近期半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)活躍，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司股價持續(xù)走強(qiáng)。消息面上，臺積電發(fā)布的2025年第四季度財報顯示，其凈利潤達(dá)160億美元，同比增長35%，超出市場預(yù)期并創(chuàng)歷史新高。同時，公司大幅上調(diào)2026年資本開支指引至520億~560億美元，顯著高于2024年的409億美元及市場普遍預(yù)期。作為全球芯片代工龍頭，臺積電的資本開支計劃往往被視為半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的重要風(fēng)向標(biāo)，此次上調(diào)進(jìn)一步強(qiáng)化了市場對AI等高端芯片需求長期增長的信心。（僅用于行業(yè)分析，不構(gòu)成個股投資建議）

全球AI大基建浪潮方興未艾，先進(jìn)制程、存儲晶圓等關(guān)鍵環(huán)節(jié)已進(jìn)入資本開支上升周期，海外部分設(shè)備廠商的訂單與市值已創(chuàng)歷史新高。國內(nèi)方面，當(dāng)前國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)速度迅猛，拉動上游各環(huán)節(jié)漲價預(yù)期增強(qiáng)。根據(jù)國信證券，當(dāng)前存儲和高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈仍呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢，晶圓代工、高端封測、模擬芯片、被動元件、LCD等環(huán)節(jié)近期也呈現(xiàn)不同幅度的漲價預(yù)期。

此外，在科技自主與供應(yīng)鏈安全戰(zhàn)略指引下，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)深化。AI已成為大國博弈中毋庸置疑的核心焦點(diǎn)， “搶占科技發(fā)展制高點(diǎn)，不斷催生新質(zhì)生產(chǎn)力”，這是黨的二十屆四中全會就“十五五”提出的明確任務(wù)。在外部環(huán)境不確定性仍存的背景下，供應(yīng)鏈安全與自主可控已成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期主線。

在AI需求拉動、國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張與國產(chǎn)替代趨勢共同推動下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望維持較高景氣度。后續(xù)兩存上市事件以及海外算力動態(tài)有望對行情形成進(jìn)一步催化。近期半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）持續(xù)獲得資金青睞，近20個交易日累計凈流入超過54億元。感興趣的投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），精準(zhǔn)布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備與材料。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。