作者|深水財經(jīng)社 消瑟

近日，三星、SK海力士和美光三大存儲芯片巨頭采取了一項重要舉措，加強對客戶訂單的審核，要求客戶披露最終客戶和訂單量，以防止蓄意囤積庫存。

自2025年第三季度起，存儲芯片價格開啟暴漲模式。DRAM價格同比漲幅一度突破170%，DDR5 16Gb顆粒價格漲幅更是高達(dá)627%，NAND閃存價格也大幅上揚。

如此劇烈的價格上漲，催生了大量投機性囤貨行為。下游經(jīng)銷商和部分終端廠商為獲取價差收益，盲目加大訂單量，導(dǎo)致市場貨源緊張加劇，真實需求被掩蓋，嚴(yán)重擾亂了行業(yè)產(chǎn)銷節(jié)奏。

在此背景下，三大巨頭決定出手穩(wěn)定市場。它們通過更嚴(yán)格的盡職調(diào)查，確認(rèn)終端用戶身份、訂單數(shù)量及需求真實性，對無法提供真實需求證明或訂單量異常的客戶，將采取暫停供貨、縮減訂單額度等措施。

這一做法目的是為了擠出市場中的虛假需求，讓供需關(guān)系回歸理性，避免行業(yè)陷入“暴漲暴跌”的惡性循環(huán)。

從行業(yè)反饋來看，該措施已初見成效。部分此前過度囤貨的經(jīng)銷商，為避免被納入“黑名單”，已開始主動清理庫存。這對于緩解市場供應(yīng)壓力、穩(wěn)定存儲芯片價格具有積極意義。

此次巨頭們加強訂單審核，也與存儲芯片市場的結(jié)構(gòu)性變化有關(guān)。

隨著AI技術(shù)爆發(fā)，AI服務(wù)器對存儲芯片需求大增，單臺AI服務(wù)器對DRAM的需求是傳統(tǒng)服務(wù)器的8-10倍，2026年AI服務(wù)器DRAM需求預(yù)計暴增70%。

巨頭們將大量產(chǎn)能向HBM、DDR5等高利潤產(chǎn)品傾斜，消費級產(chǎn)能被壓縮，導(dǎo)致整體供需失衡。在這種情況下，防止囤貨行為對于保障市場有序供應(yīng)顯得尤為重要。

對于下游終端行業(yè)而言，這一舉措有利有弊。一方面，可遏制價格非理性暴漲，緩解手機、PC等終端產(chǎn)品的成本壓力。

另一方面，訂單審查趨嚴(yán)可能使部分真實需求旺盛的廠商短期內(nèi)面臨供貨緊張，需提前做好庫存規(guī)劃與需求報備。

總體來看，三大存儲芯片巨頭加強訂單審核，是應(yīng)對當(dāng)前存儲市場亂象與供需矛盾的必要之舉。

隨著行業(yè)調(diào)控力度加大，存儲市場有望逐步告別非理性投機，回歸以真實需求為核心的良性發(fā)展軌道。