作者：余飛

　　01

　　煤炭第一城水逆

　　又到了各城市公布全年成績(jī)單的季節(jié)，這時(shí)候必定是有人歡喜有人愁。

　　當(dāng)山東宣布突破10萬(wàn)億、北京宣布晉級(jí)5萬(wàn)億、溫州與大連宣布晉級(jí)萬(wàn)億之際，煤炭第一城鄂爾多斯不得不面對(duì)GDP負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)。

　　鄂爾多斯統(tǒng)計(jì)局披露：

　　2025年，我市發(fā)展遇到的困難超出預(yù)期，取得的成效達(dá)到預(yù)期。2025年完成地區(qū)生產(chǎn)總值6122.2億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.1%。

　　來(lái)源：鄂爾多斯發(fā)布

　　2025年3月份鄂爾多斯定下的目標(biāo)是， 地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)6%左右；規(guī)上工業(yè)增加值增長(zhǎng)6.5%以上；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)10%以上；一般公共預(yù)算收入同口徑增長(zhǎng)2%左右；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)5%以上；城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步；節(jié)能減排指標(biāo)完成“十四五”能耗強(qiáng)度下降目標(biāo)。

　　僅從經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)來(lái)看，是沒(méi)有達(dá)到預(yù)期6%的增速。

　　最最關(guān)鍵的是，盡管實(shí)際增速5.1%，比全國(guó)平均增速還高出0.1個(gè)百分點(diǎn)，但名義增速卻為負(fù)。

　　對(duì)比2024年的GDP就一目了然。

　　鄂爾多斯統(tǒng)計(jì)局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年鄂爾多斯GDP為 6363.0 億元， 扣除價(jià)格因素影響，同比增長(zhǎng) 6.4 % 。

　　兩相對(duì)比會(huì)發(fā)現(xiàn)，鄂爾多斯2025年的GDP相較于2024年減少了240.8億元，名義增速為-3.78%。

　　看到這里，很多人肯定有疑惑，既然GDP減少了，為何實(shí)際增速還能達(dá)到驚人的6%。

　　?？次椅恼碌娜藨?yīng)該了解，核心原因在于名義增速與實(shí)際增速兩個(gè)概念的差別。

　　名義增速是現(xiàn)價(jià)計(jì)算，簡(jiǎn)單理解就是增量與去年基數(shù)之比。而實(shí)際增速則是扣除通脹或通縮因素的不變價(jià)格計(jì)算，這個(gè)計(jì)算方式我們普通人無(wú)法得知，只能依靠官方公布直接數(shù)據(jù)。

　　在過(guò)去通脹的年代里，名義增速普遍高于實(shí)際增速。然而到如今，名義增速普遍低于實(shí)際增速。

　　02

　　煤炭第一城何以失速

　　鄂爾多斯GDP減少的原因，官方?jīng)]有給出任何解釋。

　　不過(guò)，鄂爾多斯作為一個(gè)極度依賴兩大產(chǎn)業(yè)的城市，其一顰一笑必然是由兩大產(chǎn)業(yè)牽動(dòng)，也即羊毛產(chǎn)業(yè)和煤炭產(chǎn)業(yè)。

　　先看羊毛產(chǎn)業(yè)，鄂爾多斯被稱為“世界絨都”， 2024年，內(nèi)蒙古羊絨產(chǎn)量達(dá)6945噸，約占全國(guó)總產(chǎn)量的40%，羊絨制品約占全國(guó)市場(chǎng)的60%，占世界市場(chǎng)近50%。2024年，內(nèi)蒙古羊絨全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值超180億元。

　　鄂爾多斯、鹿王、東黎三大本土企業(yè)，成為世界知名羊絨加工企業(yè)。其中，鄂爾多斯羊絨集團(tuán)的服裝年產(chǎn)值超80億元。

　　2025年鄂爾多斯羊毛產(chǎn)業(yè)在政策、科技、品牌三重加持下，把“軟黃金”打造成非能源產(chǎn)業(yè)的頂流。

　　硬核數(shù)據(jù)佐證：

　　絨山羊存欄超680萬(wàn)只，羊絨產(chǎn)量占全國(guó)15%，細(xì)毛羊品牌價(jià)值暴漲13.48億，從81.56億升至95.04億。

　　政策紅利給足誠(chéng)意，種公羊補(bǔ)貼從800元提至2500元，超細(xì)羊絨每公斤補(bǔ)500元，疊加標(biāo)準(zhǔn)化牧場(chǎng)，烏審旗細(xì)毛羊產(chǎn)業(yè)穩(wěn)穩(wěn)帶動(dòng)牧民增收。

