“無感化”升級(jí)

趨勢(shì)二：數(shù)字人民幣的推廣

數(shù)字人民幣已經(jīng)在C端與B端場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)多維度覆蓋：C端APP月度活躍用戶規(guī)模穩(wěn)定在2000萬量級(jí)左右，B端市場(chǎng)展現(xiàn)出更廣闊的應(yīng)用前景；在跨境支付領(lǐng)域，基于貨幣橋項(xiàng)目的不斷建設(shè)與完善，第三方支付機(jī)構(gòu)有望拓寬數(shù)字人民幣跨境使用的范圍與交易效率，開辟增長新曲線。

趨勢(shì)三：穩(wěn)定幣利好跨境支付

香港《穩(wěn)定幣條例》的實(shí)施，標(biāo)志穩(wěn)定幣正式進(jìn)入清晰監(jiān)管與金融融合階段。穩(wěn)定幣憑借在跨境支付中的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)外延，正加速演變?yōu)樾乱淮蛑Ц杜c結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。

卓越者評(píng)選及典型廠商案例

《中國第三方支付行業(yè)卓越者》介紹

卓越者評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)

卓越者入圍說明

《中國第三方支付行業(yè)卓越者》榜單

典型廠商案例

支付寶

以智能移動(dòng)設(shè)備的NFC功能重塑C端支付服務(wù)業(yè)態(tài)，“碰一下+X”系列產(chǎn)品助力支付、核券的便捷化應(yīng)用

飛來匯（Flyway）

為出海企業(yè)提供“收、付、融、兌”全棧式跨境資金解決方案

飛來匯（Flyway)是一家全棧式跨境服務(wù)數(shù)字科技平臺(tái)，依托數(shù)字科技與全球支付合規(guī)能力，聚焦出海企業(yè)在跨境交易中面臨的收款效率低、結(jié)算周期長、匯率損耗高及資金風(fēng)險(xiǎn)不透明等核心痛點(diǎn)，提供 “更快、更簡(jiǎn)單、更安全” 的全棧式跨境資金解決方案。

以FlyPay與FlyLink雙產(chǎn)品，構(gòu)建跨境支付與出海增長雙引擎

在跨境交易數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速的背景下，針對(duì)支付對(duì)接復(fù)雜、成功率低、平臺(tái)管控趨嚴(yán)、獨(dú)立站建站門檻高等行業(yè)痛點(diǎn)，飛來匯推出兩大核心產(chǎn)品，精準(zhǔn)解決不同類型跨境企業(yè)的全球拓展難題。

FlyPay面向支付能力不足的跨境企業(yè)：提供一站式跨境收銀臺(tái)解決方案，助力企業(yè)安全、高效完成跨境收款。

FlyLink面向具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)但運(yùn)營能力有限的跨境企業(yè)：提供“建站+支付+分銷”一體化跨境電商解決方案，幫助企業(yè)輕裝出海，全球展業(yè)。

星驛付與慧徠店

數(shù)字商業(yè)戰(zhàn)略成果顯著，AI與跨境支付雙輪齊驅(qū)

星驛付與慧徠店是上市公司新大陸的控股子公司，始終踐行數(shù)字商業(yè)“四位一體”的戰(zhàn)略布局，以支付為核心，深耕“支付+”生態(tài)，推動(dòng)千行百業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。貫徹?cái)?shù)字商業(yè)三部曲的實(shí)施路徑，推動(dòng)支付服務(wù)場(chǎng)景化、商戶服務(wù)數(shù)字化、數(shù)字商業(yè)生態(tài)化。順應(yīng)AI發(fā)展及企業(yè)“出海”的浪潮，公司加大在AI研發(fā)的投入力度，積極推進(jìn)AI能力的體系化構(gòu)建與應(yīng)用；并大力發(fā)展跨境支付業(yè)務(wù)，助力中國企業(yè)出海。

首發(fā)支付行業(yè)專屬大模型，“支付+AI”釋放數(shù)字商業(yè)生產(chǎn)力

星驛付、慧徠店與阿里云進(jìn)行深度戰(zhàn)略合作，以阿里云千問系列大模型為技術(shù)底座，深度融合自有海量數(shù)據(jù)，首發(fā)支付行業(yè)專屬大模型——商戶經(jīng)營場(chǎng)景識(shí)別模型，依托該模型自研星驛智能體開發(fā)平臺(tái)LLMOps，打造適配支付行業(yè)的企業(yè)級(jí)Agent工廠，成功開發(fā)小驛秒噠、AI生意有數(shù)、AI商戶審核助手、AI營銷助手等智能體，優(yōu)化客戶服務(wù)、運(yùn)營管理、市場(chǎng)營銷等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，讓AI能力深度融入支付服務(wù)全流程，顯著提升支付服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)降本增效，為支付行業(yè)智能化發(fā)展樹立新標(biāo)桿。

