《金證研》 巽風(fēng)/作者

2025年1月7日，工信部等八部門聯(lián)合發(fā)布《“人工智能+制造”專項行動實施意見》。該意見提出，到2027年，人工智能關(guān)鍵核心技術(shù)實現(xiàn)安全可靠供給，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和賦能水平穩(wěn)居世界前列。加快推進人工智能技術(shù)在制造業(yè)融合應(yīng)用，打造新質(zhì)生產(chǎn)力，全方位、深層次、高水平賦能新型工業(yè)化。

在此背景下，人工智能已不再是科幻電影的想象，而是以“算力覺醒”的姿態(tài)重塑各行各業(yè)。而人工智能相關(guān)主題基金作為資本市場與人工智能發(fā)展的重要“橋梁”，其表現(xiàn)如何反映產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢？

一、“硬科技”與“軟智能”雙輪驅(qū)動，中證人工智能主題指數(shù)年內(nèi)漲幅達7.52%

當(dāng)前，人工智能成為引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的戰(zhàn)略性技術(shù)。

中證人工智能主題指數(shù)選取為人工智能提供基礎(chǔ)軟硬件支持、技術(shù)研發(fā)及行業(yè)應(yīng)用的上市公司證券作為樣本，覆蓋AI芯片、云計算、大數(shù)據(jù)、計算機視覺、自然語言處理、智能駕駛、智慧醫(yī)療等多個細分領(lǐng)域，全面反映A股市場人工智能相關(guān)企業(yè)的整體表現(xiàn)。

政策方面，“十五五規(guī)劃”提及，加快人工智能等數(shù)智技術(shù)創(chuàng)新，強化算力、算法、數(shù)據(jù)等高效供給。全面實施“人工智能+”行動。加強人工智能同產(chǎn)業(yè)發(fā)展，搶占人工智能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用制高點，全方位賦能千行百業(yè)。

具體來看，人工智能由大語言模型、圖片視頻生成等數(shù)字化軟件領(lǐng)域，延伸到制造業(yè)的肌理。人工智能與傳統(tǒng)制造的深度賦能，正在全方位的優(yōu)化傳統(tǒng)行業(yè)的配置效率。當(dāng)前，具身智能機器人開始大規(guī)模進入工廠生產(chǎn)組裝線。通過底層芯片、傳感器等硬件與上層算法模型，工業(yè)機器人不僅能夠從事重復(fù)性勞動，還能通過自主學(xué)習(xí)處理復(fù)雜難題。

人工智能作為第四次工業(yè)革命的核心驅(qū)動力，通過“硬科技”與“軟智能”相結(jié)合，重構(gòu)傳統(tǒng)生產(chǎn)要素配置方式，或?qū)⒊蔀楹粚嵵圃鞆妵偁幜Φ年P(guān)鍵引擎。

在此背景下，截至2026年1月13日，中證人工智能主題指數(shù)年內(nèi)漲幅達7.52%，近一年漲幅更超90%。

二、基金如何成為“AI導(dǎo)航儀”？

中證人工智能主題指數(shù)作為一只“全產(chǎn)業(yè)鏈均衡配置”型指數(shù)。其樣本空間涵蓋滬深主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，成分股既包括寒武紀、中科曙光等硬科技企業(yè)，也納入金山辦公、科大訊飛等在辦公、教育等領(lǐng)域深度應(yīng)用AI的大市值龍頭。

截至2026年1月13日，該指數(shù)前十大權(quán)重分別為中際旭創(chuàng)、寒武紀、新易盛、瀾起科技、科大訊飛、中科曙光、?？低暋⒑劳瘓F、金山辦公、浪潮信息，合計占比55.27%。

參照申萬二級行業(yè)分布，半導(dǎo)體、通信設(shè)備、計算機設(shè)備、軟件開發(fā)行業(yè)權(quán)重分別為29.09%、22.4%、14.4%、14.13%。同時，包含少量IT服務(wù)（6.09%）與游戲（3.6%）。

當(dāng)前市場中，基金經(jīng)理張湛在管的易方達中證人工智能主題ETF（159819）、李俊管理的華夏中證人工智能主題ETF（515070），以及基金經(jīng)理宋巍巍管理的中歐中證人工智能主題指數(shù)發(fā)起A（023461），緊密跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最化。而鵬華科創(chuàng)板人工智能ETF等主題基金則更加側(cè)重于科創(chuàng)板相關(guān)人工智能上市公司。

其中，易方達中證人工智能主題ETF（159819）于2020年7月27日成立，由張湛先生管理。截至2026年1月13日，基金規(guī)模達243.02億元，是跟蹤中證人工智能主題指數(shù)規(guī)模最大的被動產(chǎn)品。

此外，截至2026年1月13日，華夏基金經(jīng)理李俊目前還在管16只基金，總規(guī)模超7百億元。且截至2026年1月13日，李俊(A規(guī)模加權(quán))指數(shù)近一年表現(xiàn)為58.68%，大幅跑贏同期滬深300的27.9%。

總的來說，人工智能通過賦能千行萬業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)全要素智能化發(fā)展，助力制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。每一次技術(shù)革命往往伴隨長期產(chǎn)業(yè)紅利，基金能否找到與智能革命脈搏的同頻“跳動”？簡言之，推動指數(shù)增長的背后是國產(chǎn)技術(shù)突破與場景落地的雙重引擎。