最近和幾位朋友聊天，發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象：當(dāng)某個(gè)資產(chǎn)漲得好的時(shí)候，大家都想上車；但真要把全部身家壓上去，又會(huì)猶豫，萬(wàn)一買在高點(diǎn)怎么辦？

比如小伙伴A，看到黃金漲得好，睡前會(huì)忍不住刷價(jià)格；小伙伴B，某天半夜起來(lái)把家里的銀飾翻出來(lái)，擦得锃亮，睡得更安穩(wěn)。

你看，漲了才有興趣，這是人之常情。

但問(wèn)題也來(lái)了：越是漲得好，我們?cè)綋?dān)心「是不是太晚了」。

這種糾結(jié)，其實(shí)挺正常的。因?yàn)槲覀冇肋h(yuǎn)無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的高低點(diǎn)。

那有沒(méi)有一種方法，既能參與市場(chǎng)機(jī)會(huì)，又不用糾結(jié)現(xiàn)在是不是高點(diǎn)？

今天想和你聊聊一個(gè)思路：彩票策略（專業(yè)領(lǐng)域也被稱為「杠鈴策略」），以及怎么把它用起來(lái)。

先說(shuō)個(gè)生活中的比喻。

你有10萬(wàn)塊錢，想投資黃金。但你心里也沒(méi)底，不知道現(xiàn)在價(jià)格高還是低。

彩票策略的做法是：用9萬(wàn)塊買安全性高的資產(chǎn)，用1萬(wàn)塊去搏黃金的機(jī)會(huì)。

如果黃金漲了，你能分享一部分收益；

如果黃金跌了，9萬(wàn)的安全資產(chǎn)幫你「兜底」，損失可控。

就像買彩票：用小錢博大獎(jiǎng)，中了開心，不中也不傷筋動(dòng)骨。

這個(gè)策略的核心邏輯是：用大部分資金守住安全底線，用小部分資金捕捉機(jī)會(huì)。

它的好處是，不管你什么時(shí)候開始，都不需要擇時(shí)：

恰好買在了低點(diǎn)，那小部分資金會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的收益；如果買在了高點(diǎn)，大部分資金也能幫你兜底，不至于慌亂。

換句話說(shuō)，這個(gè)策略的設(shè)計(jì)初衷，就是讓你不用預(yù)測(cè)市場(chǎng)。

這個(gè)策略在市場(chǎng)上有很多形式，今天我們聊聊銀行渠道里最常見(jiàn)的兩類。

畢竟對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，銀行是最熟悉、最方便的起點(diǎn)。

1-結(jié)構(gòu)性存款

這是存款版本的「彩票策略」。

銀行把你的存款分成兩部分：本金受存款保險(xiǎn)保障（單人單銀行50萬(wàn)以內(nèi)），利息用來(lái)購(gòu)買衍生品，掛鉤黃金、匯率等標(biāo)的。

咱們來(lái)看一款7天期掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，年化收益率可能有三種結(jié)果：

金價(jià)跌太多 → 年化1.0%

金價(jià)漲跌適中 → 年化1.34%

金價(jià)漲幅較大→ 年化1.54%

圖源：招商銀行

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這類產(chǎn)品會(huì)根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的價(jià)格變化，給你不同檔位的收益。

你的本金是安全的，不過(guò)，這類產(chǎn)品的收益上限也被鎖定了，大約1%-1.8%，介于貨幣基金和普通理財(cái)之間；同時(shí)起投門檻在1萬(wàn)，高于一般理財(cái)。

如果你特別在意本金安全，對(duì)收益要求不高，可以考慮~

2-固收+理財(cái)

這是「彩票策略」的進(jìn)階版本，隨著理財(cái)收益走低（約年化2%），很多人也在考慮TA。

固收+理財(cái)，把大部分資產(chǎn)（通常80%-95%）投向債券等穩(wěn)健資產(chǎn)，小部分（5%-20%）投向股票、黃金、量化策略等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

我在網(wǎng)商銀行找到一款黃金固收+，它配置5%黃金的理財(cái)，看這類產(chǎn)品過(guò)去一年的表現(xiàn)，收益大約在年化3.5%-4.5%左右，比結(jié)構(gòu)性存款更高一些。

