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出品｜搜狐科技

作者｜梁昌均

編輯｜楊 錦

由AI需求爆發(fā)而導(dǎo)致的存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮，正加劇向全產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

搜狐科技注意到，目前不止存儲(chǔ)全面漲價(jià)，GPU、CPU、MCU、模擬芯片、功率半導(dǎo)體等多種芯片都進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。

與此同時(shí)，半導(dǎo)體原材料，以及晶圓制造和封測(cè)環(huán)節(jié)也出現(xiàn)漲價(jià)跡象，中芯國(guó)際、臺(tái)積電、日月光等大廠紛紛提價(jià)。

手機(jī)、PC等電子消費(fèi)端同樣面臨越來越大的成本和價(jià)格壓力。

搜狐科技近日走訪北京多家線下店了解到，目前主流手機(jī)品牌現(xiàn)貨市場(chǎng)暫未漲價(jià)，部分基礎(chǔ)機(jī)型反而還在降價(jià)促銷，但多家廠商的PC產(chǎn)品現(xiàn)貨已出現(xiàn)數(shù)百元，甚至上千元的漲價(jià)。

“等等黨”是應(yīng)該現(xiàn)在出手，還是再等等？這可能要看這波芯片周期的持續(xù)程度。業(yè)內(nèi)對(duì)此并無共識(shí)，有人預(yù)計(jì)漲價(jià)潮至少會(huì)持續(xù)半年，但也有觀點(diǎn)稱認(rèn)為未來兩年內(nèi)或都難以緩解。

芯片迎全面漲價(jià)潮

16G內(nèi)存一年翻漲近三倍

這波芯片漲價(jià)周期，業(yè)內(nèi)明顯感知到的是存儲(chǔ)芯片的暴漲。

三星電子的多款存儲(chǔ)產(chǎn)品在今年一季度的合約價(jià)迎來暴漲，如DRAM環(huán)比上漲70%，NAND Flash部分型號(hào)報(bào)價(jià)翻倍。

三星的消費(fèi)級(jí)DDR5現(xiàn)貨價(jià)半年漲幅超200%。一位PC經(jīng)銷商告訴搜狐科技，16G的DDR內(nèi)存已從去年800塊漲到現(xiàn)在2000多，漲了近三倍。

“當(dāng)前存儲(chǔ)短缺為前所未有，且極其嚴(yán)重?！?/strong>三星稱。此外，SK海力士、西部數(shù)據(jù)、美光、鎧俠等主流存儲(chǔ)大廠也紛紛提價(jià)。

市場(chǎng)研究公司Counterpoint最新報(bào)告顯示，今年一季度內(nèi)存價(jià)格環(huán)比已上漲80%-90%，迎來前所未有的創(chuàng)紀(jì)錄暴漲。

高盛更是發(fā)出警告稱，存儲(chǔ)芯片供需缺口將大幅擴(kuò)大，市場(chǎng)正處于過去15年來最嚴(yán)重的供應(yīng)短缺前夜。

除了存儲(chǔ)，多種主流芯片，包括GPU、CPU、MCU、模擬芯片、功率半導(dǎo)體、電源管理芯片、被動(dòng)元件等都迎來漲價(jià)。

有報(bào)道提到，AMD、英特爾計(jì)劃將服務(wù)器CPU價(jià)格提高15%，而英偉達(dá)和AMD的部分顯卡也被爆出調(diào)價(jià)。

模擬芯片和功率半導(dǎo)體龍頭德州儀器、ADI、英飛凌等宣布先后漲價(jià)，國(guó)內(nèi)多家上市芯片公司，如華潤(rùn)微、中微半導(dǎo)、國(guó)科微、富滿微、必易微、英集芯、美芯晟等也紛紛調(diào)價(jià)，漲幅從5%-50%不等。

