最近有條消息很“讓人震驚”，爆ChatGDP日耗電超50萬(wàn)度！

黃仁勛、馬斯克等大佬表示算力需求的暴增會(huì)導(dǎo)致電力需求的增長(zhǎng)，周鴻祎附議。

然后就有人感慨：AI的盡頭是光伏和儲(chǔ)能啊。昨天光伏概念股漲了2.79%，儲(chǔ)能概念上漲 4.32%。

這個(gè)世界就是這么的缺概念。

本文試圖講清楚能源行業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)，光伏和儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

這個(gè)春節(jié)，大家應(yīng)該會(huì)驚訝的發(fā)現(xiàn)，機(jī)場(chǎng)高鐵核心位置的廣告齊刷刷的換成了光伏企業(yè)。尤其是華為的廣告，隨處可見。

怎么ICT行業(yè)的企業(yè)跑過(guò)來(lái)搞光伏了，這個(gè)行業(yè)發(fā)生了怎樣的翻天覆地的變化。

零、風(fēng)光電曾經(jīng)不風(fēng)光，但是現(xiàn)在真的挺風(fēng)光。

我們先看一組數(shù)據(jù)和一些說(shuō)法：

1、中國(guó)新能源汽車占全球的比例超過(guò)60%；

2、中國(guó)可再生能源裝機(jī)量歷史性的超過(guò)了火電，全年新增裝機(jī)超過(guò)全球一半；

3、過(guò)去一年風(fēng)電裝機(jī)增長(zhǎng)33.7%，光電裝機(jī)增長(zhǎng)60.5%，全球風(fēng)光電供應(yīng)鏈80%在中國(guó)；

4、風(fēng)電，光電和高鐵是實(shí)至名歸的中國(guó)絕對(duì)遙遙領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)；

5、晶硅太陽(yáng)能電池占太陽(yáng)能電池市場(chǎng)份額的95%，技術(shù)已經(jīng)非常成熟，轉(zhuǎn)化率達(dá)到26%，組件價(jià)格已經(jīng)非常低，度電成本已經(jīng)可以做到0.1元；

6、鋰電儲(chǔ)電系統(tǒng)度電成本2025年將達(dá)到0.19元/kWh，真正做到從光伏平價(jià)到光儲(chǔ)平價(jià)。

種種數(shù)據(jù)表明這個(gè)行業(yè)供應(yīng)端正在走向成熟（成本已經(jīng)足夠便宜），同時(shí)需求端存在大量的機(jī)會(huì)。雖然芯片處處掣肘，但電力行業(yè)中國(guó)的發(fā)展是很好的。如果像當(dāng)年搞礦機(jī)一樣核心競(jìng)爭(zhēng)力是電力成本，那中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)絕對(duì)能支撐。50萬(wàn)度聽起來(lái)很多，但是換算成成本也就是不到20萬(wàn)人民幣的電費(fèi)嘛。

人工智能不能跟人腦比，人腦的功率也就是20W。如果算電費(fèi)，人工智能也不怎么經(jīng)濟(jì)。哈哈。

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一、地球上的元素家族：行業(yè)的本質(zhì)是對(duì)元素的掌握

未來(lái)的世界是硅基的，也是碳基的，但歸根結(jié)底是碳基。

硅基其實(shí)方方面面都比不上碳基。

1947年貝爾實(shí)驗(yàn)室演示了鍺半導(dǎo)體晶體管，開啟信息時(shí)代，1954年硅晶體管問(wèn)世，成為集成電路的主流。

碳，硅，鍺是同族元素，玉石寶石鉆石基本都是碳和硅的結(jié)晶，這一族元素最外層都是四個(gè)電子，四個(gè)電子的好處是比較容易跟別的原子形成穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。

只是硅儲(chǔ)量大，工藝在地球環(huán)境（地球的溫度，壓力，磁場(chǎng)）相對(duì)好弄，所以暫時(shí)領(lǐng)先，但硅基芯片已經(jīng)來(lái)到2納米級(jí)別，逼近物理極限。

碳基芯片的性能高于硅基芯片：電子遷移率1000倍，速度5-10倍，能耗十分之一。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，碳基芯片未來(lái)應(yīng)該會(huì)代替硅基芯片。

能源和信息是現(xiàn)代文明的兩大支柱。

而驅(qū)動(dòng)能源轉(zhuǎn)化的是其他家族的元素，最外層只有一個(gè)電子的元素家族：氫，鋰，鈉。最外層只有一個(gè)電子的好處是不穩(wěn)定，電子容易跑掉，從而形成電流。

