財(cái)聯(lián)社1月16日訊，今日58股漲停，39股炸板，封板率為60%，博菲電氣5連板，五礦發(fā)展、新華百貨、德邦股份3連板。市場(chǎng)高開低走，三大指數(shù)集體收跌。滬深兩市成交額3.03萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1208億。全市場(chǎng)超2900只個(gè)股下跌。板塊方面，存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、機(jī)器人板塊漲幅靠前，AI應(yīng)用、傳媒、能源金屬方向領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.2%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率降至25%，3板及以上連板股降至僅有4只，除去5連板的博菲電氣外，其余均為3連板個(gè)股，且昨日39只首板股僅有2只實(shí)現(xiàn)晉級(jí)。昨日AI應(yīng)用概念人氣股利歐股份申請(qǐng)停牌核查，高位股因此再遭重創(chuàng)，此前6連板的20厘米人氣股志特新材復(fù)牌低開低走封跌停，商業(yè)航天概念人氣股魯信創(chuàng)投遭遇3連跌停。此外不少此前資金深度抱團(tuán)的高位妖股虧錢效應(yīng)依舊高企，國(guó)晟科技、鷺燕醫(yī)藥等多股遭遇連續(xù)跌停。此前領(lǐng)跌的商業(yè)航天概念在高位股連續(xù)遭到爆殺后出現(xiàn)局部修復(fù)動(dòng)作，不排除應(yīng)用端后續(xù)也重獲資金回流。

主線熱點(diǎn)

臺(tái)積電日前發(fā)布2025年四季度和全年業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)2026年資本開支介于520-560億美元，創(chuàng)歷史新高，這一區(qū)間較2025全年409億美元的資本開支漲幅約三成。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)獲得提振，設(shè)備、封測(cè)方向爆發(fā)，康強(qiáng)電子錄得2連板，亞翔集成反包板續(xù)創(chuàng)歷史新高，美�？萍�、華康潔凈、甬矽電子等紛紛漲停。TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新調(diào)研報(bào)告，預(yù)估整體一般型DRAM合約價(jià)將季增55%-60%。NAND Flash則因原廠控管產(chǎn)能，和服務(wù)器強(qiáng)勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計(jì)各類產(chǎn)品合約價(jià)持續(xù)上漲33%-38%。多環(huán)節(jié)的供不應(yīng)求反過(guò)來(lái)繼續(xù)推動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)浪潮，其中此前滯漲的封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)漲尤為凌厲�？傮w而言，當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈演繹仍以存儲(chǔ)和先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)主導(dǎo)的業(yè)績(jī)端兌現(xiàn)為主，而國(guó)產(chǎn)化提升方向主導(dǎo)的材料端在短期整體消化后仍有重拾升勢(shì)可能。

近期高盛研報(bào)認(rèn)為，2026年AI服務(wù)器將從單一GPU主導(dǎo)，過(guò)渡到GPU與ASIC并行發(fā)展的階段。AI服務(wù)器從節(jié)點(diǎn)級(jí)向機(jī)架級(jí)、集群級(jí)擴(kuò)展，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)從400G加速向800G乃至1.6T升級(jí)。算力硬件股繼續(xù)表現(xiàn)回暖，CPO概念羅博特科、環(huán)旭電子、聯(lián)特科技、可川科技創(chuàng)出歷史新高，但“易中天”光模塊三巨頭卻走出沖高回落行情，板塊內(nèi)部高低切態(tài)勢(shì)依舊，與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈類似，上游光芯片、旋光片以及HDI、電子布等缺料環(huán)節(jié)仍是資金尋求的基本面高確定下方向。不過(guò)在當(dāng)前年報(bào)業(yè)績(jī)披露期，整個(gè)硬件端催化仍相對(duì)有限，下一個(gè)行業(yè)重要節(jié)點(diǎn)仍在于3月份的GTC大會(huì)，英偉達(dá)或?qū)l(fā)布未來(lái)幾代新品技術(shù)路徑，此外幾大北美科技大廠下一年的資本開支和需求指引則對(duì)板塊整體估值向上空間起到?jīng)Q定性作用。

近期硅谷知名投資人Jason Calacanis在看過(guò)Optimus V3版本后給出極高評(píng)價(jià)。此外，馬斯克凌晨發(fā)布與機(jī)器人的共舞視頻，動(dòng)作極盡絲滑。機(jī)器人概念近期持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，斯菱智驅(qū)、恒帥股份漲超10%創(chuàng)歷史新高，五洲新春、寧波華翔、信質(zhì)集團(tuán)封漲停。隨著特斯拉計(jì)劃今年上半年開啟批量接單，年底目標(biāo)量產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)。若進(jìn)度如期推進(jìn)，將極大提振整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈信心。此外國(guó)內(nèi)龍頭宇樹科技計(jì)劃沖刺IPO且在手訂單持續(xù)增長(zhǎng)，此外部分服務(wù)機(jī)器人企業(yè)2025年出貨量已經(jīng)突破萬(wàn)臺(tái)，行業(yè)正從“0→1”邁向“1→10”的規(guī)模化階段。以上兩大邏輯推導(dǎo)下，關(guān)節(jié)模組、靈巧手、減速器、伺服電機(jī)等核心零部件供應(yīng)商仍是最大受益方。

國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”增長(zhǎng)40%。此前據(jù)報(bào)道，美國(guó)部分AI數(shù)據(jù)中心電網(wǎng)連線所需等待時(shí)間最高可能達(dá)到7年之久。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，已有62%數(shù)據(jù)中心在考慮自建電力設(shè)施。受益國(guó)內(nèi)外電網(wǎng)大規(guī)模投資周期共振，電網(wǎng)設(shè)備股繼續(xù)活躍，博菲電氣晉級(jí)5連板，思源電氣漲停創(chuàng)歷史新高，廣電電氣、漢纜股份、森源電氣等多股漲停。但此前3連板的三變科技在內(nèi)的多只變壓器個(gè)股走出沖高回落行情，市場(chǎng)對(duì)于高位股接力意愿相對(duì)有限。由于全球電網(wǎng)建設(shè)周期開啟對(duì)于相關(guān)設(shè)備端企業(yè)的邊際利潤(rùn)彈性遠(yuǎn)不如算力硬件、半導(dǎo)體等方向，因此整個(gè)電網(wǎng)設(shè)備股階段向上持續(xù)性不宜過(guò)分樂觀。

后市展望

今日指數(shù)再度走出沖高回落行情，滬指連續(xù)第四日以綠盤報(bào)收，勉強(qiáng)保住4100點(diǎn)整數(shù)關(guān)。無(wú)論從個(gè)股漲跌家數(shù)還是漲跌停個(gè)股對(duì)比看，個(gè)股局部虧錢效應(yīng)依舊高企，且今日兩市成交重新站上3萬(wàn)億，反映市場(chǎng)做空動(dòng)能尚未釋放完畢。此外午后多只寬基ETF的放量下殺，對(duì)指數(shù)仍造成負(fù)面沖擊，在個(gè)股跌停家數(shù)尚未收窄至個(gè)位數(shù)前，市場(chǎng)短期情緒仍難言見底。從周線來(lái)看，滬指雖然走出沖高回落行情，但MACD已經(jīng)實(shí)現(xiàn)金叉，且周線布林上軌線或仍有望對(duì)指數(shù)構(gòu)成支撐，因此下周的上半周不排除指數(shù)展開一定技術(shù)性反抽動(dòng)作，仍需關(guān)注五日均線能否有效收復(fù)。

今日漲停分析圖