集合競(jìng)價(jià)大于7%？我見(jiàn)過(guò)200次這種信號(hào)，199次都是坑

上周三，一只芯片股集合競(jìng)價(jià)漲停。老王的賬戶里剛好有20萬(wàn)閑錢(qián)，他想起網(wǎng)上那句話，全倉(cāng)殺入。9點(diǎn)30分開(kāi)盤(pán)，股價(jià)像斷了線的風(fēng)箏垂直下落，當(dāng)天收跌5%。第二天低開(kāi)，他割肉離場(chǎng)，三天虧了13%。交割單上顯示，賣一席位是“機(jī)構(gòu)專用”，凈賣出1.2億。

這就是集合競(jìng)價(jià)最大的謊言：你以為看到的是沖鋒號(hào)，其實(shí)是收網(wǎng)信號(hào)。

我跟蹤過(guò)三個(gè)月內(nèi)所有競(jìng)價(jià)高開(kāi)7%以上的股票，真實(shí)數(shù)據(jù)觸目驚心：高開(kāi)7%后當(dāng)日封死漲停的概率不到18%，而高開(kāi)低走、收盤(pán)漲幅不足3%的概率高達(dá)64%。 更殘酷的是，其中近三成股票會(huì)在五個(gè)交易日內(nèi)回補(bǔ)競(jìng)價(jià)缺口——你滿懷希望沖進(jìn)去，可能連解套都要等上一個(gè)月。

為什么？因?yàn)榧细?jìng)價(jià)的游戲規(guī)則，根本就不是為散戶設(shè)計(jì)的。

9:15到9:20那五分鐘可以撤單，主力常用這招掛漲停買(mǎi)單吸引跟風(fēng)，然后在最后一秒撤單反手賣出。某游資大佬曾私下說(shuō)：“我們的交易員每天最重要的工作，就是在9:19分30秒決定撤不撤單——這比當(dāng)天選什么股票更重要?！倍悖吹降闹皇峭Ａ粼谄聊簧系奶摷俜睒s。

真正能在集合競(jìng)價(jià)看出端倪的，根本不是看漲幅，而是看這三樣散戶很少留意的東西：

第一看匹配量。 如果競(jìng)價(jià)漲幅7%，但匹配量（也就是真實(shí)成交的）只有總成交的5%不到，大概率是“紙老虎”。上周光伏龍頭競(jìng)價(jià)高開(kāi)8.2%，匹配量不足3%，開(kāi)盤(pán)五分鐘就翻綠。那些掛在買(mǎi)一買(mǎi)二的大單，就像商場(chǎng)櫥窗里的展示品——只為了吸引你進(jìn)門(mén)。

第二看隔夜委托。 你前一天晚上掛的單，在9:15分顯示的價(jià)格，才是真正的市場(chǎng)情緒。如果一只票隔夜?jié)q停委托量占到流通盤(pán)的0.5%以上，且連續(xù)三天如此，這比當(dāng)天突然冒出的7%有意義得多。但絕大多數(shù)散戶，只會(huì)盯著開(kāi)盤(pán)前最后五分鐘的表演。

第三看競(jìng)價(jià)的“階梯”。 健康的競(jìng)價(jià)是價(jià)格逐漸推高，買(mǎi)盤(pán)厚度均勻增加。而陷阱往往是：9:20前突然一筆拉到漲停，然后買(mǎi)盤(pán)稀薄，價(jià)格階梯像懸崖一樣陡峭。這種圖形，在內(nèi)部培訓(xùn)材料里有個(gè)綽號(hào)叫“釣魚(yú)線”。

我認(rèn)識(shí)一個(gè)從20萬(wàn)做到800萬(wàn)的資深交易員，他的規(guī)則恰恰相反：集合競(jìng)價(jià)超過(guò)5%的股票，當(dāng)天絕對(duì)不追。 他的邏輯很簡(jiǎn)單：“如果真是好貨，主力會(huì)給你舒服的上車機(jī)會(huì)嗎？急吼吼高開(kāi)的，多半是找人接盤(pán)的?！?/p>

更殘酷的現(xiàn)實(shí)是：現(xiàn)在很多量化策略專門(mén)收割“競(jìng)價(jià)戰(zhàn)法”信徒。他們的算法能識(shí)別散戶集中掛單的價(jià)位，然后反方向操作。有家量化基金去年收益率37%，其中超過(guò)一半利潤(rùn)來(lái)自“反情緒因子”——就是專門(mén)做空那些集合競(jìng)價(jià)過(guò)度高開(kāi)的股票。

如果你真想在集合競(jìng)價(jià)里找到黃金，記住這三個(gè)反常識(shí)動(dòng)作：

第一，關(guān)注“競(jìng)價(jià)由綠翻紅”的票。 比如9:24分還跌2%，最后三十秒被買(mǎi)到平盤(pán)附近開(kāi)盤(pán)。這說(shuō)明有資金在偷偷吸籌，不想引起注意。去年一只十倍牛股，啟動(dòng)初期連續(xù)七天競(jìng)價(jià)都是最后時(shí)刻被托起，漲幅從未超過(guò)1.5%。

第二，看“競(jìng)價(jià)抗跌”的票。 大盤(pán)低開(kāi)1%，它只低開(kāi)0.3%，且匹配量是平時(shí)的兩倍以上。這往往比大盤(pán)漲時(shí)它高開(kāi)更有價(jià)值。

第三，最重要的：忘掉“滿倉(cāng)干”。 即便是你研究透徹的機(jī)會(huì)，單次出擊倉(cāng)位也別超過(guò)三成。那個(gè)從20萬(wàn)做到800萬(wàn)的老哥，至今保持一個(gè)習(xí)慣：每次交易前，計(jì)算如果這次全虧光，會(huì)不會(huì)影響下個(gè)月的家庭開(kāi)支。他說(shuō)：“當(dāng)你用閑錢(qián)炒股時(shí)，你是在玩游戲；當(dāng)你用身家性命賭時(shí)，游戲在玩你?！?/p>

股市里最貴的學(xué)費(fèi)，就是你用真金白銀驗(yàn)證了某個(gè)“必勝公式”的破產(chǎn)。那些喊你“果斷滿倉(cāng)干”的人，永遠(yuǎn)不會(huì)為你的虧損負(fù)責(zé)。

真正的機(jī)會(huì)，往往藏在無(wú)人關(guān)注的角落——就像真正的大資金，從來(lái)不在集合競(jìng)價(jià)時(shí)張揚(yáng)。當(dāng)你下次看到那個(gè)刺眼的7%，不妨等一等，讓開(kāi)盤(pán)后的十五分鐘告訴你真相：那是起飛的火箭，還是斷頭的鍘刀。

（市場(chǎng)沒(méi)有圣杯，任何絕對(duì)化的承諾都是危險(xiǎn)的。本文僅為揭示現(xiàn)象，你的每一分錢(qián)，都值得更理性的對(duì)待。）