C114訊 2月5日消息（水易）近日，全球光子學(xué)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)之一Coherent公布截至2025年12月31日的2026財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)。期內(nèi)，Coherent實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.86億美元，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比增長(zhǎng)9%。

占整體營(yíng)收超70%的數(shù)據(jù)中心與通信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.08億美元，環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比增長(zhǎng)34%。其中，數(shù)據(jù)中心相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)比增長(zhǎng)14%，同比增長(zhǎng)36%。

800G仍是主力，1.6T快速上量

Coherent首席執(zhí)行官Jim Anderson表示，AI建設(shè)浪潮下，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力包括：800G和1.6T光模塊需求激增、OCS和CPO等新產(chǎn)品的量產(chǎn)爬坡，以及用于DCI和Scale-across的產(chǎn)品需求持續(xù)強(qiáng)勁。

據(jù)介紹，該季度Coherent的數(shù)據(jù)中心訂單量再次出現(xiàn)階梯式增長(zhǎng)，訂單出貨比超4倍，2026年的大部分訂單已經(jīng)排滿，而2027年訂單也在快速增加，為此Coherent與客戶簽署LTA（長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議）。

具體到產(chǎn)品層面，800G光模塊仍是主力，1.6T光模塊將在未來幾個(gè)季度顯著爬坡。Jim Anderson介紹，1.6T產(chǎn)品初期由EML和硅光方案驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)基于200G VCSEL的方案將于2026年下半年開始上量。

OCS的積壓訂單在第二財(cái)季環(huán)比增長(zhǎng)，目前已有超過10個(gè)客戶合作項(xiàng)目。與此同時(shí)，OCS的應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷拓寬，從最初大部分應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心Scale-Out網(wǎng)絡(luò)向Scale-up網(wǎng)絡(luò)延伸。

值得一提的是，光模塊技術(shù)平臺(tái)也在不斷演進(jìn)，Coherent在LPO、LRO、CPO相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)方面均取得良好進(jìn)展，并與眾多客戶展開合作。據(jù)悉，Coherent近期獲得一家頭部AI數(shù)據(jù)中心客戶的大額CPO解決方案采購(gòu)訂單，基于其新型高功率CW激光器，部署在Scale-Out網(wǎng)絡(luò)。

Jim Anderson認(rèn)為，CPO的最大機(jī)遇在于Scale-up網(wǎng)絡(luò)，增量市場(chǎng)高出幾個(gè)數(shù)量級(jí)。公司正與多家客戶深度合作，提供從組件到模塊的多種解決方案。

另外在傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)領(lǐng)域，第二財(cái)季環(huán)比增長(zhǎng)9%，同比增長(zhǎng)44%。增長(zhǎng)源于數(shù)據(jù)中心互連（DCI）的ZR/ZR+產(chǎn)品，以及Scale-across和傳統(tǒng)電信市場(chǎng)的復(fù)蘇與新產(chǎn)品。

InP供需失衡至少持續(xù)至2027年

光模塊需求的持續(xù)增長(zhǎng)帶來核心物料供應(yīng)短缺的挑戰(zhàn)。Coherent認(rèn)為，InP（磷化銦）的供需失衡至少將持續(xù)整個(gè)2026和2027年。Coherent正全力推進(jìn)6英寸InP晶圓的量產(chǎn)爬坡，相較傳統(tǒng)3英寸晶圓，芯片產(chǎn)出超4倍，成本不到一半。

Jim Anderson介紹，上一季度公司提出到今年年底將InP產(chǎn)能翻番，目前已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)產(chǎn)能的80%，超前于計(jì)劃。與此同時(shí)，公司的6英寸產(chǎn)線良率已高于3英寸產(chǎn)線，正用于生產(chǎn)EML、CW激光器，這是未來幾個(gè)季度光模塊業(yè)務(wù)收入和毛利率增長(zhǎng)的關(guān)鍵支柱。

與此同時(shí)，Coherent在擴(kuò)充光模塊組裝產(chǎn)能方面，對(duì)外包持開放態(tài)度，但會(huì)將具有技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的核心環(huán)節(jié)保留在內(nèi)部，例如全球首條6英寸InP生產(chǎn)線。

“我們正處于一場(chǎng)前所未有的光網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張浪潮中心。AI數(shù)據(jù)中心對(duì)Scale-across、Scale-out和Scale-up網(wǎng)絡(luò)的需求激增，正推動(dòng)數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。”Jim Anderson預(yù)計(jì)2026和2027財(cái)年都將是Coherent的強(qiáng)勁增長(zhǎng)年。