前幾天和發(fā)小阿凱喝茶，他一坐下就大倒苦水，說(shuō)盯著創(chuàng)新藥板塊快倆月，漲漲跌跌摸不著頭腦，看著個(gè)股漲了不敢追，跌了又怕套牢。其實(shí)不光他，這段時(shí)間身邊不少朋友都在聊創(chuàng)新藥，畢竟前陣子看到數(shù)據(jù)說(shuō)，去年國(guó)內(nèi)新藥出海交易的數(shù)量和金額都創(chuàng)了十年新高，還有券商分析說(shuō)，接下來(lái)幾個(gè)月有業(yè)績(jī)披露窗口和國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議催化，板塊向上趨勢(shì)明確。但問(wèn)題是，光知道風(fēng)口沒(méi)用，真到選個(gè)股的時(shí)候，漲了拿不住，跌了不敢進(jìn)，這不就是咱們常說(shuō)的“看對(duì)板塊做不對(duì)個(gè)股”？其實(shí)核心還是沒(méi)摸到背后的交易門道，今天就和你嘮嘮我這幾年摸出來(lái)的新路子——用量化大數(shù)據(jù)扒透真實(shí)的交易邏輯。

一、為啥你總被盤面“牽著走”

不知道你有沒(méi)有過(guò)這種經(jīng)歷：一只股票調(diào)整后開(kāi)始上漲，你等了兩三天見(jiàn)漲勢(shì)穩(wěn)了才敢進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果進(jìn)去就橫盤折騰，要么套幾天才動(dòng)，要么干脆直接回落。阿凱去年就踩過(guò)這個(gè)坑，他買了一只創(chuàng)新藥股，調(diào)整后連漲三天他才追，結(jié)果進(jìn)去就橫盤一周，差點(diǎn)沒(méi)拿住割肉。

后來(lái)我給他看了我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)，才發(fā)現(xiàn)問(wèn)題根本不在進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，而在之前的調(diào)整階段。普通K線只能看到漲跌，但量化數(shù)據(jù)里有兩組關(guān)鍵信息：一組是紅黃藍(lán)綠四種顏色的「主導(dǎo)動(dòng)能」，能直接反映做多、回補(bǔ)、做空這些真實(shí)交易行為；另一組是橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，代表大資金的交易活躍程度，橙色柱體越持續(xù)，說(shuō)明大資金參與的積極性越高。

看圖1：

你看這圖里的兩只股，同樣是調(diào)整后上漲，但左邊的股在調(diào)整時(shí)出現(xiàn)藍(lán)色「回補(bǔ)」，同時(shí)橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直在線，說(shuō)明是大資金在補(bǔ)倉(cāng)，也就是咱們常說(shuō)的洗盤；右邊的股雖然也有回補(bǔ)，但沒(méi)有機(jī)構(gòu)庫(kù)存，就是散戶在補(bǔ)倉(cāng)。阿凱之前買的就是右邊這種，自然容易被折騰。其實(shí)咱們以前總被盤面牽著走，就是因?yàn)橹豢吹搅吮砻鏉q跌，沒(méi)看懂背后的真實(shí)交易意圖。

二、反彈時(shí)，別光看漲跌看“動(dòng)機(jī)”

還有我表姐，去年碰到過(guò)兩只走勢(shì)幾乎一模一樣的創(chuàng)新藥股，都是快速上漲后回調(diào)，然后又反彈。她憑感覺(jué)選了看起來(lái)漲得更猛的那只，結(jié)果進(jìn)去沒(méi)幾天就回落套牢，另一只卻一路走高，讓她后悔了好久。