作為電子電路中最基礎(chǔ)的一類元器件——被動(dòng)元件，包括電感、電阻以及MLCC（片式多層陶瓷電容）、鉭電容等廠商，同樣漲聲不停。

芯片原材料和制造封測(cè)環(huán)節(jié)也進(jìn)入漲價(jià)周期。如日本半導(dǎo)體材料大廠Resonac宣布將覆銅層壓板及黏合膠片價(jià)格調(diào)漲30%，全球覆銅板巨頭建滔更是連續(xù)兩次漲價(jià)，一款名為電子布的原材料也因此受到關(guān)注。

在芯片制造和封測(cè)端，主要廠商因產(chǎn)能吃緊也紛紛上調(diào)報(bào)價(jià)。

臺(tái)積電已告知蘋果等主要客戶，今年將對(duì)5nm以下先進(jìn)制程進(jìn)行漲價(jià)，2nm漲幅預(yù)計(jì)將達(dá)到50%左右，這已是其連續(xù)第四年提價(jià)。

中芯國(guó)際在去年四季度就對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)。最新財(cái)報(bào)顯示，該公司去年平均產(chǎn)能利用率為93.5%，同比提升8個(gè)百分點(diǎn)，其中去年第四季度產(chǎn)能利用率為95.7%，接近滿產(chǎn)。

多家封測(cè)大廠，如日月光、力成科技等產(chǎn)能也逼近滿載，封測(cè)價(jià)格漲幅最高達(dá)30%。A股封測(cè)三巨頭——長(zhǎng)電科技、通富微電和華天科技也均提到，會(huì)跟隨行業(yè)趨勢(shì)，進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。

AI需求、原材料成推手

能持續(xù)多久？

對(duì)于這波漲價(jià)潮為何會(huì)持續(xù)擴(kuò)散，Omdia研究總監(jiān)何暉對(duì)搜狐科技表示，AI驅(qū)動(dòng)的半導(dǎo)體的技術(shù)革新，造成了中短期的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺。

一位半導(dǎo)體從業(yè)者也告訴搜狐科技，這波漲價(jià)潮主要是由于AI需求旺盛和供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)導(dǎo)致，可以說是由兩端層層傳導(dǎo)，使得存儲(chǔ)芯片和產(chǎn)業(yè)鏈跟著一起漲。

AI成為這波漲價(jià)潮的主推手。數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè)需求，使得存儲(chǔ)芯片成為最緊缺的資源之一，包括高性能的DRAM、HBM以及閃存存儲(chǔ)。

至頂智庫(kù)執(zhí)行主任兼首席分析師孫碩對(duì)搜狐科技表示，國(guó)外對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資規(guī)模數(shù)倍于國(guó)內(nèi)，但國(guó)內(nèi)也在加快建設(shè)。據(jù)他統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)內(nèi)有約140個(gè)數(shù)據(jù)中心開工建設(shè)，增長(zhǎng)較快。

他認(rèn)為，大模型還在持續(xù)迭代，需要大規(guī)模的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，這要消耗大量高性能存儲(chǔ)芯片，且規(guī)模至少十倍于普通的數(shù)據(jù)中心。因此這波存儲(chǔ)芯片漲價(jià)，主要是AI需求驅(qū)動(dòng)。

“當(dāng)存儲(chǔ)芯片更賺錢，廠商就會(huì)增加對(duì)應(yīng)產(chǎn)能，那勢(shì)必會(huì)減少其他芯片產(chǎn)能，如模擬芯片或MCU。當(dāng)這些芯片供給減少，價(jià)格就會(huì)上漲?！睂O碩表示。

何暉也提到，AI相關(guān)芯片漲價(jià)潮，擠占了上游的產(chǎn)能，導(dǎo)致一部分用于傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的芯片出現(xiàn)產(chǎn)能短缺，晶圓廠也在提高價(jià)格。