圖源：網(wǎng)商銀行

當(dāng)然，收益來(lái)自底層資產(chǎn)的表現(xiàn)。漲了會(huì)有收益，跌了也會(huì)有虧損。

那會(huì)波動(dòng)多少呢？

我們做個(gè)極端假設(shè)：如果黃金腰斬（參考2012年之后的最大跌幅），5%的部分預(yù)計(jì)會(huì)虧損2.5%。

假設(shè)債券這部分，按年化2%的收益，那么持有一年多一點(diǎn)的時(shí)間，理論上債券的收益，能覆蓋黃金的損失。

可以看到，如果你愿意承受一定波動(dòng)（0.5%-2%的回撤），追求3%-4%以上的收益目標(biāo)，固收+理財(cái)還挺合適的。

剛才說(shuō)的是黃金策略，其實(shí)固收+的策略挺多樣的，簡(jiǎn)單盤點(diǎn)一下——

+黃金：它通常配置5%-10%的黃金，既能參與黃金的機(jī)會(huì)，又不用擔(dān)心全倉(cāng)買在高點(diǎn)。

+權(quán)益：買入5%-20%股票，讓你能分享股市的整體收益。

+紅利：它投資一籃子高分紅股票，追求股息收入，相對(duì)穩(wěn)健。

+量化：它用數(shù)據(jù)和模型來(lái)捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，不依賴主觀判斷。

+全球資產(chǎn)：買全球股債，分散單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

說(shuō)到這里，可能你會(huì)問(wèn)：這么多選擇，我該買哪個(gè)？

如果你已經(jīng)有了心儀的策略，那就直接選對(duì)應(yīng)的固收+理財(cái)。這樣既能參與你關(guān)注的資產(chǎn)，又不用擔(dān)心全倉(cāng)買在高點(diǎn)。

如果你是第一次嘗試固收+，我會(huì)建議你從黃金或紅利策略開始。

因?yàn)檫@兩類資產(chǎn)相對(duì)好理解，你能大致知道自己買的是什么，波動(dòng)也相對(duì)可控。即使短期下跌，你也能想明白「為什么跌」，心里會(huì)更踏實(shí)。

等你熟悉了固收+的節(jié)奏，再考慮其他策略也不遲。

當(dāng)然，還有一個(gè)更省心的辦法：配置2-3只不同策略的產(chǎn)品。即使某個(gè)策略表現(xiàn)不佳，也能分散分散風(fēng)險(xiǎn)。

稍微小結(jié)下，我把操作步驟整理成了三步——

第一步：確認(rèn)資金和心態(tài)

固收+通常有90天-360天的鎖定期，建議用3年以上不用的錢來(lái)配置。

心態(tài)上，理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，有可能虧損，固收+ 的話，還是要做好持有期間下跌0.5%-2%的準(zhǔn)備。

第二步：篩選產(chǎn)品

現(xiàn)在，理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，銀行APP就像個(gè)理財(cái)超市。面對(duì)這么多產(chǎn)品，怎么快速找到固收+呢？

有個(gè)小竅門：有些銀行會(huì)把固收+單獨(dú)設(shè)個(gè)專區(qū)。

比如網(wǎng)商銀行（螞蟻集團(tuán)發(fā)起成立，支付寶兄弟公司）的「增利寶」，點(diǎn)進(jìn)去就能看到不同策略的分類，省去了一個(gè)個(gè)翻找的麻煩。

圖源：網(wǎng)商銀行

支付寶可搜「網(wǎng)商銀行」查看產(chǎn)品，購(gòu)買需下載app~

具體到產(chǎn)品選擇，重點(diǎn)看這幾個(gè)指標(biāo)：

圖源：網(wǎng)商銀行-增利寶-某紅利產(chǎn)品

①策略類型（如黃金、紅利、量化）：挑你了解、能拿得住的配置；

②風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R2或R3）：R2是中低風(fēng)險(xiǎn)，R3是中風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)的波動(dòng)也會(huì)更大一些；

③鎖定期：一般會(huì)寫在產(chǎn)品名稱里，注意別選超出你資金安排的期限；

④過(guò)往收益、最大回撤：看看產(chǎn)品在不同市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)。

擔(dān)心下跌的小伙伴，可以特別留意產(chǎn)品勝率、正收益表現(xiàn)、抗跌能力指標(biāo)；產(chǎn)品成立時(shí)間越長(zhǎng)，參考價(jià)值越大~

圖源：網(wǎng)商銀行-某固收+產(chǎn)品頁(yè)面

第三步：小比例、分散買

第一次嘗試，從閑置資金的10%-20%開始，穩(wěn)健資產(chǎn)（貨幣基金、R2風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)）依然是你的「壓艙石」。

并且，可以多買幾種策略，比如黃金+紅利，或者全球資產(chǎn)+量化。這樣即使某個(gè)策略表現(xiàn)不佳，其他策略也能幫你平滑收益。

固收+理財(cái)，本質(zhì)上是在「穩(wěn)健」和「進(jìn)取」之間找平衡。

它不會(huì)讓你暴富，但能在市場(chǎng)有機(jī)會(huì)時(shí)，讓你分享一些收益；在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，也不至于讓你夜不能寐。

對(duì)于有3年以上閑置資金、愿意承受一定波動(dòng)、追求3%-4%收益的朋友來(lái)說(shuō)，固收+是個(gè)可以考慮的選擇。

至于要不要配置、配置多少，不妨根據(jù)自己的資金安排和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定~