今天大盤玩起“冰火兩重天”，滬指4100點(diǎn)失而復(fù)得微跌0.01%，深成指、創(chuàng)業(yè)板指卻分別跌了0.97%和1.79%，2.78萬(wàn)億成交額里全是資金調(diào)倉(cāng)的味道～ 一邊是財(cái)政“撒錢式”托底的大暖風(fēng)，一邊是商業(yè)航天技術(shù)突破的新風(fēng)口，可前期熱門賽道回調(diào)、順周期集體漲停，不少朋友看懵了：這是該逃還是該等？其實(shí)不用慌，今天的震蕩早就藏著答案——政策定調(diào)+產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的雙重邏輯，正在幫我們篩選真正的跨年主線！
一、財(cái)政“只增不減”：給A股穿了件“防跌羽絨服”
財(cái)政部剛官宣2026年財(cái)政支出力度“只增不減”，重點(diǎn)領(lǐng)域保障“只強(qiáng)不弱”，這可不是空話！2025年新增政府債務(wù)都干到11.86萬(wàn)億了，赤字率4%比上年提1個(gè)百分點(diǎn)，真金白銀的投入從來(lái)都是市場(chǎng)的“定心丸”。
可能有朋友覺(jué)得“財(cái)政積極”聽(tīng)著虛，但你看今天的盤面就懂了：房地產(chǎn)、化工、建筑材料這些順周期板塊集體爆發(fā)，大悅城、韓建河山等一批個(gè)股直接漲停，北向資金逆勢(shì)凈流入58億，主力資金狂買85億化工股——這都是資金在搶“政策紅利門票”??！ 財(cái)政發(fā)力就像給經(jīng)濟(jì)裝了個(gè)“發(fā)動(dòng)機(jī)”，一方面靠超長(zhǎng)期特別國(guó)債、專項(xiàng)債拉動(dòng)基建投資，另一方面通過(guò)消費(fèi)貼息激活內(nèi)需，更關(guān)鍵的是“存量+增量政策協(xié)同”，后面還可能有更多細(xì)分領(lǐng)域細(xì)則出臺(tái)?；仡櫄v史，只要財(cái)政明確“積極托底”，A股的下跌空間就會(huì)被大幅壓縮，就像冬天穿了羽絨服，就算遇到短期降溫也凍不著，市場(chǎng)容錯(cuò)率直接拉滿！
二、商業(yè)航天“技術(shù)破壁”：從“發(fā)射熱”到“賺錢潮”的真風(fēng)口
國(guó)家航天局放出的消息更讓人興奮：2025年商業(yè)航天發(fā)射50次占比54%，311顆商業(yè)衛(wèi)星入軌占比84%，可重復(fù)使用運(yùn)載火箭技術(shù)還在加速突破！ 這可不是簡(jiǎn)單的“發(fā)射數(shù)量增加”，而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)從“國(guó)家任務(wù)”轉(zhuǎn)向“商業(yè)化賺錢”的質(zhì)變。
以前大家覺(jué)得商業(yè)航天是“高大上的概念”，現(xiàn)在早就落地賺錢了：藍(lán)箭航天、星際榮耀的火箭密集首飛，耐高溫材料、精密部件企業(yè)訂單排到2027年，海上回收基地都要開(kāi)工了。 今天商業(yè)航天板塊雖然回調(diào)，但這只是前期獲利盤兌現(xiàn)，真正的邏輯沒(méi)破——可重復(fù)使用技術(shù)能把火箭成本降一半以上，低軌衛(wèi)星組網(wǎng)要發(fā)射超20萬(wàn)顆衛(wèi)星，這背后是材料、核心部件、地面設(shè)備的萬(wàn)億級(jí)需求。就像當(dāng)年新能源汽車從“政策補(bǔ)貼”到“市場(chǎng)爆發(fā)”，現(xiàn)在的商業(yè)航天正在復(fù)制這個(gè)路徑，短期回調(diào)反而在給真正有技術(shù)、有訂單的企業(yè)“擠泡沫”，后面的成長(zhǎng)空間比你想象的還大！
三、今日盤面“高低切換”：不是風(fēng)險(xiǎn)，是機(jī)會(huì)的“重新排序”
今天最明顯的信號(hào)就是“棄高就低”：前期漲瘋的國(guó)防軍工、半導(dǎo)體跌超7%，商業(yè)航天也跟著回調(diào)，而低估值的順周期板塊集體漲停，鋒龍股份還走出15連板成了市場(chǎng)標(biāo)桿。 很多朋友慌了：是不是熱點(diǎn)要徹底切換了？其實(shí)這是震蕩市的正常操作——年報(bào)季臨近，資金更愿意從沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的高位題材，流向有政策托底、基本面改善的低位板塊。
但這絕不意味著新賽道不行了！財(cái)政發(fā)力是“穩(wěn)底盤”，商業(yè)航天是“開(kāi)新局”，兩者并不沖突。 就像今天，雖然商業(yè)航天回調(diào)，但細(xì)分領(lǐng)域里的材料、結(jié)構(gòu)件企業(yè)其實(shí)沒(méi)跌多少，說(shuō)明資金只是在換倉(cāng)不是出逃；而順周期的上漲，本質(zhì)是財(cái)政政策落地后的業(yè)績(jī)預(yù)期兌現(xiàn)。這種分化反而更健康，把“炒概念”的篩出去，留下“真業(yè)績(jī)”的，后面的行情才會(huì)走得更穩(wěn)。
四、跨年行情的兩個(gè)核心邏輯：別追風(fēng)，要找“根”
現(xiàn)在的A股，震蕩整固是主基調(diào)，但機(jī)會(huì)從來(lái)沒(méi)少過(guò)，記住兩個(gè)邏輯，就能避開(kāi)陷阱抓主線：
第一，擁抱“有政策+有業(yè)績(jī)”的雙重確定性。 財(cái)政發(fā)力受益的順周期（地產(chǎn)、化工、基建），有技術(shù)突破+市場(chǎng)爆發(fā)的商業(yè)航天細(xì)分領(lǐng)域，都是有“根”的機(jī)會(huì)；而那些沒(méi)政策支撐、沒(méi)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的高位題材，漲得快跌得更快，千萬(wàn)別追。
第二，逢回調(diào)布局，別追高站崗。 震蕩市里，4100點(diǎn)附近的滬指有強(qiáng)支撐，但板塊輪動(dòng)快，順周期漲高了就別硬沖，商業(yè)航天等回調(diào)到關(guān)鍵位置反而可以關(guān)注；就像買東西，打折時(shí)入手才劃算，追高只會(huì)讓自己被動(dòng)。
最后想跟大家說(shuō)句實(shí)在的：今天的兩大消息，其實(shí)是給2026年的A股定了調(diào)——財(cái)政托底保穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新開(kāi)增量。 大盤就像一輛在顛簸路上前進(jìn)的車，財(cái)政是“減震器”，產(chǎn)業(yè)是“發(fā)動(dòng)機(jī)”，短期的高低切換只是在調(diào)整方向，長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)沒(méi)改變。咱們不用糾結(jié)單日的漲跌，也不用跟著資金瞎跑，重點(diǎn)看政策落地的力度和企業(yè)業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)，慢慢找、穩(wěn)穩(wěn)拿，跨年行情的真正收益，一定屬于沉得住氣的人！