昨天剛宣布完 SpaceX 收購(gòu) xAI，馬斯克團(tuán)隊(duì)又有新動(dòng)作了。

據(jù)多家媒體報(bào)道，馬斯克團(tuán)隊(duì)近期密集走訪中國(guó)多家光伏重鎮(zhèn)企業(yè)，考察項(xiàng)目覆蓋設(shè)備、硅片、電池組件等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)異質(zhì)結(jié)（HJT，Heterojunction Technology）和鈣鈦礦技術(shù)路線。

此前市場(chǎng)上就已經(jīng)流傳了相關(guān)消息：SpaceX 與國(guó)內(nèi) HJT 整線設(shè)備龍頭邁為股份敲定約 5 億美元的設(shè)備訂單，對(duì)應(yīng)約 7GW 異質(zhì)結(jié)年產(chǎn)能。雖然邁為股份對(duì)此始終不置可否，但公司股價(jià)已在短短兩個(gè)月內(nèi)翻了三倍多。與此同時(shí)，特斯拉團(tuán)隊(duì)也在密集對(duì)接中國(guó)光伏設(shè)備廠商。

這一系列動(dòng)態(tài)，和日前馬斯克在達(dá)沃斯論壇宣布的能源目標(biāo)直接相關(guān)。

1 月 22 日，在達(dá)沃斯論壇上，馬斯克拋出了一個(gè)宏大計(jì)劃：SpaceX 與特斯拉將在未來(lái)三年內(nèi)，于美國(guó)本土建設(shè)總計(jì) 200GW 的光伏產(chǎn)能，其中太空光伏與地面光伏各占 100GW。

（來(lái)源：World Economic Forum）

這個(gè)數(shù)字意味著什么？2024 年美國(guó)全年光伏新增裝機(jī)量約為 50GW，馬斯克的計(jì)劃相當(dāng)于在三年內(nèi)將美國(guó)的光伏產(chǎn)能翻兩倍。更值得關(guān)注的是，這 200GW 產(chǎn)能的核心應(yīng)用場(chǎng)景并非傳統(tǒng)的地面發(fā)電，而是指向兩個(gè)新興領(lǐng)域：AI 數(shù)據(jù)中心供電和太空算力中心。

馬斯克認(rèn)為，當(dāng)前 AI 的爆發(fā)式增長(zhǎng)正在制造前所未有的能源缺口。一個(gè)大型 AI 數(shù)據(jù)中心的年耗電量可達(dá)數(shù)十萬(wàn) MWh，傳統(tǒng)地面電網(wǎng)已經(jīng)難以承載這種規(guī)模的需求增長(zhǎng)。與此同時(shí)，SpaceX 的星鏈計(jì)劃正在進(jìn)入規(guī)?；渴痣A段，每顆衛(wèi)星都需要穩(wěn)定可靠的供電系統(tǒng)。

在穩(wěn)定供給方面，太空光伏相比地面光伏有著顯著優(yōu)勢(shì)：太空中沒(méi)有大氣層遮擋、沒(méi)有晝夜交替、沒(méi)有天氣干擾，年發(fā)電小時(shí)數(shù)是地面的 7 到 10 倍。在近地軌道，光伏組件可以實(shí)現(xiàn) 24 小時(shí)不間斷發(fā)電，這對(duì)于需要持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的太空數(shù)據(jù)中心和衛(wèi)星星座而言是剛需。

馬斯克進(jìn)一步推斷，到 2030 年，SpaceX 將每年部署約 100 萬(wàn)顆太陽(yáng)能 AI 衛(wèi)星，屆時(shí)"部署 AI 成本最低的地方將是太空"。

圖 | SpaceX 發(fā)射部署衛(wèi)星（來(lái)源：X）

這番預(yù)測(cè)并非空口白話。就在 1 月 30 日，SpaceX 向美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）正式提交申請(qǐng)，計(jì)劃發(fā)射多達(dá) 100 萬(wàn)顆 Starlink 衛(wèi)星，以構(gòu)建一個(gè)環(huán)繞地球的"軌道數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)"。根據(jù) SpaceX 的描述，這將是一個(gè)擁有前所未有計(jì)算能力的衛(wèi)星星座，用于驅(qū)動(dòng)先進(jìn)的 AI 模型及其所依賴(lài)的應(yīng)用。