跟碳，硅，鍺一樣，雖然目前的明星是鋰，但未來(lái)的明星一定是氫。只是人類目前對(duì)鋰掌握稍微好點(diǎn)。鋰的儲(chǔ)量集中且不在中國(guó)，能源產(chǎn)業(yè)不可能一直依賴鋰，就像我們現(xiàn)在不能一直依賴石油。

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二、第三次能源革命

第三次能源革命，即雙碳戰(zhàn)略。

碳達(dá)峰。指某個(gè)地區(qū)或行業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)，如2030年，二氧化碳排放量達(dá)到歷史最高值后，經(jīng)歷一個(gè)平臺(tái)期，隨后進(jìn)入一個(gè)持續(xù)下降的過(guò)程，這標(biāo)志著二氧化碳排放與經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)脫鉤。

碳中和。指在一定時(shí)間內(nèi)（通常是一年），通過(guò)各種方式（如植樹造林、碳捕獲和存儲(chǔ)技術(shù)等），人為活動(dòng)直接和間接排放的二氧化碳與通過(guò)吸收二氧化碳等方式相互抵消，實(shí)現(xiàn)二氧化碳的凈零排放。

這樣一直下去，清潔能源會(huì)逐步占主導(dǎo)地位。

雙碳目標(biāo)應(yīng)從“兩側(cè)+一體系”開始逐步實(shí)現(xiàn)。

首先，“雙側(cè)”指的是“能源供給側(cè)”+“能源需求側(cè)”?！澳茉垂┙o側(cè)”就是要逐步搭建起適用于新能源體系的電力供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

電力端要大力建設(shè)和使用光能、風(fēng)能、核能和氫能等新能源供電系統(tǒng)。

網(wǎng)絡(luò)端要構(gòu)建新型的電力調(diào)配系統(tǒng)以適用新能源供電和使用的特性。

儲(chǔ)備段要大力構(gòu)建新型的能源儲(chǔ)備技術(shù)。

“能源需求端”就是逐步改變社會(huì)生產(chǎn)生活端對(duì)能源需求的類型，由對(duì)化石能源需求轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)新能源特別是電力能源的需求。

六大行業(yè)需要啟動(dòng)完成這一轉(zhuǎn)型。

（1）鋼鐵行業(yè)，要發(fā)展電弧爐煉鋼技術(shù)，探索氫能直接還原鐵，消除過(guò)剩產(chǎn)能，部署高爐CCUS技術(shù)（即碳捕獲、利用和儲(chǔ)存技術(shù)）。

（2）水泥行業(yè)，采用替代原料和燃料，發(fā)展水泥窯碳捕捉技術(shù)，提高能源使用效率。

（3）化工行業(yè)，提高原料使用能效，降低生產(chǎn)過(guò)程能耗，使用生物基材料替代，推動(dòng)供給側(cè)改革。

（4）交通行業(yè)，道路交通全面電氣化，發(fā)展智慧交通，完善綠色出行系統(tǒng)，航運(yùn)與海運(yùn)化石燃料的替代。

（5）建筑行業(yè)，建筑用能的電氣化改造，尋求電采暖的新方式，降低建筑能源內(nèi)耗，使用節(jié)能電器和環(huán)保建材，發(fā)展綠色節(jié)能建筑。

（6）服務(wù)行業(yè)，發(fā)展綠色低碳快遞運(yùn)輸，推動(dòng)信息通信行業(yè)低碳化發(fā)展低碳零售模式，倡導(dǎo)低碳日常辦公，推廣低碳生活理念。

“一體系”就是構(gòu)建支持能源轉(zhuǎn)型的交易、技術(shù)和金融體系。

首先，構(gòu)建碳排放權(quán)交易體系，鼓勵(lì)企業(yè)加快能源體系轉(zhuǎn)型。政府需要完善碳排放權(quán)交易市場(chǎng)政策，企業(yè)需要制定碳排放交易戰(zhàn)略。

同時(shí)，推廣碳稅，使得能源轉(zhuǎn)型成功的企業(yè)從中獲得其實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益其次，大力支持碳的“負(fù)排放”技術(shù)的發(fā)展。

發(fā)展CCUS技術(shù)，和直接空氣碳捕集（DAC）技術(shù)最后，構(gòu)建綠色金融體系，助力第三次能源革命發(fā)展。

大力發(fā)展綠色信貸、綠色債券和綠色股權(quán)，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

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三、能源電力產(chǎn)業(yè)圖譜

電力行業(yè)分為：發(fā)電，輸電，配電，用電幾個(gè)環(huán)節(jié)。

1、2020到2060我國(guó)電力產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模將超過(guò)100萬(wàn)億元，儲(chǔ)能、綜合能源、能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模都會(huì)超過(guò)萬(wàn)億。

