保觀 | 聚焦保險創(chuàng)新

國內篇

行業(yè)新聞

中郵人壽董事長辭任，兩個月后將滿60周歲

2月5日，中郵人壽保險股份有限公司（下稱：中郵人壽）發(fā)布公告稱，公司董事會已于此前收到董事長韓廣岳提交的辭呈，稱因個人年齡原因，韓廣岳申請辭去公司董事長職務。中郵人壽在公告中表示，董事會對韓廣岳在任職期間為公司發(fā)展所作出的貢獻表示感謝。

公開資料顯示，韓廣岳出生于1966年4月，即將年滿60周歲，距離其法定退休年齡尚有兩個月。韓廣岳辭去董事長職務后，公司后續(xù)人事安排尚待明確。

從履歷來看，韓廣岳長期在中國郵政系統(tǒng)工作。2007年起，其先后在山東、四川等地郵政系統(tǒng)擔任主要負責人，后進入中國郵政集團總部，從事戰(zhàn)略規(guī)劃及資本管理相關工作。2022年2月，韓廣岳調任中郵人壽黨委書記，并于同年6月獲監(jiān)管部門批復，出任公司董事長。

任職期間，韓廣岳還兼任中郵保險資產管理有限公司黨委書記、董事長，以及中國保險學會、中國保險行業(yè)協會等機構理事職務。在其任內，中郵人壽業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，保費收入在銀行系壽險公司中保持領先。（來源：界面新聞）

中國太保董事長傅帆：“人工智能+”戰(zhàn)略是重塑保險價值鏈的核心力量

在中國太保以“All in AI，重塑保險”為主題舉辦的首屆科技創(chuàng)新大會上，中國太保董事長傅帆表示，作為保險行業(yè)頭部企業(yè)，中國太保正式啟動“大康養(yǎng)、國際化、人工智能+”新三大戰(zhàn)略，其中“人工智能+”戰(zhàn)略是重塑保險價值鏈的核心力量。

傅帆進一步表示，在AI驅動行業(yè)變革的浪潮中，中國太保將錨定三大重塑方向：一是重塑風險管理的“前瞻性”與“主動性”，推動保險從“事后補償者”向“事前風控、事中減量”轉型，筑牢社會發(fā)展“穩(wěn)定器”和“減震器”；二是重塑服務體驗的“溫度”與“精準度”，讓技術賦能在每一個服務瞬間傳遞“在你身邊”的品牌承諾；三是重塑生產力與組織的“協同范式”，以首批“AI原生分公司”試點為突破口，實現從“人力驅動”到“人機協同”的跨越。

“數智化轉型不是可選項，而是生存和發(fā)展的必答題，推進‘人工智能+’戰(zhàn)略要堅持‘一把手工程’、強化動態(tài)評估、拒絕表面數智化，堅決重塑流程，實現足以引領行業(yè)跨越式進化的戰(zhàn)略性突破?！备捣f。（來源：上證報·中國證券網）

卓正醫(yī)療正式登陸港交所，開盤漲超35%，“健康界Costco”模式重塑行業(yè)

卓正醫(yī)療(02677.HK)今日成功在港交所主板上市，海通國際及浦銀國際為聯席保薦人。

卓正醫(yī)療是中國的私立醫(yī)療服務機構，戰(zhàn)略重點是服務中高端醫(yī)療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大眾富裕人群。大眾富裕人群是指人均年可支配收入超過人民幣20萬元的人口群體。根據弗若斯特沙利文的資料，在私立中高端醫(yī)療服務分部中，按2024年收入計，公司是中國第三大私立中高端醫(yī)療服務機構，市場份額為2.0%。

卓正醫(yī)療開盤漲35.23%，報81.00港元/股，市值52.15億港元。

公司的業(yè)務始于2012年。憑借集中化、標準化及數字化的管理系統(tǒng)，公司建立了覆蓋中國部分經濟最發(fā)達城市的網絡，包括深圳、廣州、北京、成都、蘇州、長沙、上海、重慶、杭州及武漢。截至最后實際可行日期，公司在中國各地擁有及經營19家醫(yī)療服務機構，包括17家診所和兩家醫(yī)院。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年8月31日止八個月，于有關期間在公司位于中國的醫(yī)療服務機構接受服務的患者總數分別為162,393人、201,335人、242,549人、190,685人及212,180人，在公司的醫(yī)療服務機構及在線醫(yī)療服務平臺的付費患者就診總人次分別為529,829人次、733,397人次、905,825人次、595,070人次及642,132人次。（來源：獨角獸早知道）

