就在一個(gè)月前，美國(guó)制造業(yè)的就業(yè)數(shù)據(jù)再次傳來壞消息，上個(gè)月減少了八千人，這已經(jīng)是連續(xù)第十一個(gè)月下滑。

2026年1月14日，特朗普簽署命令，直接對(duì)特定進(jìn)口半導(dǎo)體征收25%的關(guān)稅，次日生效，沒有任何緩沖期。

這項(xiàng)措施針對(duì)性能參數(shù)特定的先進(jìn)計(jì)算芯片，制造業(yè)就業(yè)的下滑部分源于下游組裝線的成本壓力增大，企業(yè)原本依賴這些進(jìn)口部件維持生產(chǎn)節(jié)奏，如今卻面臨額外開支的連鎖反應(yīng)。

這項(xiàng)關(guān)稅的落地，讓全球芯片市場(chǎng)的格局悄然發(fā)生轉(zhuǎn)變。白宮原本意圖刺激本土制造，但現(xiàn)實(shí)中，亞利桑那等州的晶圓廠擴(kuò)建因資金審查而延后，原本計(jì)劃的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移面臨不確定性。相比宣布之初的預(yù)期，實(shí)際覆蓋進(jìn)口額約2400億美元。

美國(guó)科技公司如蘋果和戴爾首當(dāng)其沖，它們?cè)诠P記本電腦中使用超過八成源自中國(guó)大陸的電源芯片，加稅后每臺(tái)設(shè)備成本明顯上漲，迫使它們探索越南和印度的替代路徑，但短期內(nèi)難以覆蓋所有環(huán)節(jié)。

2025年4月，美國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)了對(duì)半導(dǎo)體進(jìn)口的國(guó)家安全調(diào)查，這項(xiàng)調(diào)查持續(xù)到年底，揭示出美國(guó)在先進(jìn)芯片領(lǐng)域的生產(chǎn)能力僅占全球10%，而消費(fèi)量高達(dá)四分之一。這種不平衡被視為戰(zhàn)略弱點(diǎn)，尤其在人工智能和國(guó)防應(yīng)用中。

特朗普第二次就職后，立即審視前任的芯片法案實(shí)施情況，導(dǎo)致部分資金分配暫停，亞利桑那和紐約的晶圓廠項(xiàng)目在2025年底一度停滯。全球需求疲軟的環(huán)境下，中國(guó)芯片產(chǎn)量從19%上升到28%，這加劇了華盛頓的緊迫感。

之前對(duì)鋼鋁加稅時(shí)，本土制造商短期受益，但長(zhǎng)期導(dǎo)致下游產(chǎn)業(yè)成本膨脹?，F(xiàn)在針對(duì)半導(dǎo)體，范圍更窄，只覆蓋邏輯集成電路和特定性能參數(shù)的產(chǎn)品，不包括數(shù)據(jù)中心用芯片。

中國(guó)廠商適應(yīng)迅速，通過價(jià)格重談和轉(zhuǎn)向歐洲和東南亞市場(chǎng)化解沖擊，許多國(guó)家避開額外費(fèi)用，轉(zhuǎn)向穩(wěn)定供應(yīng)。

第三方市場(chǎng)機(jī)會(huì)增多，全球芯片博弈更趨復(fù)雜。美國(guó)品牌競(jìng)爭(zhēng)力下滑，消費(fèi)者負(fù)擔(dān)增加，而對(duì)手通過分散風(fēng)險(xiǎn)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。

企業(yè)調(diào)整加速，部分芯片銷售經(jīng)美國(guó)轉(zhuǎn)運(yùn)繳稅，獲出口許可。清潔能源電池項(xiàng)目有40%被新規(guī)排除資格，導(dǎo)致投資下降22%。相比之前拜登時(shí)期的激勵(lì)機(jī)制，現(xiàn)在特朗普轉(zhuǎn)向關(guān)稅工具，

早在2025年底，就有跡象顯示，白宮在審視芯片進(jìn)口依賴問題，但當(dāng)時(shí)焦點(diǎn)放在審查現(xiàn)有資金分配上，導(dǎo)致部分項(xiàng)目延緩。

如今，國(guó)際格局已變，美國(guó)制造業(yè)就業(yè)上月減少8000人，連續(xù)11個(gè)月下滑，部分歸因于芯片成本上升拖累下游組裝線。

中國(guó)企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，在全球芯片市場(chǎng)份額繼續(xù)擴(kuò)大，利用美國(guó)門檻抬高，轉(zhuǎn)向其他地區(qū)穩(wěn)定供應(yīng)鏈。

美方巨頭開始探索替代路徑，但短期難覆蓋全鏈。整體影響讓博弈復(fù)雜，美國(guó)品牌優(yōu)勢(shì)減弱，而對(duì)手保持增長(zhǎng)。

這項(xiàng)政策的落地，反過來推動(dòng)市場(chǎng)重新洗牌。表面上對(duì)外加稅，實(shí)質(zhì)上卻為其他市場(chǎng)提供穩(wěn)定選項(xiàng)。很多國(guó)家不愿承擔(dān)額外成本，這給了中國(guó)企業(yè)在第三方市場(chǎng)爭(zhēng)取份額的空間。

中國(guó)廠商壓力可控，調(diào)整空間不小，重新談判價(jià)格，將關(guān)稅成本透明化，成為常規(guī)操作。在全球需求承壓背景下，真正撐不住的，往往是成本結(jié)構(gòu)更脆弱的一方。

供應(yīng)鏈替代早已推進(jìn)，能被國(guó)產(chǎn)設(shè)備替代的環(huán)節(jié)，早就在進(jìn)行。即便短期摩擦，方向不會(huì)改變。主動(dòng)抬高門檻，反而加速產(chǎn)品外移。

這項(xiàng)行動(dòng)的真正沖擊，落在了美國(guó)自己的科技巨頭身上。蘋果、戴爾、惠普這些企業(yè)高度依賴全球化供應(yīng)鏈，尤其在成熟制程領(lǐng)域。

到目前為止，這次關(guān)稅的進(jìn)展顯示出白宮的焦慮。政策變成不確定性的源頭，最先被擊中的，往往不是對(duì)手，而是自己的產(chǎn)業(yè)根基。全球半導(dǎo)體的棋局正在變化，誰在布局，誰在承受，時(shí)間會(huì)給出答案。