近日，財(cái)政部等部門連發(fā)多個(gè)文件，明確財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策。政策“大禮包”既“上新”了中小微企業(yè)貸款貼息政策、民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃、支持民營企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，又優(yōu)化升級(jí)了已有的設(shè)備更新貸款貼息政策、服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策、個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策。

專家表示，政策設(shè)計(jì)以擴(kuò)大內(nèi)需為目標(biāo)，重點(diǎn)激發(fā)民間投資和促進(jìn)居民消費(fèi)，將為企業(yè)和個(gè)人帶來實(shí)實(shí)在在的利好。

激發(fā)民間投資熱情

激發(fā)民間投資是此次一攬子政策的“重頭戲”。相關(guān)政策惠及范圍廣、支持力度大，組合運(yùn)用貸款貼息、擔(dān)保補(bǔ)償?shù)日吖ぞ?，將幫助降低融資成本和門檻，解決民營企業(yè)融資貴、融資難的問題。

新設(shè)立的中小微企業(yè)貸款貼息，中央財(cái)政將按貸款本金給予年化1.5%、最長2年的貼息，可享受貼息政策的單戶貸款額度上限是5000萬元。從領(lǐng)域來看，既包括新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療裝備、移動(dòng)通訊設(shè)備等14個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈及上下游產(chǎn)業(yè)，又涉及科技、物流、信息和軟件等生產(chǎn)性服務(wù)領(lǐng)域，以及農(nóng)林牧副漁等。

通過國家融資擔(dān)保基金設(shè)立的民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃著眼長遠(yuǎn)，直擊痛點(diǎn)。新政旨在為中小微民營企業(yè)貸款提供擔(dān)保，計(jì)劃額度為5000億元，分2年實(shí)施。從范圍來看，不論是生產(chǎn)場景的拓展、改造、升級(jí)，還是改擴(kuò)建廠房、店面裝修等，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的中長期貸款均可獲得支持。

財(cái)政部副部長廖岷表示，政府性融資擔(dān)保體系的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要是支小支農(nóng)，這次新設(shè)的民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃增加中型企業(yè)為支持對(duì)象，并將單戶授信額度設(shè)定為2000萬元，不僅額度大幅提升，而且同步設(shè)置了更高的代償上限和分險(xiǎn)比例。

同時(shí)，設(shè)立支持民營企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。中央財(cái)政專門安排風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)資金，與央行現(xiàn)有政策協(xié)同，為民營企業(yè)和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行債券提供增信支持，代償投資人部分損失。通過分擔(dān)市場上的部分信用風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)降低融資門檻。

設(shè)備更新貸款貼息政策則對(duì)現(xiàn)有政策進(jìn)行優(yōu)化，重點(diǎn)擴(kuò)大了貼息范圍，在原有設(shè)備購置項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，將與設(shè)備更新相關(guān)的固定資產(chǎn)貸款，以及科技創(chuàng)新類貸款納入貼息范圍。相關(guān)企業(yè)可享受貸款總額的1.5個(gè)百分點(diǎn)、期限不超過2年的貼息支持。

“支持民間投資的4項(xiàng)政策同向發(fā)力，將助力民營企業(yè)節(jié)約融資成本、提振發(fā)展信心?！敝袊鐣?huì)科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院財(cái)政研究室主任、研究員何代欣表示。

釋放居民消費(fèi)活力

提振消費(fèi)是改善民生的重要內(nèi)容，也是經(jīng)濟(jì)增長的持久動(dòng)力。廖岷表示，自2025年8月探索推出服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息和個(gè)人消費(fèi)貸款貼息兩項(xiàng)政策以來，不少餐館、小店、家庭得到了支持，在政策執(zhí)行過程中，有關(guān)部門密切關(guān)注各方訴求，希望政策能夠更加解渴、更加方便、更加持久。

