01丨結(jié)構(gòu)性行情為主

滬指終結(jié)17連陽，情緒端同步走弱。最近市場一直都處于一個(gè)熱度過載的狀態(tài)，降降溫不是什么壞事。

另外有一點(diǎn)很關(guān)鍵的是在這個(gè)指數(shù)位置遭遇恐慌性拋盤時(shí)，銀行、金融險(xiǎn)、石油依然有防御效果，說明風(fēng)險(xiǎn)仍然可控。

板塊方面商業(yè)航天遭遇重挫，事實(shí)證明該規(guī)避的異動(dòng)還是應(yīng)該規(guī)避，畢竟量化資金才是現(xiàn)在市場最大的主力，同一個(gè)板塊有3只及以上的個(gè)股跌停，基本就能觸發(fā)量化規(guī)?；冶P，而且批量異動(dòng)也是行情過熱的一個(gè)信號(hào)。

盤中商業(yè)航天遭遇重挫后有所回流，回流強(qiáng)度是不錯(cuò)的但回流后二次走弱是硬傷，所以今明大概率還會(huì)繼續(xù)釋放風(fēng)險(xiǎn)，以結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)為主，多關(guān)注昨天幾個(gè)正向個(gè)股的反饋。

AI應(yīng)用早盤是超預(yù)期的但下午隨著商業(yè)航天的二次走弱還是被動(dòng)回落了，實(shí)際上大多數(shù)情況下只要主線走弱，除了防御性板塊之外也都是回落為主，說明AI應(yīng)用尚未完成對商業(yè)航天主線地位的切換，最好的情況也還是雙主線，依舊關(guān)注AI營銷、AI醫(yī)療以及AI編程為主。

另外值得注意的是算力硬件的止跌情況，這里面有不少資金幻想主線商業(yè)航天走弱之后板塊就能起來，結(jié)果跌得更慘，吃肉沒趕上挨打一起挨，特別容易觸發(fā)集體割肉。但算力硬件的業(yè)績預(yù)期還是可以的，業(yè)績預(yù)披露的窗口期值得博弈。

02丨AI醫(yī)療評測全球第一

據(jù)百川智能公眾號(hào)消息，百川正式開源新一代醫(yī)療大模型Baichuan-M3，其在全球最權(quán)威的醫(yī)療AI評測HealthBench中以65.1分的綜合成績位列全球第一；在專門考驗(yàn)復(fù)雜決策能力的HealthBench Hard上，以44.4分的成績奪冠。這一成績首次在醫(yī)療領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對GPT-5.2的超越。

AI醫(yī)療正從技術(shù)驗(yàn)證邁向商業(yè)化落地，加速重構(gòu)全球醫(yī)藥市場，根據(jù)弗若斯特沙利文的預(yù)測，從2023年至2033年，中國AI醫(yī)療市場規(guī)模將從88億元增長至3157億元，年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)為43.1%。

華福證券最新研報(bào)指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，AI醫(yī)療板塊處于估值底部，但催化因素密集疊加：國家戰(zhàn)略引導(dǎo)、醫(yī)院端需求爆發(fā)、產(chǎn)品快速迭代與收入兌現(xiàn)，三重共振下孕育黃金布局窗口。

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容僅為個(gè)人觀點(diǎn)，供交流參考使用，所有內(nèi)容不做買賣操作依據(jù)，據(jù)此介入，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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