2、發(fā)電的方式：風(fēng)電，光伏，水電，火電，核電；

從發(fā)電方式來(lái)說(shuō)，最早靠火電，火電目前依然占比很高，火電的優(yōu)勢(shì)是對(duì)場(chǎng)地沒(méi)有要求，規(guī)模可大可小，隨時(shí)可以發(fā)電，可以匹配當(dāng)?shù)厝粘Ｐ枨蟆?/p>

火電的問(wèn)題是：不是清潔能源，原則上后續(xù)不會(huì)新增裝機(jī)了。

目前的核電技術(shù)需要大量的海水冷卻，中國(guó)的核電站密密麻麻的建在沿海區(qū)域，也已經(jīng)沒(méi)有空間了。

后續(xù)的核電技術(shù)如果不需要水冷，是可以建設(shè)在沙漠中的，如果熔鹽反應(yīng)堆技術(shù)突破，或者可控核聚變技術(shù)突破，核電可能會(huì)有新的發(fā)展。

短期而言，新增裝機(jī)不太可能來(lái)自核電。

水電對(duì)位置也有要求，中國(guó)的江河已經(jīng)密密麻麻的建了水電站，多少47000個(gè)。已經(jīng)沒(méi)法新增了。

而且水電站蓄水過(guò)程淹沒(méi)的區(qū)域植物腐爛也是會(huì)增加碳排放的。

所以新增的電力需求全部靠光電和風(fēng)電。

3、風(fēng)電和光電的特點(diǎn)是不穩(wěn)定性，靠天吃飯，一年8760小時(shí)，能光伏發(fā)電的時(shí)間也就1500小時(shí)，有風(fēng)的時(shí)間也就2000小時(shí)。大量新增的風(fēng)光電必然會(huì)增加配電的復(fù)雜性。

發(fā)電和用電的不平衡（消納、調(diào)頻、調(diào)峰填谷），用電場(chǎng)景移動(dòng)化是儲(chǔ)電的原因。

儲(chǔ)能的方式：抽水蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、超導(dǎo)磁儲(chǔ)能、超級(jí)電容儲(chǔ)能、電池儲(chǔ)能（鉛酸、鎳鎘、鋰離子、鈉硫、全礬液流）。

4、電力行業(yè)的特點(diǎn)：初始投資大、運(yùn)維成本低、回報(bào)周期長(zhǎng)。

5、新能源行業(yè)密集的投入讓這個(gè)行業(yè)技術(shù)的發(fā)展非常迅速。

6、光伏和分布式發(fā)電，智慧電網(wǎng)是必然的趨勢(shì)。

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四、用電和發(fā)電的成本

用電成本：

1、中國(guó)的平均電價(jià)在全球147個(gè)國(guó)家排在101位，大約為0.57元/度。

2、越是發(fā)達(dá)的國(guó)家，電價(jià)越高德國(guó)每度電是中國(guó)的4.3倍，日本的每度電的成本是中國(guó)的2.81倍；德國(guó)的人均GDP是中國(guó)的3.8倍，日本的GDP是中國(guó)的2.67倍。

3、各省的電價(jià)差異巨大。

4、分時(shí)電價(jià)，不同時(shí)間段的電價(jià)差異巨大。對(duì)于用電大戶而言，合理規(guī)劃是可以省很多電費(fèi)的。

發(fā)電成本：

1、核電；每度電的發(fā)電成本大約在0.4元。

2、水電：成本0.07-0.1元。上網(wǎng)電價(jià)0.31-0.35元。

3、風(fēng)電：每度電的成本大約在0.2元。

4、火電：費(fèi)用大概在0.3到0.4元之間。上網(wǎng)電價(jià)0.38-0.45元0.38-0.45元/kwh。

5、光伏：每度電的發(fā)電成本大約在0.2-0.3元之間，成本逐漸降低，目前技術(shù)上能達(dá)到0.1元/kwh。

能源短缺，高電價(jià)給用戶光伏+儲(chǔ)能的安裝提供了足夠的經(jīng)濟(jì)性，歐洲部分國(guó)家系統(tǒng)投資回報(bào)周期由6-7年縮短為約3年，歐洲光儲(chǔ)市場(chǎng)超預(yù)期爆發(fā)。

2030年，預(yù)計(jì)綠電價(jià)格將達(dá)到0.15元/kwh。電力交易將走向市場(chǎng)化，補(bǔ)貼會(huì)逐步退出。

光伏和風(fēng)電的不穩(wěn)定，電價(jià)的差異給儲(chǔ)能行業(yè)帶來(lái)了巨大的機(jī)會(huì)。

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五、馬斯克的SolarCity

關(guān)于新能源，馬斯克的布局是：

特斯拉：新能源汽車

SolarCity：光伏發(fā)電公司

GigaFactory：超級(jí)電池工廠

不得不說(shuō)，具有極大的前瞻性，只不過(guò)之前光伏技術(shù)，電池技術(shù)都不夠成熟，讓這個(gè)組合不夠性感，隨著電力行業(yè)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，馬斯克的這套邏輯很快就會(huì)展示強(qiáng)大的力量。

