周四A股這顆縮量十字星，像極了長跑選手的換氣時(shí)刻——沒停下腳步，只是把氣喘勻了再?zèng)_。一邊是商業(yè)航天、AI雜毛股批量跌停的"退潮慘狀"，一邊是半導(dǎo)體、資源股逆勢新高的"輪動(dòng)盛宴"，2.9萬億成交額雖比前一天少了近萬億，但資金的"用腳投票"比任何口號(hào)都真實(shí)：監(jiān)管組合拳之下，A股正從"閉眼炒概念"的狂歡，切換到"火眼金睛挑真股"的深水區(qū)。
很多散戶朋友看著持倉股跌�；帕松瘢�"牛市是不是要涼？"我得說句實(shí)在話：這哪是涼，分明是監(jiān)管在幫市場"排雷"！前幾天融資保證金比例從80%上調(diào)到100%，加上對(duì)蹭熱點(diǎn)公司的密集問詢，本質(zhì)不是打壓市場，而是給過度杠桿和偽炒作"降溫"——就像給沸騰的火鍋加塊冰，不是要關(guān)火，是怕煮糊了傷胃口 �？纯茨切┑５臉�(biāo)的，要么是沒業(yè)績純講故事的"空氣股"，要么是漲了好幾倍的情緒妖股，這種泡沫擠掉了，才能讓真正有價(jià)值的公司浮出水面，這波操作反而夯實(shí)了慢牛的根基。
更關(guān)鍵的是，資金流向已經(jīng)給出了明確答案：從"講故事"轉(zhuǎn)向"看干貨"。你看資源股逆勢走強(qiáng)，鋰礦、稀土這些品種，背后是全球定價(jià)邏輯+Q1業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期，北方稀土、紫金礦業(yè)新高不是偶然，是資金在追逐"看得見的利潤"；半導(dǎo)體、光刻膠這些硬核科技股扛起領(lǐng)漲大旗，因?yàn)閲a(chǎn)替代是實(shí)打?qū)嵉漠a(chǎn)業(yè)趨勢，中際旭創(chuàng)、新易盛的拉升，印證了"硬邏輯才抗跌"的真理 。還有智能駕駛、光伏的低位補(bǔ)漲，本質(zhì)是資金在尋找"有業(yè)績、有位置、有趨勢"的三優(yōu)標(biāo)的，這種輪動(dòng)比之前的題材炒作健康多了。
可能有人會(huì)問："4100點(diǎn)能站穩(wěn)嗎？周五沖4150能成嗎？"其實(shí)不用糾結(jié)單日漲跌，看看當(dāng)前的資金生態(tài)就懂了：中長期資金已經(jīng)持有A股流通市值約23萬億元，今年還會(huì)繼續(xù)加倉，這些"長錢"不喜歡追漲殺跌，更偏愛高分紅、高成長的核心資產(chǎn) ；加上居民存款搬家的需求越來越強(qiáng)烈，低利率環(huán)境下，權(quán)益市場是資金的重要去向，這為市場提供了源源不斷的活水 。監(jiān)管引導(dǎo)+資金加持+產(chǎn)業(yè)支撐，這三大支柱之下，4100點(diǎn)更像是政策錨，而不是頂。
我特別想跟散戶朋友說句心里話：這輪慢牛，賺快錢的時(shí)代過去了，賺穩(wěn)錢的時(shí)代來了。之前追妖股、蹭熱點(diǎn)可能偶爾能賺一筆，但遲早要還回去；現(xiàn)在跟著資金流向，聚焦真成長、硬業(yè)績的標(biāo)的，雖然不會(huì)天天漲停，但勝在穩(wěn)扎穩(wěn)打。監(jiān)管的"溫柔之手"其實(shí)是在保護(hù)中小投資者，避免大家被泡沫套牢，這種"去偽存真"的過程，雖然短期有點(diǎn)痛，但長期來看，能讓我們?cè)?000點(diǎn)的路上走得更踏實(shí)。
最后提醒一句：周五沖高別盲目追，回踩4100附近也別恐慌。當(dāng)前市場的核心邏輯是"震蕩輪動(dòng)+低吸埋伏"，抓住"真成長+硬邏輯"雙主線，避開無業(yè)績、高杠桿的標(biāo)的，就能在這輪慢牛中占據(jù)主動(dòng)。記住，真正的牛市不是天天漲，而是漲得有道理、跌得有底線，這種健康的市場生態(tài)，才是我們散戶最該珍惜的機(jī)會(huì)。