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近期，AI應(yīng)用領(lǐng)域熱點(diǎn)不斷，大模型也如雨后春筍一般積極發(fā)布。這是怎么回事，有哪些新功能？更利好哪些行業(yè)主題？具體分析詳見(jiàn)下文。

大模型密集發(fā)布

先看某節(jié)的。

前幾天，2月7日，某節(jié)跳動(dòng)剛發(fā)布了Seedance2.0。

其功能也非常強(qiáng)大，核心為四模態(tài)輸入系統(tǒng)，可以輸入文章、圖片、音頻以及視頻這4類信息源，甚至將4類信息源，同時(shí)提供給人工智能！

而短短幾天后，某節(jié)跳動(dòng)又快速上線了一個(gè)圖像生成模型Seedream5.0。離上一代模型Seedream4.5發(fā)布僅過(guò)去兩個(gè)多月，2月完成迭代堪稱神速。

創(chuàng)新之處也很多，比如首次支持實(shí)時(shí)聯(lián)網(wǎng)搜圖，比如具備強(qiáng)大的智能邏輯推理以及精準(zhǔn)編輯能力，還允許用戶精確調(diào)整圖像，分辨率支持2K并可增強(qiáng)至4K……

再說(shuō)某里的。

某里也奮起直追，一天連發(fā)2個(gè)大模型。

一個(gè)是某里千問(wèn)推出的新一代圖像生成基礎(chǔ)模型Qwen-Image-2.0。

它能直接生成 PPT、寫書法，是一個(gè)專業(yè)生產(chǎn)力工具，適合設(shè)計(jì)師、商務(wù)人士、文化創(chuàng)作者，模型原生支持 2K 分辨率。

一個(gè)是達(dá)摩院開(kāi)發(fā)的，適用于人形機(jī)器人的AI基礎(chǔ)模型RynnBrain，測(cè)試反饋結(jié)果也很好。

與此同時(shí)，之前的元寶10億春節(jié)現(xiàn)金紅包活動(dòng)、千問(wèn)的30億春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃，也都在火熱進(jìn)行中，加速推動(dòng)AI應(yīng)用于日常社交、日常生活……

此外，今年年初，政策還曾專門聚焦“AI人工智能+制造”，集中印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見(jiàn)》，計(jì)劃推動(dòng)人工智能與制造深度融合，讓人工智能輔助制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。

AI應(yīng)用大爆發(fā)！看好算力

不難看出，AI應(yīng)用正快速進(jìn)入我們的日常生活，企業(yè)端也在大力推廣和應(yīng)用。

至于未來(lái)，預(yù)計(jì)隨著AI應(yīng)用的不斷拓展和技術(shù)迭代，AI硬件、算力等“賣鏟子”的環(huán)節(jié)將會(huì)繼續(xù)保持高景氣度態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)持續(xù)受益于行業(yè)增長(zhǎng)。

不過(guò)在AI硬件、算力等“賣鏟子”的環(huán)節(jié)里，算力需求更龐大，行業(yè)格局更好些，后市也更看好。

簡(jiǎn)單科普下算力：

算力指的是多種硬件組件共同構(gòu)成，包括CPU、GPU、存儲(chǔ)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，這些硬件協(xié)同工作，共同提供計(jì)算、存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)傳輸?shù)哪芰Α?/p>

就應(yīng)用場(chǎng)景而言，算力廣泛應(yīng)用于各種計(jì)算場(chǎng)景，包括日常辦公、游戲、科學(xué)計(jì)算、云計(jì)算等等。

不同場(chǎng)景對(duì)算力的需求和要求不同。

比如游戲，需要高幀率的圖形圖像處理算力；比如科學(xué)計(jì)算，需要高精度的數(shù)值計(jì)算算力。

行業(yè)景氣度也很高。

根據(jù)國(guó)信證券研報(bào)測(cè)算，2026年海外大廠AI資本開(kāi)支，預(yù)計(jì)達(dá)5964億美元，比2025年增長(zhǎng)47%，驅(qū)動(dòng)算力設(shè)施等持續(xù)擴(kuò)張。