馬斯克的邏輯是這樣的：

1、用戶在屋頂?shù)任恢貌贾霉夥l(fā)電設(shè)施，發(fā)的電供自家使用；

2、用不完的電用特斯拉超級(jí)電池儲(chǔ)存起來(lái)；

3、電價(jià)便宜的時(shí)候，用電網(wǎng)電源和太陽(yáng)能給電池充電；

4、電價(jià)高的時(shí)候把電賣給電網(wǎng)賺錢。

之前光伏發(fā)電的成本高，發(fā)電企業(yè)需要依賴政府的補(bǔ)貼才能生存，但是現(xiàn)在綠電的成本不斷降低，發(fā)電本身就有很高的經(jīng)濟(jì)性。

屋頂變成一個(gè)小型電廠，自發(fā)自用、谷存峰放，本身是個(gè)好生意。

一般峰谷電價(jià)差大的時(shí)候（0.7元/kwh）具有經(jīng)濟(jì)性；光伏發(fā)電成本降低，儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展，電價(jià)交易市場(chǎng)化讓儲(chǔ)電有利可圖。

中國(guó)光伏技術(shù)的發(fā)展讓歐美很多“傳統(tǒng)”光伏企業(yè)壓力巨大，光伏的出海存在巨大的機(jī)會(huì)。

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六、電力行業(yè)的機(jī)會(huì)

1、工商業(yè)用電需求旺盛，區(qū)域發(fā)展不平衡，大部分地區(qū)電力供需緊張，2023有6個(gè)省份電力供需緊張，17個(gè)省份電力供需偏緊，頻繁限電。

2、煤電價(jià)格倒掛導(dǎo)致火電企業(yè)發(fā)電意愿降低，相對(duì)于風(fēng)電和光伏，火電屬于落后產(chǎn)能。落后火電產(chǎn)能會(huì)逐步被替換。

3、風(fēng)光電尤其是光電的成本不斷降低，倒逼發(fā)電和輸電配電用電全產(chǎn)業(yè)鏈加速轉(zhuǎn)型。新能源發(fā)電的不穩(wěn)定（光伏需要有太陽(yáng)，風(fēng)電需要有風(fēng)），極端天氣和行業(yè)變化導(dǎo)致的用電需求不穩(wěn)定催生了儲(chǔ)電需求的高速增長(zhǎng)。

4、抽水蓄能電站持續(xù)火熱，2025年產(chǎn)能較十三五翻一番達(dá)到6200萬(wàn)千萬(wàn)以上，到2030年，達(dá)到1.2億千瓦，2023年有239個(gè)抽水蓄能電站更新動(dòng)態(tài)，規(guī)模超316GW，總投資超萬(wàn)億。

受投資高、建設(shè)周期長(zhǎng)等影響，發(fā)展空間有限。抽水蓄能轉(zhuǎn)化率75%左右，成本6000元/千瓦，度電成本0.21-0.25元。不過(guò)抽水蓄能電站一般規(guī)模都不小，不太是民營(yíng)企業(yè)有能力參與的。

5、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，新能源行業(yè)技術(shù)不斷突破必然加速行業(yè)以舊換新，包括電力基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)加速更新?lián)Q代，包括農(nóng)村基礎(chǔ)電力設(shè)施會(huì)加速更新。

6、分布式發(fā)電，智慧電網(wǎng)，電力交易市場(chǎng)化，虛擬電廠會(huì)給新能源企業(yè)帶來(lái)深度參與電力行業(yè)的機(jī)會(huì)。

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七、風(fēng)光發(fā)電

光伏發(fā)電行業(yè)目前技術(shù)成熟，產(chǎn)能過(guò)剩，終端市場(chǎng)機(jī)會(huì)廣闊。

1、2023 年前三季度，我國(guó)光伏新增裝機(jī) 128.9GW，同比增長(zhǎng) 145%，其中集中式光伏新增裝機(jī) 61.79GW，分布式光伏新增裝機(jī) 67.14.GW。

當(dāng)前需求仍保持旺盛態(tài)勢(shì)，價(jià)格下行有助于打開后續(xù)新的裝機(jī)空間。預(yù)測(cè)全球 2023 年光伏裝機(jī)容量將達(dá)到350GW。

2、2023 年 1-9 月風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)33.84GW，同比增長(zhǎng) 74.47%，疊加后續(xù)招標(biāo)高景氣數(shù)據(jù)，風(fēng)電需求邁入新平臺(tái)。