除了下游AI需求帶來的向上傳導(dǎo)，這波芯片漲價(jià)潮還面臨上游原材料暴漲影響。多家廠商都提到，漲價(jià)是受核心原材料成本上漲帶來的壓力。

自去年以來，銀、銅、鈀、釕、錫、鎳等多種金屬價(jià)格持續(xù)飆升，如銀價(jià)最高漲超170%，銅價(jià)漲超40%，而這些材料在晶體管、互連、封裝等環(huán)節(jié)中扮演著不可替代的角色。

這直接導(dǎo)致不少芯片材料和設(shè)備廠商的生產(chǎn)成本劇增，有企業(yè)直言已嚴(yán)重影響了正常運(yùn)營(yíng)，不得不將成本上漲的壓力向下游轉(zhuǎn)嫁，由此進(jìn)一步放大了共振效應(yīng)。

因此，這波芯片漲價(jià)潮能持續(xù)多久，可能要看AI需求持續(xù)性和原材料價(jià)格走勢(shì)等多因素共振下，行業(yè)產(chǎn)能如何調(diào)整，從而減緩市場(chǎng)供需錯(cuò)配。

從AI來看，有關(guān)需求短期難以放緩。數(shù)據(jù)顯示，微軟、谷歌、亞馬遜、Meta預(yù)計(jì)今年將斥資近6000億美元投資數(shù)據(jù)中心、芯片等，維持較高增長(zhǎng)。

何暉告訴搜狐科技，目前半導(dǎo)體廠商都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，尤其是AI相關(guān)的先進(jìn)工藝和存儲(chǔ)芯片。

前述從業(yè)者透露，由于擴(kuò)產(chǎn)需求迫切，行業(yè)自去年以來就基本都是在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，日常加班比較多?！拔覀兡倪€存在春節(jié)假期呀，都是連軸轉(zhuǎn)，能輪著休就不錯(cuò)了?！?/p>

孫碩認(rèn)為，需求端的變化往往會(huì)導(dǎo)致供給側(cè)的調(diào)整，但芯片廠商調(diào)整產(chǎn)線或者新建產(chǎn)線會(huì)有延遲，不會(huì)短期就見效。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，芯片行業(yè)基于現(xiàn)有產(chǎn)線改造轉(zhuǎn)產(chǎn)一般需要1年左右的時(shí)間，如新建產(chǎn)能則需要2到3年。

中芯國(guó)際聯(lián)合CEO趙海軍在近日的業(yè)績(jī)會(huì)上預(yù)測(cè)，接下來存儲(chǔ)產(chǎn)能會(huì)增加，慢的話9個(gè)月后能看到晶圓產(chǎn)能增加?！敖衲曛行緡?guó)際也將積極響應(yīng)市場(chǎng)的緊急需求，保持?jǐn)U產(chǎn)節(jié)奏?！?/p>

銀河證券分析師預(yù)計(jì)，本輪漲價(jià)周期將延續(xù)至今年年中，而招商證券分析師則預(yù)計(jì)存儲(chǔ)緊缺趨勢(shì)將延續(xù)至明年。

英特爾CEO陳立武相對(duì)悲觀，其認(rèn)為存儲(chǔ)短缺問題或持續(xù)至少兩年，現(xiàn)在沒有任何緩解措施。高盛也預(yù)計(jì)，今年和明年存儲(chǔ)市場(chǎng)將經(jīng)歷歷史最嚴(yán)重的供應(yīng)短缺時(shí)刻之一。

PC已漲價(jià)、手機(jī)將承壓

“等等黨”再等等？

這波芯片漲價(jià)潮也已影響到下游終端市場(chǎng)，包括PC、手機(jī)、汽車等都將面臨成本和需求沖擊。此前，小米雷軍、蔚來李斌等都提到今年將面臨成本壓力。

何暉認(rèn)為，存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)和短缺，將導(dǎo)致終端硬件成本漲幅比較大?！斑@類硬件產(chǎn)品的利潤(rùn)率不高，尤其是對(duì)中低端產(chǎn)品的影響會(huì)更加突出?！?/p>

