今早刷新聞看到，1月9號滬深股通合計(jì)成交3247.56億，寒武紀(jì)、寧德時代分別成了滬股通、深股通成交額榜首。板塊里國防軍工主力資金凈流入最多，還有個科創(chuàng)100指數(shù)ETF（588030）成交額比前一天漲了154%。最火的要數(shù)商業(yè)航天概念——金風(fēng)科技尾盤漲停，直接晉級3連板，有家實(shí)力游資（中國銀河證券大連黃河路）砸了3.79億進(jìn)去；航天電器更受寵，深股通買了0.95億，兩家機(jī)構(gòu)加起來買了3.58億，還有兩家一線游資也湊了3億多。

不少朋友看到這種連板股就心動，我得先潑盆冷水——之前見過太多人追連板追成“接盤俠”，問題根本不是“要不要追”，而是“你有沒有看懂背后的資金行為”。

一、為啥你總被走勢騙？

我有個老同事，去年追過一只連板的科技股，看著股價天天漲，果斷沖進(jìn)去，結(jié)果套了20%。后來我?guī)退磾?shù)據(jù)才發(fā)現(xiàn)：那只股連板時，機(jī)構(gòu)庫存早就沒了——說白了，漲是游資炒的，機(jī)構(gòu)早跑了，等他進(jìn)去，游資一撤就崩。

還有更扎心的：之前有兩只股票，一只上漲時反復(fù)震蕩下跌，一只下跌時多次反彈，結(jié)果都是“假動作”。比如看圖1里左邊的股，前期拉升后區(qū)域①連續(xù)跳空下跌，嚇得人割肉，結(jié)果股價又漲；區(qū)域②更絕，前一天漲，第二天跳空低開陰線，好多人扛不住賣了，錯過后面四連陽。右邊的股更坑，區(qū)域③七連陽看著要第二波，結(jié)果調(diào)整后區(qū)域④跳空高開，進(jìn)去就被套！

你說這走勢是不是故意騙人？其實(shí)不是——走勢是“結(jié)果”，背后的“交易行為”才是“原因”。你看的是結(jié)果，自然會被耍得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。

二、機(jī)構(gòu)的交易行為，才是趨勢的核心

股市里真正說了算的，從來都是機(jī)構(gòu)大資金。但機(jī)構(gòu)不會把“我在買”“我在賣”寫在臉上，得用量化數(shù)據(jù)抓——比如“機(jī)構(gòu)庫存”，它是從交易行為數(shù)據(jù)里提取的，代表機(jī)構(gòu)大資金的活躍情況：柱體在，說明機(jī)構(gòu)在積極交易；柱體沒了，說明機(jī)構(gòu)撤了。

看圖2：左邊那只震蕩的股，機(jī)構(gòu)庫存一直活躍，所以下跌是“假跌”，機(jī)構(gòu)根本沒跑；右邊那只反彈的股，機(jī)構(gòu)庫存沒了，所以反彈是“虛漲”，漲了也白漲。

我另一個朋友就靠這招避開了陷阱：去年他買的醫(yī)藥股跌了15%，但機(jī)構(gòu)庫存還在，他沒賣，后來漲了40%；另一只芯片股反彈時機(jī)構(gòu)庫存沒了，他趕緊清倉，避免了25%的下跌。

三、連板股能不能追？先看這一點(diǎn)

回到今天的航天股——金風(fēng)科技連板3天，航天電器被多路資金搶，但你得先問自己：機(jī)構(gòu)庫存還在嗎？

如果機(jī)構(gòu)庫存活躍，說明大資金沒跑，就算后面震蕩也是“假跌”，不用慌；如果機(jī)構(gòu)庫存沒了，再漲也是游資炒的“虛漲”，一撤就崩。

我之前也遇到過類似情況：前年有只新能源股連板3天，我看機(jī)構(gòu)庫存還在，沒賣，后來又漲了30%；另一只芯片股連板但機(jī)構(gòu)庫存沒了，我清倉后第二天就跌停。

四、投資拼的不是運(yùn)氣，是“看本質(zhì)的能力”

其實(shí)股市里所有的“追漲踏空”“套牢割肉”，本質(zhì)都是“你看的是表面，別人看的是本質(zhì)”。你看走勢，別人看交易行為；你賭運(yùn)氣，別人拼數(shù)據(jù)——差距就這么來的。

就像今天的航天股，你要是只看“連板”“資金流入”，很容易追高；但你要是看“機(jī)構(gòu)庫存”，就知道“大資金有沒有在里面”“后面會不會繼續(xù)漲”。

我做投資這么多年，最大的感悟就是：沒有“穩(wěn)賺不賠”的股票，只有“看懂本質(zhì)”的能力。用量化數(shù)據(jù)把機(jī)構(gòu)的交易行為搞清楚，你就不會被走勢騙，也不會盲目跟風(fēng)。

最后再提醒一句：投資不是賭博，別把辛苦錢押在“猜走勢”上。多花點(diǎn)時間研究交易行為，比追10個連板股有用。

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