3、2023 年是光伏行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)最快一年，產(chǎn)能過(guò)剩是常態(tài)。過(guò)去幾年光伏行業(yè)獲得資本青睞，IPO+再融資加碼，帶動(dòng)光伏各個(gè)環(huán)節(jié)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。

截止2023 年三季度，組件、電池片和硅片產(chǎn)能分別達(dá)到 867GW/959GW/809GW，根據(jù)各廠商規(guī)劃，預(yù)計(jì) 2023年底，組件、電池片和硅片產(chǎn)能分別達(dá)到 1113GW/1125GW/1124.7GW。

3、光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格呈現(xiàn)整體向下趨勢(shì)。

其中組件（PERC 182mm）價(jià)格由年初 1.7-1.8 元/W 下調(diào)至 11 月初約 1.1 元/W；電池片（PERC 182mm）價(jià)格由年初 1 元/W 左右下調(diào)至 11 月初約 0.45 元/W；硅片（182-150μm）價(jià)格由年初 4-5 元/片下調(diào) 11 月至初約 2.4 元/W；硅料價(jià)格由年初 15-20 萬(wàn)元/噸下調(diào)至 11 月初約 7 萬(wàn)元/噸。

23 年四季度，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)全面邁入降價(jià)階段。

碳酸鋰價(jià)從22 年 11 月最高點(diǎn) 57.0 萬(wàn)元/噸降至23 年11月 16.3萬(wàn)元/噸，降幅超70%。

4、供給端釋放速度過(guò)快，23 年第三季度統(tǒng)計(jì)的 68 家光伏上市公司合計(jì)營(yíng)收 3484 億元，同比增長(zhǎng) 8%，環(huán)比下降 2.6%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì) 315 億，同比下降 32%，環(huán)比下降 19%。

5、2022年裝機(jī)結(jié)構(gòu)，風(fēng)光占比達(dá)到62%，風(fēng)光發(fā)電小時(shí)數(shù)為1500小時(shí)，火電為5500小時(shí)，用電的復(fù)合需求增長(zhǎng)為5%，新增需求主要由風(fēng)光發(fā)電來(lái)補(bǔ)充，未來(lái)國(guó)內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)量至少保持15%的復(fù)合增長(zhǎng)率。

6、2021-2023 年 11 月，光伏行業(yè)共完成 A 股上市 30 家，ipo 融資 845 億；目前仍有21 家光伏企業(yè)排隊(duì)上市，合計(jì)計(jì)劃融資 900 億。

此外，2020 年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司定向增發(fā)融資 1579 億，通過(guò)可轉(zhuǎn)債融資 961.6 億，IPO+再融資合計(jì)獲得 3380 億。

截止 2023 年 11月 10 日，光伏行業(yè)計(jì)劃中的定增和轉(zhuǎn)債融資分別為 933.5 億和 285.4 億，合計(jì)超過(guò) 1200 億。

寬松的融資政策和樂(lè)觀的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)推動(dòng)光伏行業(yè)產(chǎn)能翻倍增長(zhǎng)，以至于導(dǎo)致目前全行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)均出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩。

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八、儲(chǔ)能市場(chǎng)

儲(chǔ)能市場(chǎng)的新格局正在形成。

1、儲(chǔ)能根據(jù)終端客戶來(lái)分，可以分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能，其中電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能又稱為表前儲(chǔ)能或大儲(chǔ)，用戶側(cè)儲(chǔ)能又稱為表后儲(chǔ)能。

用戶側(cè)儲(chǔ)能分為工商業(yè)儲(chǔ)能與家庭儲(chǔ)能，兩者區(qū)別在于客戶群體，而我國(guó)的用戶側(cè)儲(chǔ)能基本為工商業(yè)儲(chǔ)能。

2、截至 2022 年底，全球已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī) 237.2GW，同比+15%，其中抽水蓄能占比 79.3%，新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模 45.8GW，同比+80%，其中鋰電儲(chǔ)能占比94.4%。

3、截至 2022 年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī) 59.8GW，同比+38%，其中抽水蓄能占比 77.1%，新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模 13.1GW，同比+142%，其中鋰電儲(chǔ)能占比94.0%。

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九、工商業(yè)儲(chǔ)能，戶用光伏

馬斯克的商業(yè)邏輯換到工商業(yè)模式是一樣的。戶用光伏配合工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)正在變成一個(gè)好行業(yè)，不過(guò)目前匹配的的技術(shù)和電網(wǎng)情況還沒(méi)有足夠成熟。

1、工商業(yè)用戶配置儲(chǔ)能的主要原因是滿足自身內(nèi)部用電需求，利用峰谷電價(jià)差套利降低運(yùn)營(yíng)成本，儲(chǔ)能也可作為備用電源以應(yīng)對(duì)突發(fā)停電事故；若配置光伏，還可實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電最大化自發(fā)自用，有效提升清潔能源的消納率。

