2026.1.12【A股早報(bào)】：外資大幅加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

上周五市場(chǎng)震蕩拉升，滬指高開(kāi)高走突破4100點(diǎn)。截至收盤(pán)滬指漲0.92%報(bào)4120.43點(diǎn)，深成指漲1.15%報(bào)14120.15點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%報(bào)3327.81點(diǎn)。滬深兩市成交額3.12萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量3224億元。板塊方面，AI應(yīng)用、文化傳媒、小金屬等板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、廚衛(wèi)電器等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤(pán)短暫橫盤(pán)兩天后，5日線跟上就繼續(xù)向上拓展空間。由于周五收出光頭陽(yáng)線，市場(chǎng)做多動(dòng)能并未釋放完，下周一就還有繼續(xù)沖高的可能性。不過(guò)值得注意的是，大盤(pán)目前點(diǎn)位已經(jīng)向上偏離20日線太多，20日線可以看成是市場(chǎng)短期成本線，偏離太多表明獲利盤(pán)豐厚。在這種情況下，下周獲利盤(pán)回吐的壓力會(huì)加大，大盤(pán)沖高回落或高位震蕩的概率就會(huì)增加。

「宏觀消息」

1、資本市場(chǎng)：1月10日，在第三十屆中國(guó)資本市場(chǎng)論壇上，中國(guó)人民大學(xué)原副校長(zhǎng)吳曉求表示，過(guò)去一年多以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生了根本性變化。吳曉求同時(shí)表示，資本市場(chǎng)要進(jìn)行三端改革，包括資產(chǎn)端、投資端和制度端！

2、外資：2026年伊始，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置熱情持續(xù)升溫。有媒體在港交所披露易檢索發(fā)現(xiàn)，自2026年1月1日以來(lái)，摩根大通在港股密集增持。此外，2026年以來(lái)，景順中國(guó)科技ETF、銳聯(lián)中國(guó)科技創(chuàng)新ETF等多只在美國(guó)上市的中國(guó)科技類ETF持續(xù)吸引資金流入。

「行業(yè)消息」

1、商業(yè)航天：據(jù)最新消息，國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)顯示，中國(guó)提交了新增20.3萬(wàn)顆的衛(wèi)星申請(qǐng)，此次申報(bào)涵蓋14個(gè)衛(wèi)星星座。其中大部分來(lái)自一個(gè)新機(jī)構(gòu)，無(wú)線電創(chuàng)新院。它申報(bào)的CTC-1、CTC-2兩個(gè)星座，各96,714顆，兩者合計(jì)超過(guò)19萬(wàn)顆。相關(guān)公司（包括但不限于）：天奧電子（002935）、普天科技（002544）、華力創(chuàng)通（300045）、佳緣科技（301117）等。

2、AI智能體：第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)表明，12月谷歌Gemini日均網(wǎng)頁(yè)訪問(wèn)量達(dá)5600萬(wàn)次，同比暴增567%，環(huán)比增長(zhǎng)24%；日活用戶達(dá)6200萬(wàn)，同比增長(zhǎng)351%，環(huán)比增長(zhǎng)17%。相關(guān)公司（包括但不限于）：浪潮軟件（600756）、鼎捷數(shù)智（300378）、云賽智聯(lián)（600602）、中科創(chuàng)達(dá)（300496）等。

3、存儲(chǔ)芯片：據(jù)媒體及供應(yīng)鏈等多方消息顯示，閃迪已向部分下游客戶提出了一項(xiàng)被業(yè)界稱為“前所未聞”的合同形式，要求客戶支付全額現(xiàn)金預(yù)付款，以鎖定未來(lái)1至3年的供應(yīng)配額。相關(guān)公司（包括但不限于）：江波龍（301308）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、兆易創(chuàng)新（603986）、德明利（001309）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股23只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股18只。機(jī)構(gòu)席位買盤(pán)小幅釋放，賣盤(pán)維持不變，機(jī)構(gòu)追高加倉(cāng)后，凈流入量有所增加，轉(zhuǎn)為中幅凈流入。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），商業(yè)航天再被大幅加倉(cāng)，存儲(chǔ)芯片、機(jī)器人和可控核聚變被小幅加倉(cāng)。只有CPO被小幅減倉(cāng)。值得注意的是，AI智能體再被機(jī)構(gòu)中幅加倉(cāng)，主力吸籌充分，板塊將成短期市場(chǎng)新主線。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），創(chuàng)新藥和零售被中幅加倉(cāng)，AIGC、軍工、液冷、光學(xué)光電子、光刻膠、天然氣被小幅加倉(cāng)。風(fēng)電、光伏、華為概念、能源設(shè)備、汽車零部件、廚衛(wèi)電器、水泥、AI醫(yī)療、房地產(chǎn)被小幅減倉(cāng)。

總體來(lái)看，周五機(jī)構(gòu)和游資操作趨同。游資買盤(pán)和賣盤(pán)微幅萎縮，維持中幅凈流入。機(jī)構(gòu)資金買盤(pán)釋放，賣盤(pán)萎縮，也轉(zhuǎn)為中幅凈流入?？梢钥闯觯瑱C(jī)構(gòu)和游資都在追高加倉(cāng)。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)了主線熱點(diǎn)中的商業(yè)航天、機(jī)器人和AI智能體，其中商業(yè)航天被機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，AI智能體被游資大幅加倉(cāng)。分開(kāi)來(lái)看，機(jī)構(gòu)還有向防御性板塊調(diào)倉(cāng)的跡象，中幅買入了創(chuàng)新藥與零售。由于機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)AI智能體，所以AI軟件端將成近期市場(chǎng)新主線。

「游資操作」

中山東路：凈買入利歐股份（AI智能體）1.99億、金風(fēng)科技（商業(yè)航天+風(fēng)電）3.53億、引力傳媒（AI智能體+AIGC）1.28億；

章盟主：凈買入昆侖萬(wàn)維（AI智能體+AIGC）1.72億、易點(diǎn)天下（AI智能體+AIGC）1.61億、弘元綠能（光伏）1899萬(wàn)；

作手新一：凈買入金風(fēng)科技（商業(yè)航天+風(fēng)電）3.19億、航天電子（商業(yè)航天+軍工）7.66億、強(qiáng)一股份（半導(dǎo)體）1.62億；

炒股養(yǎng)家：凈買入上實(shí)發(fā)展（房地產(chǎn)）1267億、中衡設(shè)計(jì)（工程咨詢）3998萬(wàn)、凱迪股份（機(jī)器人）1219萬(wàn)；

城管希：凈買入杭蕭鋼構(gòu)（專業(yè)工程）1495萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開(kāi)倉(cāng)方向可選AI智能體。

「今日計(jì)劃」

格爾軟件603232，AI智能體，10日線不破布局10%。

石基信息002153，AI智能體，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

光迅科技002281，CPO，依托10日線持倉(cāng)。

大為股份002213，存儲(chǔ)芯片，依托20日線持倉(cāng)。

融捷股份002192，鋰電池，依托10日線持倉(cāng)。

鳴志電器603728，機(jī)器人，依托10日線持倉(cāng)。

易點(diǎn)天下301171，AI智能體，無(wú)法繼續(xù)封板則止盈了結(jié)。

銀河電子002519，商業(yè)航天，無(wú)法繼續(xù)封板則止盈了結(jié)。

「核心股池」