　　政策紅利給得夠?qū)嵲?，養(yǎng)殖端直接拉滿品質(zhì)。種公羊補(bǔ)貼從800元漲到2500元，超細(xì)羊絨每公斤補(bǔ)500元，還有標(biāo)準(zhǔn)化牧場(chǎng)加持，烏審旗細(xì)毛羊產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)1.2萬(wàn)戶牧民，戶均年增收3.2萬(wàn)，妥妥的富民產(chǎn)業(yè)。

　　科技更是神助攻，達(dá)拉特旗試管胚胎工廠投產(chǎn)，讓優(yōu)質(zhì)母羊繁殖效率翻倍，超細(xì)絨比例飆升，還有可機(jī)洗羊絨技術(shù)，老產(chǎn)業(yè)玩出新花樣。

　　品牌和市場(chǎng)也雙向發(fā)力，鄂爾多斯集團(tuán)帶起126家企業(yè)集群，線上年輕消費(fèi)者占比近四成，達(dá)拉特旗更是拿下全國(guó)三分之一原絨交易，打假護(hù)航讓金字招牌更亮。

　　這波不僅是產(chǎn)量產(chǎn)值雙漲，更實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，給資源城市轉(zhuǎn)型交出了滿分答卷。

　　因此，鄂爾多斯去年GDP負(fù)增長(zhǎng)的原因，只能從煤炭產(chǎn)業(yè)上來(lái)找。

　　鄂爾多斯除了是“世界絨都”外，還是“世界煤都”。

　　鄂爾多斯的地下儲(chǔ)煤量占全國(guó)的六分之一，2005年鄂爾多斯超越大同成為全國(guó)產(chǎn)煤第一大市，2011年原煤產(chǎn)量超過(guò)5.8億噸。從2003年開(kāi)始，鄂爾多斯在“黑金”的支撐下經(jīng)濟(jì)起飛。

　　財(cái)新網(wǎng)2012年的一篇報(bào)道文章顯示，在最高峰的2008年，僅原煤銷售對(duì)鄂爾多斯GDP的貢獻(xiàn)就超過(guò)60%，對(duì)地方財(cái)政的貢獻(xiàn)率超過(guò)50%。

　　2020年，鄂爾多斯煤炭產(chǎn)量6.58億噸，大幅領(lǐng)先其他煤炭城市。

　　
2024年，內(nèi)蒙古全年煤炭產(chǎn)量12.97億噸，位居全國(guó)第一。

　　其中，鄂爾多斯的產(chǎn)煤量就達(dá)到了8.94億噸，占全區(qū)比重69%。

　　來(lái)源：鄂爾多斯統(tǒng)計(jì)局

　　導(dǎo)致鄂爾多斯GDP下降的直接原因，必然與其深度綁定的產(chǎn)業(yè)——煤炭——有關(guān)。

　　畢竟，從過(guò)往來(lái)看，煤炭波動(dòng)了這座城市好幾次。

　　2012年，在產(chǎn)能調(diào)整、經(jīng)濟(jì)低迷疊加外部低價(jià)進(jìn)口煤影響，鄂爾多斯的煤炭產(chǎn)業(yè)遭遇重創(chuàng)。

　　在這種情況下，鄂爾多斯當(dāng)年全市煤礦數(shù)量為306座，正常生產(chǎn)的只有101座，其余大多處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)的狀態(tài)。

　　支柱產(chǎn)業(yè)大調(diào)整，也在當(dāng)年一舉撕碎了這座城市的房?jī)r(jià)泡沫。

　　根據(jù)財(cái)新網(wǎng)2012年的深度報(bào)道文章《鄂爾多斯寓言》披露：

　　當(dāng)年，城區(qū)邊緣的普通項(xiàng)目，現(xiàn)房均價(jià)從單價(jià)7000元左右降至4300元；高端項(xiàng)目從2萬(wàn)元以上回落至1.5萬(wàn)元左右。星河灣5月間推出了88套特價(jià)房，價(jià)格從去年的2.4萬(wàn)元/平方米降至1.5萬(wàn)元/平方米，依然無(wú)成交。

