摩根士丹利于2025年12月發(fā)布的《機器人年鑒第三卷：人形機器人與工業(yè)機器人》，共110頁，由全球具身智能團隊撰寫。這份報告深入分析了人形機器人與工業(yè)機器人的發(fā)展趨勢、市場規(guī)模、技術(shù)挑戰(zhàn)與區(qū)域競爭格局，核心結(jié)論是：機器人正從工業(yè)場景走向人類生活，2030年前有望重塑全球勞動力市場。

一、人形機器人：不只是科幻，已是現(xiàn)實

市場潛力巨大

1. 全球勞動力市場規(guī)模約40萬億美元，對應(yīng)約40億工人。
2. 預(yù)計到2050年，全球人形機器人數(shù)量將達10億臺
3. 目前中國在全球人形機器人專利中占比超過70%，處于絕對領(lǐng)先地位。

技術(shù)突破與成本

1. AI 是關(guān)鍵驅(qū)動力，尤其是“模仿學(xué)習(xí)”（像小老虎學(xué)媽媽狩獵）。
2. 中國供應(yīng)鏈優(yōu)勢明顯：人形機器人BOM（物料成本）在中國約5萬美元，在美國則高達13萬美元
3. 特斯拉Optimus、Figure、宇樹科技等公司已推出多代產(chǎn)品，價格逐步下探。

中美差異顯著

1. 中國政策支持強，民眾接受度高；美國則存在“公眾支持缺口”。
2. 中國生育率低（1.02），人口結(jié)構(gòu)壓力推動機器人替代需求。
3. 美國視人形機器人為“回流制造”（onshoring）的關(guān)鍵助力。

二、工業(yè)機器人：已進入“機器人動物園”時代

市場規(guī)模與滲透率

1. 全球工業(yè)機器人存量已超400萬臺，中國安裝量占全球近50%
2. 到2050年，預(yù)計工業(yè)機器人數(shù)量將達1.55億臺
3. 協(xié)作機器人（cobot）占比已提升至12%，更安全、更靈活。

技術(shù)趨勢

1. AI + 仿真技術(shù)讓機器人能處理更復(fù)雜任務(wù)。
2. 工廠正向“黑燈工廠”演進（24小時無人化生產(chǎn)）。
3. 機器人形態(tài)多樣化：四足機器人、無人機、AMR（自主移動機器人）等共存。

成本下降驅(qū)動普及

1. 工業(yè)機器人單價在過去十年下降超50%，中國廠商入局加速競爭。

三、誰在領(lǐng)跑？中美格局清晰

• 中國：政策推動（如“中國制造2025”）、產(chǎn)業(yè)鏈成熟、民眾接受度高。
• 美國：科技巨頭入場（特斯拉、Figure、1X）、資本密集（2025年Figure估值已達39億美元）。
• 歐洲/日韓：在精密零部件（如減速器、傳感器）領(lǐng)域仍具優(yōu)勢。

四、普通人需要關(guān)注什么？

1. 就業(yè)結(jié)構(gòu)變化：重復(fù)性體力勞動最易被替代，但機器人也創(chuàng)造新崗位（運維、訓(xùn)練師）。
2. 生活場景滲透：家政、陪護、配送等領(lǐng)域，機器人將逐步進入家庭。
3. 投資與創(chuàng)業(yè)機會：上游零部件（傳感器、電機）、系統(tǒng)集成、AI訓(xùn)練平臺是熱門方向。

報告總結(jié)與啟示

這份報告清晰地傳遞了一個信號：機器人不再是遙遠的概念，而是正在發(fā)生的產(chǎn)業(yè)革命。人形機器人將逐步從工廠走向家庭，工業(yè)機器人則正向更智能、更協(xié)作的方向演進。中國在制造與政策層面優(yōu)勢明顯，美國在AI與資本層面實力強勁。對于普通人而言，這意味著未來工作方式、生活方式乃至社會結(jié)構(gòu)都將發(fā)生深刻變化。

啟示：無論是企業(yè)還是個人，都應(yīng)關(guān)注機器人技術(shù)進展，提前布局相關(guān)技能與資源。機器人不是來“取代人類”，而是成為人類的“增強伙伴”。未來已來，只是尚未均勻分布。

報告節(jié)選

三個皮匠報告AI譯版

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