不過(guò)，村里還沒(méi)100%純算力的指數(shù)基金。想?yún)⑴c的，盡量通過(guò)重倉(cāng)算力板塊的主動(dòng)基金間接參與。在去年連續(xù)大漲后，算力熱度高估值高，需基金經(jīng)理的進(jìn)一步研究、篩選標(biāo)的。

3只重倉(cāng)算力的基金

下面篩選了一些重倉(cāng)算力的基金，舉例分析如下。

第一，永贏科技智選混合。

基金經(jīng)理是任桀，主要專注于TMT領(lǐng)域，擅長(zhǎng)把握科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

在基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)中，高度重倉(cāng)持有算力產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，如某易盛、某際旭創(chuàng)、某孚通信等龍頭。

回顧歷史資產(chǎn)配置，基金精準(zhǔn)卡位了算力產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)期，基金經(jīng)理對(duì)科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)判斷也很敏銳，充分分享了算力板塊的增長(zhǎng)紅利，業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)悍。

在基金四季報(bào)中，基金經(jīng)理曾明確提到，“全球 AI 模型仍處于能力持續(xù)提升與應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展的階段，將繼續(xù)重點(diǎn)布局全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資?！?/p>

圖片來(lái)源：基金四季報(bào)；截至2025年12月31日

當(dāng)然，基金經(jīng)理也明確提到本基金是工具型產(chǎn)品。即主動(dòng)形式，提供變相的“細(xì)分賽道指數(shù)基金”。在投資時(shí)，需要注意其工具屬性，確保閑錢投資、低位定投。

第二，中航機(jī)遇領(lǐng)航混合。

基金經(jīng)理是韓浩，具備豐富的科技行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，注重產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與企業(yè)基本面結(jié)合。

基金的前十大重倉(cāng)股也以算力產(chǎn)業(yè)鏈為主，涵蓋某維克、某易盛、某際旭創(chuàng)等企業(yè)，且頂格配置。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金四季報(bào)；截至2025年12月31日

為了風(fēng)險(xiǎn)回撤考慮，主要覆蓋了光模塊、溫控、服務(wù)器等細(xì)分領(lǐng)域，構(gòu)建細(xì)分均衡。

這只基金的優(yōu)勢(shì)在于，基金經(jīng)理對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈理解深入，持倉(cāng)兼顧上下游企業(yè)，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)注重企業(yè)基本面和估值匹配。

第三，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合。

基金經(jīng)理是馮爐丹，專注于數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資，對(duì)算力、人工智能等產(chǎn)業(yè)具有深入研究。

在基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)中，也高度重倉(cāng)算力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如某易盛、某際旭創(chuàng)、某孚通信等，同時(shí)布局了部分AI應(yīng)用和云計(jì)算企業(yè)，行業(yè)覆蓋相對(duì)全面。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金四季報(bào)；截至2025年12月31日

基金的優(yōu)勢(shì)在于，基金經(jīng)理馮爐丹對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)判斷比較準(zhǔn)確，持倉(cāng)兼顧算力基礎(chǔ)設(shè)施以及應(yīng)用端企業(yè)，能充分分享數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利，展現(xiàn)出較強(qiáng)的行業(yè)配置和選股能力。

文末重點(diǎn)做下風(fēng)險(xiǎn)提示：

正如永贏科技智選混合在季報(bào)里寫的那樣，類似重倉(cāng)“細(xì)分科技領(lǐng)域”的基金成長(zhǎng)性高、波動(dòng)性大，以上基金也多是行業(yè)型、賽道型基金，投資時(shí)注意閑錢投資、分散配置、低位定投、適時(shí)止盈。

倉(cāng)位也控制好！單一基金占比別超10%。科技類基金的總倉(cāng)位，偏穩(wěn)控在20%，進(jìn)取的控在30%。

此外臨近春節(jié)長(zhǎng)假，累計(jì)休市10天，投資不妨謹(jǐn)慎一些。想?yún)⑴c的，盡量等到節(jié)后了再逢低定投。

不想對(duì)細(xì)分科技領(lǐng)域過(guò)度擇時(shí)的，好買基金App里有一款“科技寶”產(chǎn)品，含有5只A股科技基金5只港股科技基金，分散且均衡！后臺(tái)發(fā)送“科技寶”獲得參與方式。

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2026.03.02

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