個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策以廣泛的受益范圍被稱為消費(fèi)貸領(lǐng)域“國補(bǔ)”，本次政策更新在貼息力度、消費(fèi)領(lǐng)域、實(shí)施期限、經(jīng)辦機(jī)構(gòu)等方面全面發(fā)力，可謂干貨滿滿?！皬墓┙o端與需求端協(xié)同發(fā)力支持經(jīng)營主體與個(gè)人消費(fèi)，凸顯了財(cái)政政策以擴(kuò)大需求牽引供給，以供給改善創(chuàng)造需求的系統(tǒng)性聯(lián)動(dòng)思維?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院教授白彥鋒說。

優(yōu)化后的政策更省錢、更實(shí)惠，個(gè)人消費(fèi)者在一家銀行單筆消費(fèi)可獲得的貼息額由500元提高到了3000元，將更好滿足大宗消費(fèi)需求、切實(shí)調(diào)動(dòng)消費(fèi)積極性、提高居民購買力。

為回應(yīng)社會(huì)期盼，升級(jí)后的個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策將覆蓋人群多、應(yīng)用場景廣的信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入貼息范圍。此外，取消了原有政策中對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的限制，只要是消費(fèi)，都可享受貼息福利。從服務(wù)消費(fèi)來看，在已有的餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育8個(gè)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，新增了數(shù)字、綠色、零售3個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。

服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策也進(jìn)行了優(yōu)化，將單戶貸款額度由現(xiàn)有的100萬元提高到1000萬元，貼息1個(gè)百分點(diǎn)，貼息1年，一家企業(yè)最多可享受貼息10萬元?；菁暗南M(fèi)領(lǐng)域增至11類，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)新增了銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)3A及以上的全部城商行、省級(jí)農(nóng)商行、省會(huì)城市農(nóng)商行和外資銀行，共約90多家，機(jī)構(gòu)范圍在現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展。

個(gè)人消費(fèi)貸款貼息和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息的實(shí)施期限均延長到2026年底?！拔覀兿Ｍㄟ^政策優(yōu)化升級(jí)，采取更多便利化措施，加力降低消費(fèi)信貸成本，并且與‘以舊換新’政策延續(xù)疊加，合力營造良好的促消費(fèi)環(huán)境?！绷吾罕硎尽?/p>

推動(dòng)政策落地見效

此次密集出臺(tái)的一攬子政策，對(duì)民間投資和居民消費(fèi)的支持力度再加碼，同時(shí)緊跟一季度信貸投放較多的節(jié)奏，將財(cái)政政策和銀行信貸活動(dòng)聯(lián)動(dòng)，力求更早、更好釋放政策紅利。

白彥鋒表示，財(cái)政政策與金融政策協(xié)同發(fā)力，體現(xiàn)了宏觀政策取向一致性的要求，通過發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的撬動(dòng)作用，引導(dǎo)社會(huì)資本參與促消費(fèi)、擴(kuò)投資，從而改善社會(huì)預(yù)期、更好應(yīng)對(duì)外部環(huán)境帶來的不確定性挑戰(zhàn)。

政策“組合拳”亮點(diǎn)多，如何推進(jìn)落實(shí)是關(guān)鍵。具體執(zhí)行上，廖岷表示，要堅(jiān)持“便捷高效”，簡化流程環(huán)節(jié)，政策優(yōu)惠免申即享，財(cái)政貼息零申請(qǐng)、直接貼，實(shí)現(xiàn)貸款—簽約、貼息全程貼；堅(jiān)持“規(guī)范提效”，平衡好效率和規(guī)范的關(guān)系，既把政策用足用好，也要防止出現(xiàn)騙取套取財(cái)政資金的行為。

“這些惠企利民政策所需要的財(cái)政支出，在2026年的預(yù)算中做了充分安排。地方和經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可以積極開展業(yè)務(wù)，多做多得，企業(yè)和居民根據(jù)生產(chǎn)和消費(fèi)需要，也可以多貸多得。我們將與有關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)同配合，通過創(chuàng)新宏觀調(diào)控，激發(fā)微觀主體活力，全力以赴推動(dòng)各項(xiàng)政策落地見效。”廖岷說。