配合上 SpaceX 與 xAI 的整合，將形成"火箭發(fā)射+太空算力+AI 模型"的閉環(huán)生態(tài)——SpaceX 通過(guò)星艦低成本發(fā)射衛(wèi)星，在軌數(shù)據(jù)中心為 xAI 提供海量算力；而特斯拉的儲(chǔ)能與能源管理技術(shù)，則有望支持這些數(shù)據(jù)中心在太空中高效利用太陽(yáng)能持續(xù)運(yùn)行。這一協(xié)同效應(yīng)給了馬斯克一個(gè)完美的“太空能源”故事，也為 SpaceX 計(jì)劃于 6 月進(jìn)行的 IPO 提供了強(qiáng)有力的估值支撐。

不過(guò)，這一切實(shí)現(xiàn)起來(lái)并不簡(jiǎn)單。

因?yàn)樘窄h(huán)境也對(duì)光伏組件提出了極其苛刻的要求：需要承受正負(fù) 150 攝氏度的劇烈溫差循環(huán)、高能宇宙輻射、高真空環(huán)境，同時(shí)還必須實(shí)現(xiàn)極致的輕量化以降低發(fā)射成本。傳統(tǒng)的砷化鎵電池雖然效率高、抗輻射性能好，但成本高昂，難以支撐大規(guī)模部署。

這正是馬斯克選擇 HJT 技術(shù)路線的原因。異質(zhì)結(jié)電池具備薄片化、輕量化的特點(diǎn)，可以降低發(fā)射載荷，顯著降低單位功率的發(fā)射成本。同時(shí)，HJT 的低溫工藝使其具備更好的柔性兼容性，適配新一代卷展式太陽(yáng)翼。更重要的是，HJT 是鈣鈦礦疊層電池的最優(yōu)底電池，具備長(zhǎng)期技術(shù)演進(jìn)潛力。

從這個(gè)角度看，馬斯克團(tuán)隊(duì)考察光伏企業(yè)并非一時(shí)興起，而是其太空能源戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)。

那么，為什么是中國(guó)呢？

過(guò)去十幾年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)完成了從"三頭在外"到全球領(lǐng)先的蛻變。所謂"三頭在外"，是指原材料、設(shè)備、市場(chǎng)都依賴(lài)海外。而如今，中國(guó)已經(jīng)建立起全球最完整、最具競(jìng)爭(zhēng)力的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

在硅片環(huán)節(jié)，中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能占全球的 92%，形成了絕對(duì)的主導(dǎo)地位。在電池和組件環(huán)節(jié)，中國(guó)同樣占據(jù)超過(guò) 80% 的全球市場(chǎng)份額。更關(guān)鍵的是，在光伏設(shè)備領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)同樣走在前列。以 HJT 整線設(shè)備為例，邁為股份是全球少數(shù)具備完整供應(yīng)能力的廠商，其設(shè)備占據(jù)市場(chǎng)大量份額，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)外出口。

圖 | 全球光伏供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)占比（來(lái)源：IEA）

成本同樣是不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)歐盟委員會(huì)測(cè)算，中國(guó)光伏制造總成本相較歐洲低 35%，較美國(guó)低 20%。以光伏組件為例，中國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品較美國(guó)和歐盟生產(chǎn)的產(chǎn)品節(jié)約成本超過(guò) 50%。這種成本差距不是某個(gè)單一環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)，而是全產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)性效率的體現(xiàn)。

對(duì)于馬斯克而言，中國(guó)光伏的吸引力還體現(xiàn)在另一個(gè)維度：HJT 設(shè)備的自動(dòng)化程度極高，所需人工較少，非常適合在美國(guó)本土生產(chǎn)。據(jù)接近馬斯克團(tuán)隊(duì)的消息人士透露，他們正在考慮采購(gòu) HJT 電池生產(chǎn)線，"因?yàn)?HJT 電池產(chǎn)線的自動(dòng)化程度比較高，需要的人工比較少，適合在美國(guó)生產(chǎn)"。

