通信世界網(wǎng)消息（CWW）近日，廣東電信突然暫停了兩個大規(guī)模的光纜產(chǎn)品集采項目，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注與猜測。多位業(yè)內(nèi)人士透露，核心原因在于近期光纖價格暴漲，導(dǎo)致光纜制造成本與運(yùn)營商設(shè)定的最高投標(biāo)限價之間出現(xiàn)嚴(yán)重“倒掛”，生產(chǎn)企業(yè)若按限價投標(biāo)將面臨虧損，因此投標(biāo)意愿低迷，甚至可能無法滿足招標(biāo)要求。

“價格倒掛” 成本擊穿招標(biāo)紅線

首先，讓我們來回顧下整個事件。

2026年1月，廣東電信啟動了2個光纜集采項目招標(biāo)，分別為2026年引入光纜應(yīng)急需求框架采購項目和2026年室外光纜應(yīng)急需求框架采購項目。

其中，2026年引入光纜應(yīng)急需求框架項目包括GJXFH、GJXH、GJYXCH、GJYXFCH等，項目最高投標(biāo)限價（不含增值稅）為870.82萬元，“GJXFCH-1芯”光纜成纜單價（不含增值稅）最高投標(biāo)限價為213.2718元/皮長公里。

2026年室外光纜應(yīng)急需求框架項目包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等共計21類光纜類型、103項不同規(guī)格型號產(chǎn)品，項目最高投標(biāo)限價（不含增值稅）為4819.90萬元，“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價（不含增值稅）的最高限價為1245元/皮長公里。兩個項目均為，若投標(biāo)人高于最高限價，投標(biāo)將被否決。

然而近日，中國電信陽光網(wǎng)發(fā)布公告稱，“2026年廣東公司室外光纜應(yīng)急需求框架采購項目因項目情況發(fā)生變化，現(xiàn)宣布本項目暫停，項目重新啟動時間另行通知?！?/p>

從招標(biāo)文件發(fā)布到暫停，行業(yè)目光一直聚焦于項目文件中一個關(guān)鍵數(shù)字：“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價最高限價為1245元/皮長公里。筆者發(fā)現(xiàn)，這個價格較2025年廣州電信類似項目的采購價1200元/皮長公里僅高出3.75%。

有人可能會說“采購價格已經(jīng)有所上漲啊?！钡?，當(dāng)前G.652.D裸纖價格已突破30元/芯公里，實際成交價多集中于40-50元之間，部分廠商反饋部分產(chǎn)品價格已站上50元/芯公里關(guān)口，累計漲幅高達(dá)94%—144%。

如果按一根24芯光纜計算，僅光纖成本就可能達(dá)到960元至1200元/皮長公里。再加上護(hù)套材料、填充油膏、加工費(fèi)用等，總成本極有可能超過了1245元/皮長公里的限價。業(yè)內(nèi)人士稱，缺乏光棒光纖自主產(chǎn)能的中小企業(yè)，由于核心原材料采購成本已遠(yuǎn)超招標(biāo)限價，根本不具備參與投標(biāo)的成本競爭力，只能選擇退出集采市場；而手握光棒光纖產(chǎn)能的頭部企業(yè)，缺乏參與低價集采的動力。

資本開支下行壓力下的“精準(zhǔn)投資”策略

廣東電信的緊急暫停，不只是意識到“流標(biāo)”的情況，更深層次反映了在運(yùn)營商整體資本開支進(jìn)入下行與結(jié)構(gòu)化調(diào)整周期的背景下，其對非緊急投資的極度審慎。

近年來，隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高峰過去，寬帶接入普及率逐漸逼近飽和，運(yùn)營商的傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)投資增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，在2025年資本開支方面，中國電信為836億，中國聯(lián)通為550億，中國移動為1512億，同比下降9.1%。信號很明確，運(yùn)營商都進(jìn)入了“精準(zhǔn)投資”的新策略。據(jù)悉，三大運(yùn)營商的資本開支主要向算力網(wǎng)絡(luò)、人工智能基礎(chǔ)設(shè)施、云網(wǎng)融合等新興領(lǐng)域傾斜。