后來(lái)我給她看了量化數(shù)據(jù)，才明白問(wèn)題出在“反彈動(dòng)機(jī)”上。普通走勢(shì)里，兩只股的反彈看起來(lái)沒(méi)區(qū)別，但量化數(shù)據(jù)能拆解出核心差異：左邊的股在反彈時(shí)，藍(lán)色「回補(bǔ)」和橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」同時(shí)在線，說(shuō)明是大資金洗盤后重新進(jìn)場(chǎng)，目的是推高股價(jià)；右邊的股只有回補(bǔ)沒(méi)有機(jī)構(gòu)庫(kù)存，是散戶在搶短期反彈，漲勢(shì)根本沒(méi)持續(xù)性。

看圖2：

表姐說(shuō)以前總覺(jué)得“漲得快就是好”，現(xiàn)在才明白，沒(méi)有大資金持續(xù)參與的上漲，都是空中樓閣。后來(lái)她跟著我學(xué)看這些量化數(shù)據(jù)，現(xiàn)在選個(gè)股時(shí)不再只看表面漲跌，而是先看背后的交易動(dòng)機(jī)，心態(tài)穩(wěn)了很多，決策也準(zhǔn)了不少。

看圖3：

其實(shí)真實(shí)的交易行為遠(yuǎn)不止買和賣兩種，量化數(shù)據(jù)能拆解出好幾種不同的行為模式，結(jié)合大資金的活躍情況，就能把盤面的“偽裝”扒掉，不會(huì)再被短期漲跌騙了。

三、高位震蕩，更要盯緊“真動(dòng)作”

除了反彈階段，高位震蕩時(shí)最容易讓人糾結(jié)：賣了怕錯(cuò)過(guò)后續(xù)行情，拿著又怕股價(jià)掉頭向下。去年年底就有兩只創(chuàng)新藥股，都是高位調(diào)整后反彈，看起來(lái)機(jī)會(huì)差不多，但用量化數(shù)據(jù)一看，差異立刻就出來(lái)了。

左邊的股在反彈時(shí)，藍(lán)色「回補(bǔ)」和橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」同時(shí)在線，說(shuō)明是大資金在補(bǔ)倉(cāng)，洗盤后準(zhǔn)備繼續(xù)推高股價(jià)；右邊的股只有回補(bǔ)沒(méi)有機(jī)構(gòu)庫(kù)存，是散戶在搶短期反彈，根本沒(méi)大資金撐腰，沒(méi)過(guò)幾天股價(jià)就繼續(xù)回落了。

看圖4：

這種時(shí)候最考驗(yàn)判斷力，光看K線根本分不清是洗盤還是做頭，但量化數(shù)據(jù)能直接告訴你大資金的真實(shí)動(dòng)作。畢竟只有大資金的持續(xù)參與，才能真正推動(dòng)趨勢(shì)，散戶的零散交易，根本改變不了大局。咱們以前在高位總犯難，就是因?yàn)闆](méi)摸到這個(gè)核心邏輯。

四、認(rèn)知升級(jí)，才是投資的破局點(diǎn)

其實(shí)不管是創(chuàng)新藥還是其他板塊，投資的核心從來(lái)都不是追風(fēng)口，而是看懂背后的交易邏輯。以前咱們買股，靠政策消息、靠業(yè)績(jī)報(bào)表、靠直覺(jué)判斷，這些都是大資金想讓我們看到的表面信息，真正能決定股價(jià)趨勢(shì)的，是他們隱藏在背后的真實(shí)交易意圖。

用量化大數(shù)據(jù)，就是把這些隱藏的意圖挖出來(lái)，從“只看走勢(shì)”升級(jí)到“看懂行為”，從“憑感覺(jué)決策”升級(jí)到“用數(shù)據(jù)判斷”。就像阿凱和表姐，以前總被盤面漲跌牽著走，現(xiàn)在學(xué)會(huì)看量化數(shù)據(jù)，心態(tài)穩(wěn)了，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知也更貼近本質(zhì)。投資這件事，從來(lái)不是比誰(shuí)運(yùn)氣好，而是比誰(shuí)的認(rèn)知更能跟上市場(chǎng)，認(rèn)知升級(jí)了，投資的底氣自然就足了。

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