2、應(yīng)用場(chǎng)景：

工廠和商場(chǎng)：儲(chǔ)存便宜的電，降低成本，應(yīng)急電源。

光儲(chǔ)充電站：光儲(chǔ)一體化電站，自發(fā)自用

微電網(wǎng)+儲(chǔ)能：海島，遠(yuǎn)郊居民，工業(yè)園微電網(wǎng)

新場(chǎng)景：數(shù)據(jù)中心，5G基站，換電重卡，港口岸電

3、起步于2016年，國(guó)家出臺(tái)政策支持；

4、2022國(guó)內(nèi)用戶側(cè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到764.73MW，增速達(dá)到100%，主要集中在浙江廣東安徽江蘇等地。

5、行業(yè)初期，目前各企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)壁壘并不明顯。

規(guī)模大的有：時(shí)代星云、沃太能源、庫(kù)博能源。

年出貨規(guī)模一般不超過(guò)200臺(tái)/年。

6、主要產(chǎn)品：主流容量200kwh，滿充滿放2小時(shí)儲(chǔ)存時(shí)間，出海產(chǎn)品300+kWh。

7、收益測(cè)算： 根據(jù)測(cè)算，0.7元/kwh以上的峰谷差價(jià)能較大概率實(shí)現(xiàn)較好的投資收益；全國(guó)峰谷價(jià)差大于 0.7 元/kWh 的省份已達(dá) 19 個(gè)，且價(jià)差呈擴(kuò)大趨勢(shì)。

0.7 元/kWh 為工商業(yè)儲(chǔ)能具備經(jīng)濟(jì)性的峰谷價(jià)差門檻值。

電價(jià)差取決于發(fā)電行業(yè)的布局（火電的平衡），工業(yè)的發(fā)達(dá)程度，一般而言，越是沿海工業(yè)發(fā)達(dá)區(qū)域，發(fā)電企業(yè)越是匱乏的區(qū)域，差價(jià)越大。

差價(jià)最大的是廣東，最小的甘肅，新疆工業(yè)不發(fā)達(dá)，發(fā)電量大，新疆的峰谷差價(jià)在0.4-0.6元之間。

分時(shí)電價(jià)政策不斷完善會(huì)拉大峰谷差距，提升套利空間。

雙碳目標(biāo)之下，發(fā)電企業(yè)配儲(chǔ)，工商業(yè)用戶配儲(chǔ)會(huì)成為要求。

多地出臺(tái)隔墻售電政策，分布式發(fā)電企業(yè)可以直接開展電力交易。

8、儲(chǔ)電系統(tǒng)技術(shù)成熟，成本不斷降低，工商業(yè)儲(chǔ)能由應(yīng)急變?yōu)楸匾顿Y品。儲(chǔ)能系統(tǒng)成本主要是：電池和電池管理系統(tǒng)，集裝箱，土建和安裝費(fèi)用，調(diào)試運(yùn)維費(fèi)用。碳酸鋰價(jià)格暴跌，工業(yè)儲(chǔ)電成本不斷降低。

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九、虛擬電廠

1、通過(guò)火電廠平衡電力供應(yīng)，滿足5%的峰值負(fù)荷需要投資4000億，而建設(shè)虛擬電廠，建設(shè)，運(yùn)營(yíng)，激勵(lì)等環(huán)節(jié)投資僅需要500-600億；

2、虛擬電廠參與電力交易模式：分布式發(fā)電并網(wǎng)供電交易；實(shí)時(shí)平衡現(xiàn)貨電量交易；需求相應(yīng)售電；

3、第三輪輸配電價(jià)改革：同電壓等級(jí)工商用戶執(zhí)行相同電價(jià)，促進(jìn)電力交易公平性；工商業(yè)用戶電價(jià)由：上網(wǎng)電價(jià)、線損費(fèi)用、配輸電價(jià)、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用組成。

系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用包括輔助服務(wù)費(fèi)用、抽水蓄能容量費(fèi)用等。突出中間環(huán)節(jié)電價(jià)（而不是發(fā)電環(huán)節(jié)），引導(dǎo)用戶為儲(chǔ)能付費(fèi)。

4、安裝光儲(chǔ)系統(tǒng)可以同時(shí)降低容量電費(fèi)和電量電費(fèi)，節(jié)省用電支出。

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十、工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈

1、儲(chǔ)能電池占成本的65%，這部分價(jià)格已經(jīng)趨于平穩(wěn)；

2、中游發(fā)展迅速。

3、下游用戶場(chǎng)景結(jié)合光伏發(fā)電不斷的豐富化。

2022年工商業(yè)光伏新增裝機(jī)增長(zhǎng)236%，國(guó)家能源局指出2023年底工商業(yè)廠房屋頂總面積安裝光伏發(fā)電比例不低于30%。新增光伏配儲(chǔ)比例提升到15%。2023/2024/2025規(guī)模5.1，10.4，18.7GWh。

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十一、電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展趨勢(shì)

1、鋰電占比高達(dá)90%，從安全性，能量密度，成本，技術(shù)成熟度方面是目前綜合性價(jià)比最高的技術(shù)方向；

2、鈉電池理論成本更低，儲(chǔ)量更豐富，或成為未來(lái)技術(shù)方向。

3、氫能源電池是極具潛力的新型大規(guī)模儲(chǔ)能技術(shù)，鋰電池的能量密度有300wh/kg的理論瓶頸，跟氫原料電池有不少的差距。儲(chǔ)能技術(shù)短期看鋰，長(zhǎng)期看氫。

4、儲(chǔ)能行業(yè)全球5年復(fù)合增長(zhǎng)超過(guò)70%，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)復(fù)合增速高達(dá)50%+。

5、中國(guó)擁有全球最完備的光伏與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，新能源裝機(jī)量大，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

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十二、氫能

1、發(fā)展綠氫的重要意義主要有三方面：

1）發(fā)展綠氫是實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的重要方式；

2）綠氫儲(chǔ)能具備大規(guī)模、長(zhǎng)周期等優(yōu)勢(shì)，可以有效解決新能源消納問(wèn)題；

3）綠氫是連接可再生能源豐富地區(qū)與需求中心的重要橋梁。在全球主要國(guó)家的政策積極推動(dòng)下，氫能有望高質(zhì)量快速發(fā)展。

2、氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)趨于成熟：氫能產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游的氫氣制備、中游的氫氣、儲(chǔ)運(yùn)和下游的氫氣應(yīng)用。

目前全球主要制氫方式包括化石燃料制氫、工業(yè)副產(chǎn)制氫和電解水制氫，化石燃料制氫為主流；高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫、低溫液態(tài)儲(chǔ)氫已進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用階段；加氫站技術(shù)趨于成熟但建設(shè)成本較高。

3、工業(yè)、交通、儲(chǔ)能行業(yè)推動(dòng)綠氫需求快速增長(zhǎng)：目前氫能主要應(yīng)用在工業(yè)和交通領(lǐng)域：氫燃料電池產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)亦有望帶動(dòng)氫氣需求增長(zhǎng)，到 2030 年全球氫燃料電池汽車用氫量有望達(dá)到 50 萬(wàn)噸；

此外，氫儲(chǔ)能有望成為綠氫需求的重要組成部分。到2030年全球綠氫需求量有望達(dá)到 3320 萬(wàn)噸。

4、電解槽是電解水制氫的核心設(shè)備，堿性電解槽仍為主流技術(shù)路線，2022年電解槽新增裝機(jī)量為1GW，同比提升400%，預(yù)計(jì)2030年達(dá)到288GW。

5、通過(guò)光電、風(fēng)電等可再生能源電解水制氫，在制氫過(guò)程中將基本不會(huì)產(chǎn)生溫室氣體，因此被稱為“零碳?xì)錃狻薄?/p>

綠氫是氫能利用最理想的形態(tài)，但目前受制于技術(shù)門檻和較高的成本，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用還有待時(shí)日。

6、綠氫儲(chǔ)能具備大規(guī)模、長(zhǎng)周期等優(yōu)勢(shì)，可以有效解決新能源消納問(wèn)題。在風(fēng)光電場(chǎng)布置氫儲(chǔ)能。

7、主要國(guó)際能源組織預(yù)測(cè)到 2050 年全球的綠氫產(chǎn)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于藍(lán)氫。以 IEA 為例，2050 年全球綠氫產(chǎn)量將達(dá) 3.23 億噸，較藍(lán)氫產(chǎn)量高 58%；BNEF 預(yù)測(cè) 2050 年全球氫能產(chǎn)量將達(dá)到 8 億噸，且全為綠氫。

根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，主要國(guó)際能源組織針對(duì) 2050年氫能在全球能源總需求中的占比進(jìn)行了預(yù)測(cè)，數(shù)據(jù)顯示主要能源組織預(yù)測(cè)到 2050 年氫能在總能源中的占比將達(dá) 22%，其余幾家機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)值在 12%-18%間不等。

以國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu) 12%的占比預(yù)測(cè)為例，綠氫產(chǎn)量將提升到 2050 年的 6.14 億噸，在氫能的幾大行業(yè)重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域，包括交通業(yè)、工業(yè)和建筑中清潔氫能的總消耗量也將在目前基礎(chǔ)上得以大大提升。