搜狐科技近日在北京線下市場(chǎng)走訪了解到，多家廠商PC現(xiàn)貨已開啟一輪漲價(jià)。

一位聯(lián)想專賣店員工表示，聯(lián)想ThinkPad、拯救者等至少都有幾百元的漲幅，“現(xiàn)在高端機(jī)型漲得比較厲害，越貴的機(jī)型漲得越多”。

搜狐科技注意到，聯(lián)想游戲本高端旗艦拯救者Y7000（i7-14650HX/16G/512G/RTX 5060）目前報(bào)價(jià)9790元，國(guó)補(bǔ)后8290元。對(duì)比年初的公開報(bào)價(jià)，漲了上千元。

有榮耀經(jīng)銷商告訴搜狐科技，現(xiàn)在基本上所有的電腦都在漲價(jià)，但也分不同的貨。

“如果是內(nèi)存漲價(jià)之前，基本就是我們?nèi)ツ赀M(jìn)的PC沒有漲，今年新產(chǎn)新進(jìn)的貨都漲了，漲幅都不低于700元，高配產(chǎn)品漲得更多?！?/p>

不過，這位經(jīng)銷商最近又被通知降回原價(jià)，于是她趁著春節(jié)前進(jìn)了一批貨?！皾q價(jià)肯定會(huì)影響銷量，就算有國(guó)補(bǔ)，上限是1500，漲價(jià)后就優(yōu)惠不了多少?！?/p>

相較PC現(xiàn)貨已漲價(jià)，手機(jī)市場(chǎng)相對(duì)安靜。蘋果、華為、小米、Oppo、榮耀等手機(jī)經(jīng)銷商均告訴搜狐科技，在售手機(jī)沒有漲價(jià)，直言“怎么可能漲”。

搜狐科技注意到，多家廠商最新款手機(jī)的基礎(chǔ)機(jī)型還在降價(jià)促銷，而配置稍高的機(jī)型為了達(dá)到國(guó)補(bǔ)6000元的標(biāo)準(zhǔn)，也有小幾百元的降幅。

“華為所有東西都是自研，包括芯片，應(yīng)該不會(huì)漲價(jià)。”華為授權(quán)服務(wù)中心一位員工表示，其他廠商未來做新機(jī)可能會(huì)漲價(jià)，不漲就可能賠錢，要不就先別做新機(jī)，還是去做老款升級(jí)。

多位經(jīng)銷商均認(rèn)為，未來新機(jī)大概率會(huì)漲價(jià)，或者是相同價(jià)格只能買到減配一半的機(jī)型。還有經(jīng)銷商建議，如有PC換機(jī)需求，現(xiàn)在可以入手，短期降不了，不排除未來再漲價(jià)。

據(jù)Counterpoint，目前存儲(chǔ)芯片在智能手機(jī)中約占物料成本的10%-20%，在PC領(lǐng)域則提升到20%-25%，AI PC因需搭載高性能存儲(chǔ)，成本占比已接近40%。

趙海軍認(rèn)為，終端廠商面臨芯片供應(yīng)量不足和價(jià)格壓力，即使可以通過調(diào)價(jià)的方式來消化成本上漲壓力，但也會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)終端產(chǎn)品需求的下降。

TrendForce最近將今年全球智能手機(jī)出貨預(yù)測(cè)從原先的年增0.1%調(diào)降至年減2%，并預(yù)計(jì)今年一季度全球PC出貨量環(huán)比下降14.8%。

趙海軍判斷，隨著新增存儲(chǔ)產(chǎn)能投放到消費(fèi)類產(chǎn)品上，中間商手里的囤貨會(huì)釋放出來，今年三季度或帶來中低端手機(jī)等消費(fèi)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)。

那么，想要購(gòu)機(jī)的消費(fèi)者是應(yīng)該現(xiàn)在入手，還是再等等？前述多位人士均建議，如果短期內(nèi)確實(shí)有購(gòu)機(jī)需求，可以考慮盡早入手。

運(yùn)營(yíng)編輯 |曹倩