因此，對于傳統(tǒng)的，尤其是G.652D光纖光纜這類相對成熟的基建物資來說，運(yùn)營商的采購策略也變得更加精細(xì)和靈活。行業(yè)內(nèi)部人士分析：“對于非緊急的‘應(yīng)急需求’項目，當(dāng)市場價格出現(xiàn)非理性波動時，選擇暫停觀望、等待價格回歸理性，或重新評估真實需求，是一種合理的成本控制策略。運(yùn)營商不再盲目追求采購規(guī)模，而是更看重投資效益?！?/p>

行業(yè)周期拐點(diǎn)還是短期波動？

此次事件也引發(fā)了市場對光纖光纜行業(yè)周期走向的熱議。在過去幾年中，由于產(chǎn)能過剩、價格“內(nèi)卷”，光纖光纜行業(yè)近幾年處于“寒冬”的狀態(tài)，從此前光纖光纜廠商的財報中也能看出來。而此次價格上漲，究竟是長期供需格局逆轉(zhuǎn)的起點(diǎn)，還是短期因素擾動下的反彈？

在此前筆者寫的《“漲”聲一片！AI算力引爆光纖光纜行業(yè)》也提到為什么光纖光纜行業(yè)呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢。首先，全球AI競賽白熱化，催生了智算中心與超大算力集群建設(shè)的爆發(fā)式增長，這亟須高速率、低損耗的光纖網(wǎng)絡(luò)。其次，光纖預(yù)制棒因其技術(shù)壁壘高、擴(kuò)產(chǎn)周期長，成為當(dāng)前供給短缺的關(guān)鍵制約。而且，很多龍頭企業(yè)將光棒產(chǎn)能轉(zhuǎn)向G.657.A、G.654.E光纖等高附加值產(chǎn)品，普光纖的供給緊張。成本的持續(xù)增加也是關(guān)鍵一環(huán)，光纖產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本持續(xù)上行，進(jìn)一步強(qiáng)化價格支撐邏輯。

行業(yè)此前“低價競爭”模式難以為繼。當(dāng)前價格上漲，本質(zhì)上是成本與需求雙重作用下的合理回歸，更有利于企業(yè)加大空芯光纖、超低損耗光纖等前沿技術(shù)研發(fā)，形成“價格－研發(fā)－技術(shù)升級”的良性循環(huán)。

而且從光纖光纜的需求量來看，CRU近期報告顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求總量同比提升75.9%。中金公司研究顯示，2027年AI需求有望占光纖光纜下游的35%，相比2024年不到5%的比例大幅提升。這一增長將帶動全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。

中國市場一旦國內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求全面放量，將直接推動全球需求曲線再上一個臺階，缺口規(guī)模可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

面對未來的供需緊、價格理性回歸的行業(yè)新格局，光纖光纜企業(yè)作為市場供給核心與技術(shù)創(chuàng)新主體，要通過產(chǎn)能精準(zhǔn)布局、技術(shù)縱深突破等，在把握景氣周期紅利的同時，筑牢長期競爭力。

小結(jié)

此次廣東電信的果斷“剎車”，正是這場深刻變革中的一個鮮明注腳。它警示整個產(chǎn)業(yè)鏈：在成本與需求的雙重變奏下，唯有更加理性、協(xié)同，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。CRU線纜及特材部門負(fù)責(zé)人王晨飛也指出，中國光纖行業(yè)終于等來上行周期，很不容易，行業(yè)同仁們慎重考慮大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計劃，給予行業(yè)一些喘息的時間，一起促進(jìn)光纖光纜行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時讓國外同行們看到中國是完全有能力，也是可以肩負(fù)起全球整個行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)作用的，光纖行業(yè)帶有較強(qiáng)的科技屬性，也只有企業(yè)有健康利潤才能更多投資在高附加值產(chǎn)品的研發(fā)。