8、《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035 年）》強(qiáng)調(diào)指出，統(tǒng)籌推進(jìn)氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)氫能在交通領(lǐng)域的示范應(yīng)用，拓展在儲(chǔ)能、分布式發(fā)電、工業(yè)等領(lǐng)域的應(yīng)用。

9、中國(guó)加氫站數(shù)量居全球首位，技術(shù)趨于成熟但建設(shè)成本較高，是加油加氣站的數(shù)倍；全球主要國(guó)家在營(yíng)加氫站數(shù)量達(dá)到 727 座，我國(guó)累計(jì)建成加氫站 358 座，其中在營(yíng) 245 座，加氫站數(shù)量全球第一。

國(guó)內(nèi)加氫站主要分布在北京、山東、湖北、上海等燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)。到 2025 年中國(guó)將建成 1000 座加氫站。

因氫氣按照?；饭芾恚茪湔局荒芊旁诨@區(qū)，尚未有站內(nèi)制氫加氫站。

加氫站可分為氣氫加氫站和液氫加氫站兩種。全球液氫儲(chǔ)運(yùn)加氫站主要分布在美國(guó)和日本。

相比氣氫儲(chǔ)運(yùn)加氫站，液氫儲(chǔ)運(yùn)加氫站占地面積小，同時(shí)液氫儲(chǔ)存量更大，適宜大規(guī)模加氫需求。

10、氫儲(chǔ)能效率有待提升

11、市場(chǎng)預(yù)測(cè)：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022 年國(guó)內(nèi)氫燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別為 3626 輛和 3367 輛，同比分別增長(zhǎng) 104.1%和 112.3%。

根據(jù)香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至 2022 年底，全球燃料電池汽車保有量 67488 輛。2022 年全球主要國(guó)家銷售燃料電池汽車 17920 輛，同比增長(zhǎng) 9.9%。

現(xiàn)階段氫燃料電池汽車處于起步階段，以氫燃料電池商用汽車為主。隨著 5 大示范城市群相繼落地，“十四五” 期間我國(guó)燃料電池車及加氫站有望迎來(lái)大面積推廣。

根據(jù)中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)組織編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖 2.0》，2025 年中國(guó)氫燃料電池汽車保有量將達(dá)到 10 萬(wàn)輛左右，加氫站 1000 座，2030 年燃料電池汽車將達(dá)到 100 萬(wàn)輛左右，加氫站 5000 座。

預(yù)期 2021-2025 年中國(guó)氫燃料電池汽車年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到 68%，預(yù)期市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 800 億元。

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十三、總結(jié)

1、現(xiàn)在能源和信息產(chǎn)業(yè)還是硅、鋰的天下，未來(lái)必然是碳、氫的天下。氫不僅是燃料電池的未來(lái)，更是可控核聚變的關(guān)鍵元素。

宇宙大爆炸的時(shí)候全宇宙只有氫，地球每年會(huì)失去9.5萬(wàn)噸氫，未來(lái)統(tǒng)治能源的必然是氫。

2、每半年AI對(duì)算力的需求會(huì)增長(zhǎng)10倍，對(duì)電力的需求同樣旺盛，超高的需求和行業(yè)預(yù)期必然帶動(dòng)材料，化學(xué)，工藝等方方面面的飛速進(jìn)步。

這個(gè)行業(yè)過(guò)去曾誕生過(guò)數(shù)位首富，福布斯富豪榜能源企業(yè)從來(lái)不乏新星，未來(lái)至少還20年超高速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

3、技術(shù)是驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展的核心要素，最終會(huì)傳導(dǎo)到市場(chǎng)端，發(fā)生革命性的變化。建議投資靠基礎(chǔ)研發(fā)和市場(chǎng)比較近的兩端企業(yè)。

4、能源分布的新格局必然帶來(lái)產(chǎn)業(yè)分布的重新布局，發(fā)電能力強(qiáng)，電價(jià)低的區(qū)域必然會(huì)吸引用電量大的產(chǎn)業(yè)聚集，就地消納。

5、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，新技術(shù)，新設(shè)備，新系統(tǒng)替換舊技術(shù)、設(shè)備和系統(tǒng)的速度會(huì)加快，落后的，不經(jīng)濟(jì)的，不綠色的產(chǎn)能必然面臨替換。

6、分布式光伏，光儲(chǔ)，虛擬電廠，智慧電網(wǎng)等會(huì)帶來(lái)用戶側(cè)發(fā)電、儲(chǔ)能、用電的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)，通信運(yùn)營(yíng)商之外會(huì)有一個(gè)龐大的電力運(yùn)營(yíng)商體系出現(xiàn)。

來(lái)源：3060

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