這意味著，馬斯克此次的策略可能是：從中國(guó)采購(gòu)設(shè)備，在美國(guó)建廠生產(chǎn)。這既能享受美國(guó)《通脹削減法案》對(duì)本土光伏制造業(yè)的補(bǔ)貼支持，又能利用中國(guó)設(shè)備的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，SpaceX 直接采購(gòu)中國(guó)光伏組件的可能性較低，但采購(gòu)設(shè)備的概率較大。一位曾接洽過(guò)馬斯克團(tuán)隊(duì)的光伏企業(yè)人士表示："見(jiàn)到了馬斯克團(tuán)隊(duì)的技術(shù)專(zhuān)家，他們主要是為了了解中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，我認(rèn)為 SpaceX 不太可能從中國(guó)廠家采購(gòu)光伏組件，買(mǎi)設(shè)備的概率比較大。"

目前，已有多家中國(guó)企業(yè)進(jìn)入了 SpaceX 的供應(yīng)鏈體系。東方日升已累計(jì)向 SpaceX 交付星鏈衛(wèi)星電池片 5 萬(wàn)片，計(jì)劃在 2026 年月度出貨量達(dá)到 10 萬(wàn)片。乾照光電長(zhǎng)期為星鏈提供砷化鎵太陽(yáng)電池片。賽伍技術(shù)已確認(rèn)供應(yīng)給 SpaceX，是星鏈太陽(yáng)翼封裝的關(guān)鍵材料供應(yīng)商。雙良節(jié)能為 SpaceX 發(fā)射基地液氧加注系統(tǒng)提供高效換熱器。

如果馬斯克的 200GW 產(chǎn)能計(jì)劃能夠落地，對(duì)中國(guó)光伏設(shè)備企業(yè)而言將是一個(gè)重大利好。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，200GW 產(chǎn)能對(duì)應(yīng)未來(lái)三年年均 60 至 70GW 的設(shè)備采購(gòu)需求，涉及硅片、電池、組件等多個(gè)環(huán)節(jié)，利潤(rùn)體量可能達(dá)到 80 至 100 億元。

太空光伏組件的高溢價(jià)特性也值得關(guān)注。地面光伏組件單價(jià)約 0.7 元/W，而太空組件單價(jià)可達(dá) 100 元/W 以上，是地面產(chǎn)品的 100 多倍。這意味著，一旦進(jìn)入太空光伏供應(yīng)鏈，企業(yè)的盈利能力將獲得質(zhì)的提升。有分析指出，東方日升的 HJT 太空電池單瓦盈利超過(guò) 1 元，是其地面產(chǎn)品的 10 倍。

但機(jī)遇背后也存在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

一方面是出口管制問(wèn)題。雖然 HJT 設(shè)備目前未列入官方管制清單，但如果交易涉及可能用于軍事目的的情況，仍需進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)審查。SpaceX 作為與美國(guó)國(guó)防部、NASA 有著緊密合作關(guān)系的企業(yè)，其采購(gòu)行為必然受到更多關(guān)注。

另一方面則是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的長(zhǎng)期性。中美在商業(yè)航天領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。中國(guó)向國(guó)際電信聯(lián)盟提交了超過(guò) 20 萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻率與軌道資源申請(qǐng)，國(guó)家航天局商業(yè)航天司設(shè)立并發(fā)布行動(dòng)計(jì)劃，千帆星座、中國(guó)星網(wǎng)等項(xiàng)目正在加速推進(jìn)。太空光伏作為衛(wèi)星星座的核心能源解決方案，其重要性不言而喻。

此外，馬斯克的 200GW 計(jì)劃能否真正落地還存在疑問(wèn)。有券商直言這可能是馬斯克"畫(huà)的大餅"。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，馬斯克的計(jì)劃也往往伴隨著時(shí)間延遲和規(guī)模調(diào)整。因此，太空光伏的故事最終能走多遠(yuǎn)，還需要時(shí)間給出答案。

1.https://iea-pvps.org/wp-content/uploads/2025/04/Snapshot-of-Global-PV-Markets_2025.pdf

運(yùn)營(yíng)/排版：何晨龍