行業(yè)數據

泰康：2025年“幸福有約”客戶量超25萬，HWP超3.6萬人

2025年，泰康保險全年營業(yè)收入、新單價值、凈利潤均實現正增長。泰康人壽職業(yè)化、專業(yè)化績優(yōu)隊伍持續(xù)增長，其中健康財富規(guī)劃師（HWP）超3.6萬人；“幸福有約”系列創(chuàng)新產品幫助超25萬客戶進行養(yǎng)老、健康籌資。泰康養(yǎng)老聚焦養(yǎng)老金金融，第二支柱年金受托管理資產規(guī)模已超7000億元；泰康在線以“保險+科技”“保險+服務”為商業(yè)模式構建“保險新生態(tài)”，全面打造科技創(chuàng)新型互聯網財險公司。

在服務端，泰康之家布局37城47個項目，運營24個城市27個項目，在住居民超2萬人，總布局床位數近9萬。

在投資端，泰康資產養(yǎng)老金投資管理規(guī)模超1.3萬億元。泰康基金管理規(guī)模超1600億元，累計服務客戶超2200萬；泰康資產（香港）資產管理規(guī)模超1500億港元。（來源：北京商報）

螞蟻保公布2025年理賠年報：合作保司共理賠178.7億，健康險服務999萬人次

2月3日，螞蟻保公布《2025年螞蟻保理賠服務年報》（以下簡稱《年報》）。數據顯示，2025年，90多家合作保險公司在螞蟻保平臺完成健康險、意外險及財產險（不含場景險）賠付178.7億元。其中，在健康險領域，理賠服務用戶超過999萬人次，同比增長37%。

螞蟻保2019年上線在線理賠功能以來，累計賠付超619億元，服務理賠用戶超3575萬人次。

《年報》顯示，螞蟻保合作的保險公司通過平臺，全年累計在健康險、意外險及財產險領域向用戶理賠178.7億，單筆最高賠付達360萬元，單人最多獲賠155次，有效緩解用戶應對風險的經濟負擔。在健康險領域，2025年螞蟻保平臺健康險理賠服務超999萬人次。

在住院醫(yī)療險的理賠中，不同年齡段用戶的高發(fā)疾病呈現顯著差異。數據顯示，在少兒的住院理賠中，呼吸道疾病（如肺炎、支氣管炎）占比超56%，高居首位；而成年人更需高度警惕重大疾病風險，甲狀腺癌、肺炎、乳腺癌成為理賠主要疾病，其中惡性腫瘤在30歲以上人群中的發(fā)生率持續(xù)攀升。

車險理賠呈現出明顯的“車齡效應”。隨著車輛使用年限增加，出險率逐年下降。數據顯示，車齡3年以內的新車出險率最高，達到20%——相當于每5輛新車中就有1輛理賠，而6年以上車齡的車輛出險率則降至12%。

監(jiān)管動態(tài)

國家醫(yī)保局：對精神疾病類醫(yī)保定點醫(yī)療機構展開集體約談

據央視新聞，國家醫(yī)保局今天發(fā)出通知，為進一步加強精神疾病類醫(yī)保定點醫(yī)療機構（含綜合醫(yī)院精神科，以下簡稱精神類定點醫(yī)療機構）管理，嚴厲打擊違法違規(guī)使用醫(yī)?；饋y象，各省級醫(yī)保部門要于本周日前組織對轄區(qū)內所有精神類定點醫(yī)療機構主要負責人進行集體約談，宣講醫(yī)療保障相關法律法規(guī)和監(jiān)管政策。同時，以近期有關媒體曝光的湖北省襄陽市、宜昌市部分精神類定點醫(yī)療機構和以往醫(yī)保飛行檢查中發(fā)現的問題為反面案例，開展警示教育，強化精神類定點醫(yī)療機構合法合規(guī)使用醫(yī)?；鹨庾R。

各省級醫(yī)保部門要組織本轄區(qū)內所有精神類定點醫(yī)療機構從即日起全面開展自查自糾，重點聚焦但不限于誘導住院、虛假住院、虛構病情、虛構診療、偽造文書、違規(guī)收費等違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨?，壓實機構主體責任和機構主要負責人管理責任。各精神類定點醫(yī)療機構應于3月15日前完成自查自糾，提交書面報告，完成涉及違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹜丝睢８魇〖夅t(yī)保部門要于3月底前將自查自糾情況報國家醫(yī)保局。

國家醫(yī)保局今年將重點對精神類定點醫(yī)療機構開展專項飛檢，對違法違規(guī)使用醫(yī)?；鸷妥圆樽约m不到位的精神類定點醫(yī)療機構，將依法依規(guī)從重處理處罰，情節(jié)嚴重的移送公安機關。（來源：第一財經）

