作者 胡群

1月19日，中國證監(jiān)會廈門監(jiān)管局正式發(fā)布對廈門路橋信息股份有限公司（路橋信息；920748）的行政處罰決定。調(diào)查表明，該公司在2023年至2024年間通過偽造合同、虛構(gòu)銷售業(yè)務及提前確認收入等手段，累計虛增利潤超過3776萬元。其中，2024年虛增利潤甚至超過了當期披露的利潤總額，嚴重破壞了年報的真實性。

此次處罰涉及公司及其8名責任人員，罰款總額達到2225萬元。具體而言，公司被處以600萬元罰款；時任董事長于征和總經(jīng)理魏聰分別被罰款350萬元，并被采取3年證券市場禁入措施；其余6名高管則根據(jù)其責任大小，被處以75萬元至250萬元不等的罰款，并受到警告處分。

作為北交所上市公司，路橋信息連續(xù)兩年系統(tǒng)性財務造假行為暴露了公司治理結(jié)構(gòu)的重大缺陷，內(nèi)部控制機制形同虛設，董監(jiān)高集體失職問題突出。此案標志著監(jiān)管部門對“簽字即擔責”原則的嚴格執(zhí)行，為資本市場敲響了警鐘。

調(diào)查顯示，公司2023年虛增營業(yè)收入1583.60萬元，占當期披露營收的6.66%；虛增利潤1530.71萬元，占當期利潤總額的73.57%。2024年，造假情況更為嚴重，虛增營業(yè)收入2576.40萬元，占當期披露營收的10.71%；虛增利潤2245.93萬元，超過當期披露利潤總額。這種行為直接導致年報存在虛假記載，違反了《證券法》關于信息披露真實、準確、完整的要求。

調(diào)查表明，此次造假并非個別行為，而是形成了一條涉及營銷、財務、管理層的系統(tǒng)性違規(guī)鏈條。時任董事長于征全面主持公司工作，分管營銷中心期間組織實施部分虛構(gòu)業(yè)務，明知財務造假卻未制止；總經(jīng)理魏聰負責日常經(jīng)營，參與虛構(gòu)業(yè)務并在年報上簽字確認；總會計師黃育蘋在知曉業(yè)務虛假的情況下仍確認收入；營銷中心副總經(jīng)理陳嘉鴻、總經(jīng)理助理王軍學直接參與合同偽造與業(yè)務虛構(gòu)；財務部經(jīng)理林海在明知情況下確認收入并調(diào)整成本；副總經(jīng)理郭偉對智慧軌道事業(yè)部提前確認收入未履行勤勉義務；職工監(jiān)事鄒榕知曉內(nèi)控缺陷卻未履行監(jiān)督職責。

基于違法事實的嚴重性，廈門證監(jiān)局依法作出上述處罰決定。值得注意的是，時任董事長于征和總經(jīng)理魏聰在處罰公布前已相繼離職。于征因個人原因辭去董事長職務，不再擔任公司任何職務；魏聰辭去總經(jīng)理職務后繼續(xù)擔任董事兼董事會秘書，直至處罰決定書送達當日才辭去相關職務。

此外，另有11名時任董事、監(jiān)事及高管因未勤勉盡責，在年報上簽字背書，被廈門證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。這表明，即使未直接參與造假，只要未能識別或阻止違規(guī)行為，相關人員也需承擔法律責任。

面對監(jiān)管重罰，路橋信息自2025年9月起開始全面整改。公司發(fā)布了前期會計差錯更正公告，并提交了詳細的整改報告。整改措施涵蓋九個方面，包括完成財務數(shù)據(jù)更正、建立新業(yè)務模式評審機制、強化合同管理、健全應收賬款風控、完善用印流程、規(guī)范信息系統(tǒng)變更、落實經(jīng)營班子內(nèi)控職責、強化內(nèi)部審計、修訂財務核算細則，并建立高管薪酬追索機制。

截至2026年1月，路橋信息已完成所有制度修訂，信息化系統(tǒng)已上線關鍵控制節(jié)點，如重要合同強制填寫背景調(diào)查、法務用印復核、逾期賬款自動觸發(fā)催收等。同時，公司對2名責任人進行了調(diào)崗，對6人進行了通報批評，并引入第三方專業(yè)機構(gòu)開展內(nèi)控診斷。

盡管路橋信息聲稱“生產(chǎn)經(jīng)營正?！?，但投資者信心已受到?jīng)_擊。作為主營智慧城市解決方案的北交所上市公司，其客戶多為政府及公共機構(gòu)，業(yè)務真實性本應具有較高的可驗證性。然而，虛假合同和偽造驗收單的存在，暴露出項目執(zhí)行與財務確認環(huán)節(jié)的嚴重脫節(jié)，也反映出公司內(nèi)部控制的失效。

此案向市場傳遞了一個明確信號：財務造假行為絕不容忍，信息披露必須堅守底線。從合同簽訂到財報審計，每個環(huán)節(jié)的責任人都將面臨更嚴格的監(jiān)管。市場信任的修復需要這樣嚴格的執(zhí)法行動，因為當違法者通過造假獲利而無需付出足夠代價時，遵守規(guī)則的企業(yè)在競爭中將處于不利地位。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關注銀行、消費金融領域市場動態(tài)。