中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月9日訊 2026年開(kāi)年，光伏行業(yè)暖意凸顯。光伏組件價(jià)格快速上行，一線(xiàn)企業(yè)集體調(diào)價(jià)釋放出強(qiáng)烈的市場(chǎng)回暖信號(hào)。在歷經(jīng)近兩年的低價(jià)低迷期后，光伏行業(yè)能否借此走出低谷，迎來(lái)真正的價(jià)值回歸？

　　行業(yè)回暖信號(hào)明確 輔材環(huán)節(jié)同步受益

　　開(kāi)年以來(lái)，天合光能三度上調(diào)分布式光伏組件價(jià)格，最新中版型、大版型組件報(bào)價(jià)為0.88-0.92+元/W，防眩光組件0.95-0.99+元/W，輕質(zhì)單玻組件1.08-1.12+元/W。與此同時(shí)，晶科能源、晶澳科技等一線(xiàn)企業(yè)也紛紛跟進(jìn)上調(diào)報(bào)價(jià)。此番集體漲價(jià)，被視為光伏行業(yè)歷經(jīng)長(zhǎng)期低迷與深度調(diào)整后，回暖態(tài)勢(shì)趨于清晰的關(guān)鍵信號(hào)。

　　本輪組件價(jià)格上漲，背后是需求、供給與成本三重因素的深度共振。需求側(cè)，盡管市場(chǎng)對(duì)2026年全球整體裝機(jī)增速存有憂(yōu)慮，但國(guó)泰君安等券商對(duì)印度、中東等新興市場(chǎng)做出高增長(zhǎng)預(yù)期、“沙戈荒”大基地建設(shè)的提速，以及數(shù)據(jù)中心、零碳園區(qū)等新消納場(chǎng)景的涌現(xiàn)，共同構(gòu)成了新裝機(jī)需求的有力支撐。供給側(cè)，政策層面“反內(nèi)卷”持續(xù)加碼。此外，歷經(jīng)多個(gè)季度的普遍虧損，市場(chǎng)化產(chǎn)能出清進(jìn)程預(yù)計(jì)在2026年顯著加速，供需關(guān)系正在發(fā)生積極改善。成本側(cè)，作為關(guān)鍵輔材的白銀價(jià)格迭創(chuàng)新高，直接推升電池片及組件制造成本；同時(shí)，上游硅料、硅片價(jià)格已自低位顯著反彈，疊加出口退稅政策的調(diào)整，共同構(gòu)成了組件漲價(jià)的成本推力。

　　與此同時(shí)，行業(yè)基本面的回暖正沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。作為光伏組件的關(guān)鍵剛需輔材，邊框的需求與組件產(chǎn)量直接掛鉤。組件價(jià)格企穩(wěn)與排產(chǎn)提升，將同步提振邊框等輔材的訂單與產(chǎn)能利用率。

　　在此背景下，永臻股份(603381.SH)憑借成本、資金與產(chǎn)能布局的綜合優(yōu)勢(shì)，有望在復(fù)蘇周期中占據(jù)先機(jī)。據(jù)最新調(diào)研報(bào)告，永臻股份越南基地18萬(wàn)噸光伏鋁邊框產(chǎn)能已基本滿(mǎn)產(chǎn)，主要服務(wù)于印度、美國(guó)兩大高價(jià)值市場(chǎng)，憑借較高的加工費(fèi)水平與利潤(rùn)率優(yōu)勢(shì)，形成與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。目前公司海外業(yè)務(wù)已順利進(jìn)入Reliance、Renew、Waaree、SEG、Illuminate、T1、CSIQ等海外頭部組件制造商的供應(yīng)鏈體系，并建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，全球化市場(chǎng)滲透力持續(xù)增強(qiáng)。蕪湖基地與越南基地的投產(chǎn)，使得永臻股份行業(yè)領(lǐng)先地位及市場(chǎng)占有率得到進(jìn)一步鞏固。

　　多元業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花 新賽道布局打開(kāi)增長(zhǎng)空間

　　鞏固光伏邊框主業(yè)的同時(shí)，永臻股份通過(guò)并購(gòu)與自主布局，快速切入熱管理液冷、儲(chǔ)能、人形機(jī)器人三大高增長(zhǎng)賽道，擬建成“主業(yè)+新業(yè)務(wù)”的多元增長(zhǎng)格局。

