科技巨頭Meta已與美國康寧公司達(dá)成一項(xiàng)價(jià)值高達(dá)60億美元的長期供貨協(xié)議，以用于其數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及之間連接的光纖電纜。這筆交易凸顯了人工智能競賽正從算法模型層面，迅速蔓延至底層硬件基礎(chǔ)設(shè)施的軍備競賽。

根據(jù)協(xié)議，Meta將在2030年前向康寧支付這筆款項(xiàng)，以確保其雄心勃勃的全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃，特別是用于AI業(yè)務(wù)的部分，能夠獲得足夠的關(guān)鍵數(shù)據(jù)傳輸“血管”。此舉直接呼應(yīng)了Meta去年11月宣布的、到2028年將在美國投資6000億美元用于數(shù)據(jù)中心及基礎(chǔ)設(shè)施的龐大計(jì)劃。

這筆巨額訂單推動(dòng)了康寧股價(jià)在美股盤中漲19%，創(chuàng)2004年以來盤中新高?？祵幨紫瘓?zhí)行官Wendell Weeks表示，他預(yù)計(jì)“明年超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心將成為我們最大的客戶”。

對于Meta而言，這筆交易是其應(yīng)對華爾街對其模糊AI盈利模式質(zhì)疑的具體行動(dòng)之一。盡管公司股價(jià)在2025年表現(xiàn)落后于大盤，并曾因巨額AI投資計(jì)劃而經(jīng)歷劇烈波動(dòng)，但Meta正通過鎖定關(guān)鍵供應(yīng)鏈來鞏固其AI戰(zhàn)略的物理基礎(chǔ)。其首席全球事務(wù)官Joel Kaplan強(qiáng)調(diào)，建立強(qiáng)大的國內(nèi)供應(yīng)鏈對支持AI目標(biāo)至關(guān)重要。

Meta目前正在建設(shè)的兩個(gè)最大數(shù)據(jù)中心——位于美國俄亥俄州新奧爾巴尼的1GW“Prometheus”數(shù)據(jù)中心和位于路易斯安那州里奇蘭教區(qū)的5GW“Hyperion”數(shù)據(jù)中心——都將采用康寧的光纖產(chǎn)品。

Wendell Weeks表示，為滿足Meta、英偉達(dá)、OpenAI、谷歌、AWS和微軟等客戶激增的需求，康寧正在擴(kuò)建其光纖工廠，項(xiàng)目完成后將成為全球最大的光纖電纜工廠之一。

過去一年，由于AI數(shù)據(jù)中心對光纖的需求飆升，康寧股價(jià)已上漲超過75%。其光通信業(yè)務(wù)（包含光纖）已成為公司規(guī)模最大、增長最快的板塊，第三季度營收同比增長33%至16.5億美元。

同時(shí)，Meta正試圖通過鎖定基礎(chǔ)設(shè)施來構(gòu)建護(hù)城河。公司計(jì)劃在美國建設(shè)26個(gè)數(shù)據(jù)中心，全球范圍內(nèi)共建設(shè)30個(gè)。這項(xiàng)與康寧的交易則是Meta更廣泛的“Meta Compute”倡議的一部分，旨在擴(kuò)展其AI基礎(chǔ)設(shè)施，并管理其全球數(shù)據(jù)中心艦隊(duì)和供應(yīng)商伙伴關(guān)系。

行業(yè)透視：需求盛宴與周期疑慮

AI驅(qū)動(dòng)下的數(shù)據(jù)中心建設(shè)狂潮，正在為整個(gè)供應(yīng)鏈帶來前所未有的需求。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，2025年計(jì)算領(lǐng)域的交易額將超過1萬億美元。這使康寧等關(guān)鍵組件供應(yīng)商處于風(fēng)口，但也引發(fā)了市場對可能出現(xiàn)的泡沫或周期放緩的擔(dān)憂。

康寧對此歷史并不陌生。在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，其光纖業(yè)務(wù)因通信設(shè)備需求旺盛而取得巨大成功，股價(jià)在1997年至2000年間上漲約八倍，但在隨后的市場崩盤中市值縮水超過90%。

對于當(dāng)前的建設(shè)熱潮，Weeks表現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂觀。他認(rèn)為光纖需求平均每年增長約7%，因此總能找到用途。他“并不擔(dān)心Meta能否在這個(gè)領(lǐng)域取得成功”，因?yàn)樽罱K取決于“技術(shù)卓越性、對基礎(chǔ)設(shè)施的投入意愿以及計(jì)算能力”。

摩根士丹利分析師Meta Marshall指出，“光纖方面存在波動(dòng)”，但康寧多元化的業(yè)務(wù)組合（包括電視屏幕、汽車玻璃等更穩(wěn)定的業(yè)務(wù)）使其能夠抵御行業(yè)波動(dòng)。

更具長遠(yuǎn)意義的趨勢可能是，光纖將更進(jìn)一步地滲透到數(shù)據(jù)中心內(nèi)部。Weeks預(yù)測，隨著每個(gè)服務(wù)器機(jī)架中GPU數(shù)量達(dá)到數(shù)百個(gè)，在機(jī)架內(nèi)部用光纖將變得“不可避免”且“更加經(jīng)濟(jì)高效”，因?yàn)椤皞鬏敼庾铀璧哪芰勘葌鬏旊娮拥?到20倍”。