　　這兩年，煤炭?jī)r(jià)格又進(jìn)入了下行階段。

　　2023年受宏觀經(jīng)濟(jì)走弱拖累，加上政策面延續(xù)煤炭保供，進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，煤炭供需關(guān)系明顯改善，全年現(xiàn)貨均價(jià)回落至974元/噸，同比下降25.4%。

　　今年煤炭?jī)r(jià)格更為顯著。

　　第一，煤炭消費(fèi)下降。

　　國(guó)際能源署發(fā)布的《2025煤炭報(bào)告》指出，全球煤炭貿(mào)易在2024年達(dá)到15.44億噸的歷史新高后，在2025年下降5%至14.68億噸，出現(xiàn)自2020年以來(lái)的首次下滑。

　　第二，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下滑。

　　動(dòng)力煤國(guó)際價(jià)格持續(xù)下降，已接近生產(chǎn)成本，利潤(rùn)不斷收縮。

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)先降后升再降的走勢(shì)。上半年國(guó)內(nèi)煤炭供需格局偏寬松，煤價(jià)持續(xù)承壓回調(diào)，截至2025年6月中旬，山東動(dòng)力煤市場(chǎng)Q5000大卡動(dòng)力煤到廠價(jià)最低為525-560元/噸，較年初價(jià)格（1月2日715元/噸）下降172.5元/噸，累計(jì)降幅24.13%。

　　2025下半年在反內(nèi)卷之下，煤炭?jī)r(jià)格有所企穩(wěn)，但由于需求在下降，煤炭?jī)r(jià)格整體下降的趨勢(shì)仍沒(méi)有改變。

　　很多煤炭企業(yè)利潤(rùn)縮水乃至虧損，就是最好的說(shuō)明。

　　目前大多數(shù)上市公司全年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)尚未公布，只能看去年前三季度的業(yè)績(jī)。

　　去年前三季度，A股42家動(dòng)力煤企業(yè)大多數(shù)的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)都在下降。

　　全年數(shù)據(jù)方面，鄭州煤電發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示， 預(yù)計(jì)公司2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約為-9.16億元，與上年同期2.83億元相比，將出現(xiàn)較大虧損。預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)約為-8.97億元。

　　大有能源的業(yè)績(jī)預(yù)告也是虧損，公司預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)虧損17億元，較上年同期的虧損10.91億元進(jìn)一步擴(kuò)大，增虧幅度達(dá)6.09億元左右，連續(xù)第三年陷入虧損困境，經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)加劇。

　　而作為煤炭第一股的中國(guó)神華，去年前三季度營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了下滑。

　　03

　　資源型城市的困局

　　最關(guān)鍵的是，按照 國(guó)際能源署發(fā)布的《2025煤炭報(bào)告》顯示：

　　到2030年，全球煤炭進(jìn)口可能出現(xiàn)大幅下降，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體煤炭進(jìn)口量預(yù)計(jì)持續(xù)收縮。

　　這對(duì)于鄂爾多斯、榆林以及山西這些以煤炭作為支柱產(chǎn)業(yè)的地區(qū)來(lái)說(shuō)，壓力倍增。

　　這些地區(qū)，應(yīng)該加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，擺脫對(duì)能源的單一依賴，形成更加豐富的產(chǎn)業(yè)鏈條，增加自身的抗干擾能力。

　　但這事說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)太難了。

　　資源對(duì)于一個(gè)城市，既是饋贈(zèng)，也是牢籠。

　　縱觀全球，很多資源型城市都因資源而興盛，之后陷入資源依賴，最終被資源枯竭所反噬。

　　本號(hào)在分析各城市產(chǎn)業(yè)的時(shí)候，不斷強(qiáng)調(diào)過(guò)：

　　在快速發(fā)展的世界中，沒(méi)有任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)是牢靠的，要緊跟時(shí)代步伐，緊隨科技步伐，利用科技的力量賦能自身的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，跟隨時(shí)代的改變而改變，才能立于潮頭之上。

　　曾經(jīng)輝煌的美國(guó)底特律、英國(guó)的利物浦、中國(guó)的玉門(mén)、鶴崗、阜新等等城市，都是沒(méi)有在最該實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的時(shí)候轉(zhuǎn)型，成為了衰弱的典型。