　　熱管理液冷是永臻股份重點(diǎn)布局的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。2025年7月，永臻股份收購(gòu)捷諾威，依托自身鋁合金擠壓技術(shù)和捷諾威“扁擠壓”優(yōu)勢(shì)，成功進(jìn)入新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能電池托盤(pán)與液冷系統(tǒng)領(lǐng)域，產(chǎn)品覆蓋理想、蔚來(lái)、比亞迪、寧德時(shí)代、華為等企業(yè)，實(shí)現(xiàn)批量供貨。

　　據(jù)去年11月機(jī)構(gòu)調(diào)研，永臻股份正整合雙方資源，利用規(guī)?；a(chǎn)、客戶(hù)與渠道優(yōu)勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)搶市。愛(ài)建證券研報(bào)顯示，捷諾威當(dāng)前產(chǎn)能1萬(wàn)噸，2026年計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)至10萬(wàn)噸。有行業(yè)分析師對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，液冷部件是保障電池安全與性能的關(guān)鍵部件，其精密的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與規(guī)?；圃斓囊恢滦?，與永臻股份光伏邊框主業(yè)本質(zhì)同源。

　　在熱管理領(lǐng)域穩(wěn)步推進(jìn)的同時(shí)，永臻股份亦向下游儲(chǔ)能賽道延伸。此前，永臻股份公告，投資13.1億元在內(nèi)蒙古包頭建設(shè)1.8GWh新型儲(chǔ)能電站及配套升壓站，該項(xiàng)目已于去年9月完成備案和前期準(zhǔn)備工作，目前進(jìn)入建設(shè)階段。

　　該項(xiàng)目可高效消納本地風(fēng)光綠電、參與電網(wǎng)調(diào)頻調(diào)峰，緩解冬季供電短缺，保障關(guān)鍵設(shè)施用電安全，精準(zhǔn)契合國(guó)家“十五五”新型能源體系建設(shè)要求，亦與內(nèi)蒙古建設(shè)國(guó)家重要能源基地和推進(jìn)風(fēng)光氫儲(chǔ)協(xié)同發(fā)展的目標(biāo)深度協(xié)同。

　　上述分析師表示，此舉標(biāo)志永臻股份從部件制造向產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用層拓展，兼顧生態(tài)與社會(huì)效益的同時(shí)培育新增長(zhǎng)極。愛(ài)建證券的研報(bào)也印證了該分析，認(rèn)為該項(xiàng)目投產(chǎn)后將貢獻(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流與利潤(rùn)，增厚企業(yè)業(yè)績(jī)韌性。

　　更具想象空間的布局在于人形機(jī)器人這一前沿賽道，依托自身鋁合金材料與鋁擠壓產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，永臻股份于2025年與智元機(jī)器人達(dá)成合作并實(shí)現(xiàn)核心部件批量交付。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人出貨量1.8萬(wàn)臺(tái)，同比激增超650%，2026年有望攀升至6.25萬(wàn)臺(tái)，行業(yè)將從量產(chǎn)元年邁入規(guī)模化放量關(guān)鍵期。永臻股份的切入恰逢產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夜，或?yàn)槠渲虚L(zhǎng)期發(fā)展打開(kāi)充滿(mǎn)潛力的全新增長(zhǎng)極。

　　組件價(jià)格的回升，標(biāo)志著行業(yè)走出了惡性競(jìng)爭(zhēng)、回歸商業(yè)理性的第一步，而企業(yè)基于自身能力圖譜向高增長(zhǎng)賽道的拓展，則決定了其能否穿越周期，贏得更廣闊的未來(lái)。對(duì)于永臻股份而言，光伏主業(yè)的回暖提供了堅(jiān)實(shí)的業(yè)績(jī)底倉(cāng)，而三大新業(yè)務(wù)的培育則描繪了長(zhǎng)期成長(zhǎng)的藍(lán)圖。

　　市場(chǎng)正在等待，永臻股份這份“主業(yè)穩(wěn)健+新業(yè)突破”的答卷，能否在2026年真正兌現(xiàn)為業(yè)績(jī)與估值的雙重修復(fù)。光伏行業(yè)的春天或許尚未完全到來(lái)，但冰層之下，暖流已然涌動(dòng)。