義支付（YiwuPay）

義支付升級(jí)2.0全維度為中小外貿(mào)商家出海賦能

Yiwu Pay義支付前身為快捷通支付服務(wù)有限公司，2022年6月正式成為浙江中國小商品城集團(tuán)股份有限公司旗下的持牌第三方支付服務(wù)公司，以“支付結(jié)算”為著力點(diǎn)，為企業(yè)提供合規(guī)、安全、高效的全鏈路貿(mào)易支付服務(wù)。隨著自身科技實(shí)力的累積以及對(duì)行業(yè)理解的逐步加深，義支付在原有跨境貿(mào)易收款服務(wù)基礎(chǔ)上，延展出更為豐富、全面的業(yè)務(wù)版圖，秉承價(jià)值共創(chuàng)共享的核心理念，以技術(shù)輸出者身份為更多跨境企業(yè)賦能，帶動(dòng)整體跨境生態(tài)向全球化、協(xié)同化、數(shù)智化發(fā)展。目前義支付聚焦跨境電商及中小B2B外貿(mào)商家收付款及數(shù)字化痛點(diǎn)，提供集跨境電商平臺(tái)收款、跨境結(jié)售匯、全球付款、外卡收單、供應(yīng)鏈金融等服務(wù)為一體的跨境數(shù)字化解決方案，全維度為中小外貿(mào)商家出海賦能。

以市場(chǎng)采購貿(mào)易為引擎，打造跨境支付新絲路

義支付作為接入“1039”市場(chǎng)采購貿(mào)易聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的第三方支付機(jī)構(gòu)，以市場(chǎng)采購貿(mào)易為引擎，深度依托國家推出的“1039模式” 的政策優(yōu)勢(shì)（簡(jiǎn)化報(bào)關(guān)、高效通關(guān)、單批小額、多品類組合），為境內(nèi)貿(mào)易型企業(yè)及商戶提供合規(guī)便利。義支付以東南亞為橋頭堡統(tǒng)籌資源輻射帶動(dòng)，搶抓“一帶一路”貨物貿(mào)易天然存在的“境內(nèi)外、本外幣、匯利率”空間，實(shí)施“本幣收款+離岸人民幣+匯率管理”全周期管理，打好跨境支付產(chǎn)品與服務(wù)組合拳。同時(shí)，義支付深入研究B2B外貿(mào)帶來的業(yè)務(wù)機(jī)遇，對(duì)接內(nèi)外部金融機(jī)構(gòu)，為B2B外貿(mào)企業(yè)提供場(chǎng)景化、定制化、一站式支付綜合服務(wù)，不斷拓展數(shù)字貿(mào)易發(fā)展生態(tài)。

攜手工行首創(chuàng)“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”跨境結(jié)算模式

2024年3月，義支付聯(lián)合工行浙江省分行首創(chuàng)“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”跨境結(jié)算模式，兼具降低交易成本、提升結(jié)算效率、強(qiáng)化業(yè)務(wù)合規(guī)性的三重優(yōu)勢(shì)。目前該模式已升級(jí)至2.0版本，依托工行覆蓋全球（含“一帶一路”沿線）的分支網(wǎng)絡(luò)，拓寬跨境貿(mào)易服務(wù)范圍；疊加多項(xiàng)境外本地化服務(wù)進(jìn)一步提升效能，同時(shí)接入“多邊央行數(shù)字貨幣橋”實(shí)現(xiàn)人民幣跨境支付閉環(huán)，既打通資金流轉(zhuǎn)鏈路，也有效強(qiáng)化了跨境企業(yè)金融服務(wù)能力。

CoGoLinks結(jié)行國際

巴西本土電商一站式解決方案，賦能中國商家深耕藍(lán)海市場(chǎng)

CoGoLinks（結(jié)行國際）是結(jié)行科技集團(tuán)旗下全球化跨境支付服務(wù)平臺(tái)。近幾年，由于傳統(tǒng)出口目的國消費(fèi)增長乏力，新興增量市場(chǎng)空間成為出海企業(yè)不得不深入研究的課題，其中，巴西成為了跨境電商產(chǎn)業(yè)最受矚目的外貿(mào)新藍(lán)海之一。為深耕當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，中國跨境電商賣家多以“本土店”的模式經(jīng)營，但相對(duì)于成熟地區(qū)而言，巴西營商環(huán)境更為復(fù)雜，長期以來清關(guān)、稅務(wù)、收款等環(huán)節(jié)始終是華商拓展當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的待解難題。基于市場(chǎng)痛點(diǎn)，CoGoLinks結(jié)行國際以收款結(jié)算為核心功能，并連同產(chǎn)業(yè)服務(wù)商打造了一站式綜合服務(wù)解決方案，成為2025年助推跨境電商行業(yè)拓展藍(lán)海市場(chǎng)的現(xiàn)象級(jí)工具。

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