金融監(jiān)管總局等五部門聯合預警非法“代理維權”借短視頻平臺加速蔓延

2月6日，國家金融監(jiān)督管理總局、中央網信辦、公安部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯合發(fā)布警惕不法“代理維權”短視頻及直播陷阱的風險提示，對依托短視頻及直播平臺加速蔓延的非法“代理維權”活動發(fā)出系統(tǒng)性預警。該提示明確指出，當前大量組織和個人以“全額退?！薄皞鶆涨辶恪薄罢餍畔窗住薄巴额櫷速M”等不實信息為噱頭，通過自媒體平臺誘導金融消費者委托其所謂“維權服務”，實則收取高額費用、非法收集敏感個人信息，甚至唆使提供虛假材料、惡意投訴金融機構，嚴重擾亂金融市場秩序。

根據五部門聯合發(fā)布的風險提示，非法“代理維權”活動主要通過短視頻和直播形式傳播。內容制作者通常以“財經博主”“法律科普達人”“債務規(guī)劃師”等身份出現，在視頻中宣稱掌握“內部政策”“特殊通道”或“萬能話術”，并輔以偽造的監(jiān)管文件截圖、金融機構門頭畫面、成功退款聊天記錄等素材，營造權威可信的假象。部分直播間甚至設置“限時免費咨詢”“前50名送維權模板”等營銷機制，誘導觀眾私信或添加微信，進而轉入收費服務流程。

五部門強調，上述行為與現行法律法規(guī)存在根本沖突。《保險法》規(guī)定退保須依合同條款執(zhí)行，不存在“代簽即退全款”的法定情形；《商業(yè)銀行法》明確借款人應按約履行還款義務；《征信業(yè)管理條例》規(guī)定不良信息的保存期限自不良行為或者事件終止之日起為5年，任何機構或個人不得擅自修改或刪除；證券投資顧問服務退費亦需基于合同違約事實，而非單方主張。所謂“債務清零”“反催收”“征信修復”均無法律依據。

針對平臺責任，五部門的風險提示敦促短視頻及直播平臺應切實履行主體責任，建立健全金融類內容審核機制，對涉及退保、債務處理、征信修復、投資退費等話題的內容實施分類管理，核驗發(fā)布主體是否具備相應金融業(yè)務資質。對無資質賬號發(fā)布相關營銷信息的，應采取限流、下架、封號等處置措施。同時，鼓勵用戶通過平臺舉報功能或直接向金融監(jiān)管部門、公安機關提供違法違規(guī)線索。（來源：經濟觀察報）

海外篇

行業(yè)動態(tài)

信諾保險公布2025年營收將實現兩位數增長，并實現60億美元利潤

健康保險公司信諾集團在2025年實現了穩(wěn)健的收入和盈利增長，與美國醫(yī)療保健行業(yè)的同行基本一致，其業(yè)績再次凸顯了多元化醫(yī)療服務集團與更容易受到醫(yī)療成本上漲和政府項目影響的保險公司之間日益擴大的差距。

信諾保險公布2025年總營收為2749億美元，同比增長11%，主要得益于旗下Evernorth Health Services的強勁增長。這一營收增長率使信諾保險在業(yè)內處于領先地位：聯合健康集團的營收增長率接近兩位數，而CVS Health的營收增長則較為溫和，因為其旗下安泰保險面臨醫(yī)療成本上漲的挑戰(zhàn)。Elevance Health的營收增長率也達到了中等個位數，反映出其業(yè)務結構更加側重于支付方。

經調整后的第四季度收入同比增長10%至725億美元，再次與那些依靠藥房福利管理、?？扑幏亢头镇寗釉鲩L而非單純會員擴張的同行們保持著密切的同步增長。

信諾保險公司2025年的股東凈收入將增至60億美元，即每股22.18美元，而2024年為34億美元，2024年的業(yè)績受到一次性非現金投資損失的影響。經調整后的營業(yè)收入將從2024年的77億美元增至80億美元，即每股29.84美元。

第四季度，信諾集團公布凈利潤為12億美元，合每股4.64美元，上年同期為14億美元；調整后運營收入增至21億美元，合每股8.08美元。這一調整后業(yè)績改善反映了行業(yè)整體趨勢：擁有多元化服務平臺的保險公司，其調整后盈利增長動力普遍強于僅依賴承保利潤率的保險公司。

英國摩根大通推出首款保險產品

英國大通銀行推出了首款保險產品，為客戶提供“市場上最具性價比的基本保險選擇之一”。

Chase Protect提供全球旅行保險（由Collinson Insurance提供）、手機保險（由Assurant提供）和道路救援（由AA提供）的組合套餐，每月收費12.50英鎊。

