A股走到今天，我們應(yīng)該要明白一點，那就是股市已經(jīng)往大牛市的預(yù)期去走了，夸張點甚至可以說是有點像15年大牛市，今天兩市成交額為3.64萬億，突破此前"924行情"創(chuàng)下的3.49萬億最高紀(jì)錄，要知道今天證券、“易中天”、新能源等權(quán)重股都沒怎么表現(xiàn)，純粹是商業(yè)航天、AI應(yīng)用等題材堆出來的；然后今天上證指數(shù)續(xù)寫17連陽記錄；最后周末的20萬顆衛(wèi)星，這個消息周五就有了，周末高度發(fā)酵，按以往來說漲這多后資金肯定會借機(jī)出貨，但今天商業(yè)航天依然暴漲。

種種跡象表示A股做多熱情徹底被點燃了。

周末大家應(yīng)該有看到這張圖，今天這么一暴漲，估計晚上又要發(fā)酵了，這會不會進(jìn)一步強(qiáng)化大水牛的預(yù)期？

周末中信證券的策略寫的比較好：

很多機(jī)構(gòu)去年年度減倉了、準(zhǔn)備等開年大盤調(diào)整再上車，但誰知道年初增量資金強(qiáng)勁指數(shù)繼續(xù)連陽，這里機(jī)構(gòu)就慌了被迫追回來了，另外去年的賺錢效應(yīng)、和年初指數(shù)的連陽強(qiáng)勢信號，又吸引了更多的資金進(jìn)場。

毫無疑問，現(xiàn)在A股已經(jīng)成為了資金驅(qū)動的牛市，再用邏輯去分析就有可能踏空。

當(dāng)然，水牛怕監(jiān)管，管理層的訴求是慢牛，去年八九月份的指數(shù)性牛市，管理層沒有出手監(jiān)管，而現(xiàn)在大盤已經(jīng)到4100點了，如果這里再加速，4500點可能很快就要來了，所以我們要緊盯官媒的放風(fēng)信號。

再來看今天的重磅消息：

• 據(jù)報道，美國哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦檢察官辦公室已對美聯(lián)儲主席鮑威爾展開刑事調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容涉及美聯(lián)儲華盛頓總部的翻修工程，以及鮑威爾是否就該項目規(guī)模向國會作了虛假陳述。

美聯(lián)儲主席鮑威爾被調(diào)查，讓市場擔(dān)憂美聯(lián)儲的獨立性，早盤美元指數(shù)跳水，美股股指期貨走弱，黃金、白銀拉升，現(xiàn)貨黃金價格日內(nèi)一度上漲2%，短暫升破4600美元。

• 周末的文章有跟大家提過，除了商業(yè)航天外，AI應(yīng)用是最熱門的板塊，特別是geo概念。我在周五的文章特地寫過：機(jī)構(gòu)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)流量紅利已完成三次關(guān)鍵迭代:2000年起搜索流量時代催生SEO、淘寶客機(jī)遇;隨后推薦流量時代成就短視頻、直播賽道;如今AI流量時代來臨，豆包、DeepSeek等大模型成新流量核心，GEO(生成式引擎優(yōu)化)正是承接此次革命的關(guān)鍵營銷范式，AI應(yīng)用端也進(jìn)入密集催化期。

另外，全球大模型第一股”智譜今日為上市第三個交易日，股價繼續(xù)上漲，盤中一度飆升超30%至207港元，再創(chuàng)上市新高，市值升至910億港元。

今天GEO概念帶領(lǐng)AI應(yīng)用掀起漲停，藍(lán)色光標(biāo)、易點天下、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、天龍集團(tuán)、中文在線等數(shù)十只股票漲停，其中易點天下、天龍集團(tuán)、中文在線被股民戲稱為新一代的“易中天”。

• 工信部部長李樂成：“十五五”時期將聚焦量子科技、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、深海極地、6G等領(lǐng)域，加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)、產(chǎn)品開發(fā)、企業(yè)培育、生態(tài)建設(shè)

• 據(jù)財聯(lián)社報道，腦機(jī)接口公司強(qiáng)腦科技據(jù)悉以保密形式提交香港IPO申請。受該消息刺激，腦機(jī)接口概念走高，南京熊貓6天5板，道氏技術(shù)漲停，創(chuàng)新醫(yī)療、誠益通、三博腦科、翔宇醫(yī)療、美好醫(yī)療、偉思醫(yī)療跟漲。

• 據(jù)財聯(lián)社報道，xAI已從韓國斗山能源公司增購5臺380兆瓦燃?xì)鉁u輪機(jī)，其中前兩臺機(jī)組計劃于2026年底交付。這將為新增的60萬臺以上GB200 NVL72等效規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群（或35萬臺以上VR200 NVL144等效規(guī)模集群）供電。隨后馬斯克回復(fù)，“屬實”。之后他又在訪談節(jié)目中直言，電力生產(chǎn)是擴(kuò)大AI系統(tǒng)規(guī)模的限制因素，但“人們低估了增加電力供應(yīng)的難度”；中國在AI競賽中的決定性優(yōu)勢在于其大規(guī)模供應(yīng)電力的能力。

A股目前已經(jīng)進(jìn)入極致的投機(jī)狀態(tài)，商業(yè)航天、AI應(yīng)用吸血嚴(yán)重，很多基本面不錯的板塊遭受風(fēng)格的壓制，比如以“易中天”為代表的北美算力以及北美電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，這反而帶來了低吸的機(jī)會。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為1.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.82%；港股恒生指數(shù)漲幅為1.44%，恒生科技指數(shù)漲幅為3.10%。

分行業(yè)來看，傳媒、計算機(jī)、國防軍工、社會服務(wù)、通信等行業(yè)領(lǐng)漲，石油石化、煤炭、房地產(chǎn)三大行業(yè)下跌。

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風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考