　　山西雖然喊轉(zhuǎn)型喊了多少年，但依舊積重難返。

　　難以轉(zhuǎn)變的原因在于，天性使然。

　　人的天性，決定了大部分人不愿意跳出舒適區(qū)。因?yàn)樘?，就意味著不確定。

　　喜歡確定性、厭惡不確定性，這是千萬(wàn)年進(jìn)化史寫(xiě)進(jìn)人類基因的心理定式，很難改變，所以熟悉的永遠(yuǎn)好的，陌生的永遠(yuǎn)都是壞的，所以改變習(xí)慣很難。

　　作為全國(guó)公認(rèn)的“煤炭第一城”，鄂爾多斯過(guò)去二十年的高速增長(zhǎng)，幾乎是建立在煤炭高景氣周期之上，當(dāng)煤價(jià)下行，財(cái)政收入、工業(yè)增加值、投資信心同步承壓，這種“資源價(jià)格—城市經(jīng)濟(jì)”高度同頻的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)沒(méi)有回避空間。

　　制圖：城市財(cái)經(jīng)；數(shù)據(jù)：各地區(qū)統(tǒng)計(jì)局

　　但換個(gè)角度看，煤價(jià)下跌并不一定是壞事，它恰恰是倒逼轉(zhuǎn)型的“清醒劑”。全球幾乎所有成功轉(zhuǎn)型的資源型城市，都經(jīng)歷過(guò)類似陣痛。

　　德國(guó)魯爾區(qū)在煤鋼衰退后，沒(méi)有繼續(xù)押注資源，而是用二三十年時(shí)間，把老礦區(qū)改造成先進(jìn)制造、科研和文化創(chuàng)意高地。

　　澳大利亞珀斯在礦業(yè)周期波動(dòng)中，大力發(fā)展礦業(yè)服務(wù)、工程技術(shù)和高端裝備，降低了對(duì)大宗商品價(jià)格的依賴。

　　國(guó)內(nèi)的徐州、榆林，也在煤炭之外，拼命做產(chǎn)業(yè)延伸和多元布局，事實(shí)證明，方向?qū)α?，陣痛是階段性的。

　　對(duì)鄂爾多斯而言，真正的出路不是“去煤化”，而是“降單一度”。

　　煤炭仍然重要，但必須從“賣(mài)資源”轉(zhuǎn)向“賣(mài)產(chǎn)品、賣(mài)技術(shù)、賣(mài)場(chǎng)景”。

　　煤化工、煤基新材料、現(xiàn)代能源化工，本質(zhì)上是在把價(jià)格波動(dòng)大的資源，轉(zhuǎn)化為需求更穩(wěn)定的工業(yè)中間品，這是提升抗周期能力的第一步。

　　與此同時(shí)，新能源并不是附屬選項(xiàng)，而是第二增長(zhǎng)曲線，風(fēng)光氫儲(chǔ)一體化、新能源裝備制造、電力外送與消納協(xié)同推進(jìn)，才能讓能源優(yōu)勢(shì)從“煤炭獨(dú)占”升級(jí)為“多能互補(bǔ)”。

　　更關(guān)鍵的是，鄂爾多斯不能只圍著“能源”打轉(zhuǎn)。全球經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明，資源型城市轉(zhuǎn)型的分水嶺，在于是否培育出與資源弱相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

　　鄂爾多斯并非沒(méi)有基礎(chǔ)，羊絨、現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)、化工新材料、數(shù)字能源管理、低碳技術(shù)服務(wù)，都具備延展空間，只是過(guò)去煤炭太賺錢(qián)，掩蓋了這些產(chǎn)業(yè)的潛力。

　　未來(lái)要做的，不是平均用力，而是集中資源，把少數(shù)非煤產(chǎn)業(yè)真正做成支柱。

　　歸根結(jié)底，鄂爾多斯要完成的不是一次簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，而是從“資源驅(qū)動(dòng)型城市”向“產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型城市”的轉(zhuǎn)身。

　　煤價(jià)漲跌無(wú)法控制，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可以選擇。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不再被一條價(jià)格曲線牽著走，鄂爾多斯才算真正走出了資源型城市的宿命。