客戶可以通過Chase應用程序購買保險和提交理賠申請。

“我們很高興推出Chase Protect，它為我們的客戶提供了一種簡單實惠的方式來保障他們最珍視的一切。通過將必要的保險保障整合到一個易于管理的套餐中，我們讓保障更加便捷、更具價值——所有這一切都可通過Chase應用程序完成?！薄?Chase保險業(yè)務主管Harish Iyer表示。

蘇黎世保險將收購Beazley

英國專業(yè)保險公司Beazley Group上個月拒絕了76.7億英鎊（103億美元）的收購要約，但目前已同意接受蘇黎世保險提出的80億英鎊（110億美元）的改進版交易方案。

此次收購要約價格較Beazley在2026年1月16日（要約期之前的最后一個交易日）的收盤價820便士溢價59.8%。

此次交易將合并兩家“高度互補”的企業(yè)，并建立一個“領先的全球專業(yè)平臺”，其毛保費收入約為150億美元。蘇黎世保險還將受益于Beazley在倫敦勞合社的業(yè)務。

融資收購

Marsh McLennan Agency收購Robinson & Son

Marsh McLennan Agency已收購Robinson & Son，這是一家位于紐約州哈德遜福爾斯的專門從事海上保險的代理機構。

Robinson & Son成立于2005年，為全美各地的企業(yè)和個人提供財產和意外傷害保險，尤其專注于海事領域。創(chuàng)始人兼負責人James Robinson及其全體團隊成員將加入Marsh McLennan Agency，并繼續(xù)在現有辦公地點開展業(yè)務。

此次收購為MMA的東北平臺增添了海上保險專業(yè)知識，并支持了其中端市場行業(yè)實踐。

Gallagher收購Hunt Financial Group

Gallagher已收Hunt Benefits & Associates和Tenaglia & Associates，這兩家公司合并后以Hunt Financial Group的名義運營。財務條款未予披露。

亨特金融集團總部位于北卡羅來納州夏洛特和南卡羅來納州芒特普萊森特，主要為銀行業(yè)客戶提供員工福利咨詢服務。公司負責人蒂姆·亨特和湯姆·特納利亞及其團隊將繼續(xù)留在公司，并在現有辦公地點開展業(yè)務。

此次收購擴大了Gallagher的員工福利咨詢業(yè)務，尤其是在金融和退休服務領域。Hunt Financial Group將在Gallagher美國金融和退休服務業(yè)務董事總經理Luke Kaplan的領導下運營。

數據與報告

報告顯示，僅有30%的保險公司人工智能項目能夠通過試點階段

一份調查財產險分銷渠道采用模式的新報告顯示，保險業(yè)向人工智能的轉型遇到了熟悉的障礙，只有30%的人工智能項目從概念驗證階段發(fā)展到全面部署階段。

保險服務提供商Patra發(fā)布的這份報告發(fā)現，成功應用人工智能的企業(yè)在生產力和效率指標方面比同行高出3-5倍。該報告基于客戶訪談和第三方研究數據。

推動人工智能在分銷渠道普及的五大因素：利潤率壓縮，預計綜合比率接近99.5%；E&S市場年增長率超過19%；保險災害損失超過1000億美元；分銷各環(huán)節(jié)人才短缺；以及客戶對數字化響應能力的期望不斷提高。

Patra的研究結果與人工智能回報方面更廣泛的行業(yè)挑戰(zhàn)相吻合。麻省理工學院的研究表明，高達95%的公司尚未從人工智能項目中獲得可衡量的投資回報率。

最強烈的早期信號出現在以效率為導向的應用案例中，例如更快的報價生成速度、更高的續(xù)約率和更短的理賠周期。

大多數組織預計人工智能投資需要兩到四年才能帶來令人滿意的回報，遠遠長于傳統(tǒng)IT項目通常預期的七到十二個月的投資回報期。

人工智能規(guī)?；瘧萌匀皇且淮笳系K。波士頓咨詢集團的數據顯示，僅有7%的保險公司能夠成功將人工智能試點項目推廣至大規(guī)模應用，許多項目因組織內部的阻力而停滯不前。

麥肯錫的研究表明，保險公司應該預期其人工智能開發(fā)支出與采用和變更管理成本將成正比。

法律風險也隨之出現。Torys指出，面向客戶的AI聊天機器人可能因虛假陳述而引發(fā)訴訟風險，而法院也已允許針對算法承保的歧視性訴訟繼續(xù)進行。

對于零售代理商和經紀人而言，該報告指出人工智能可應用于保單審核、投保申請接收和客戶溝通。報告還指出，62%的批發(fā)商表示難以應對大量的投保申請，因此人工智能可作為一種有效的篩選工具。

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