機(jī)器之心編輯部

內(nèi)存不夠用這件事，可能要陪我們很久了。

根據(jù) Nikkei Asia 的最新報(bào)告，盡管各大供應(yīng)商都在瘋狂試圖提升 DRAM 產(chǎn)量，但即使到了 2027 年底，預(yù)計(jì)他們也只能滿足全球約 60% 的需求。SK 集團(tuán)董事長的表態(tài)則更加悲觀，他直言這種短缺狀況可能會(huì)一直持續(xù)到 2030 年。

如果你最近（早就）覺得電子產(chǎn)品價(jià)格不太友好，這條消息基本可以解釋為什么。

雖然全球最大的三家內(nèi)存制造商三星、SK 海力士和美光，都在為了這波紅利拼命砸錢建新廠，但問題在于：造芯片不是攤煎餅。

這些新建的產(chǎn)能絕大部分要等到 2027 年甚至 2028 年才能真正上線。放眼整個(gè) 2026 年，除了 SK 海力士今年 2 月在清州投產(chǎn)的一家晶圓廠外，這「御三家」幾乎沒有任何新增產(chǎn)線可以投入使用。

Nikkei 的數(shù)據(jù)更是揭示了供需之間的巨大鴻溝：為了滿足市場需求，2026 年和 2027 年的產(chǎn)量必須保持每年 12% 的增長。但根據(jù) Counterpoint Research 的數(shù)據(jù)顯示，廠商們目前計(jì)劃的增長率只有可憐的 7.5%。

AI 拿走最好的一切

更扎心的是，就算新工廠陸續(xù)建成，也未必能緩解你我手里的設(shè)備價(jià)格。原因其實(shí)大家已經(jīng)不陌生了：新增產(chǎn)能優(yōu)先流向了 AI。

這些新產(chǎn)線，重點(diǎn)生產(chǎn)的是利潤更高、需求更確定的 HBM（高帶寬內(nèi)存），而不是我們電腦、手機(jī)里用的普通 DRAM。

正如我們在去年年底的報(bào)道中提到的，AI 大模型對(duì)內(nèi)存有著無底洞般的需求，而向 AI 數(shù)據(jù)中心出售 HBM（高帶寬內(nèi)存）的利潤，是向普通消費(fèi)者出售 DDR5 內(nèi)存的數(shù)倍之多。當(dāng)時(shí) OpenAI 等巨頭為了搶奪晶圓供應(yīng)，甚至直接包攬了全球?qū)⒔话氲?DRAM 月產(chǎn)量。

到了現(xiàn)在，情況依然沒有本質(zhì)改變。新建立的晶圓廠將把絕大部分精力放在生產(chǎn)高利潤的 HBM 上。這就帶來了一個(gè)極其現(xiàn)實(shí)的問題：廠家的產(chǎn)能是有限的，生產(chǎn)線都拿去給 AI 煉丹了，留給電腦和手機(jī)的通用 DRAM 產(chǎn)能自然就被進(jìn)一步嚴(yán)重?cái)D壓。

換句話說就是，AI 數(shù)據(jù)中心拿到更多、更貴、更先進(jìn)的內(nèi)存，消費(fèi)電子分到的產(chǎn)能反而更少。

所以，內(nèi)存已經(jīng)不只是「漲價(jià)」，而是被重新分配了去向。大模型訓(xùn)練、長上下文推理都在無限放大內(nèi)存需求。需求是指數(shù)級(jí)的，而供給是線性甚至滯后的。因此，行業(yè)里現(xiàn)在越來越少有人把它當(dāng)成「短期漲價(jià)」，而是直接定性為結(jié)構(gòu)性短缺。

上個(gè)月，谷歌發(fā)布的 TurboQuant 壓縮算法確實(shí)在技術(shù)圈引發(fā)了轟動(dòng)。

它通過極其精妙的兩階段壓縮，成功在零精度損失的情況下將大模型的內(nèi)存占用減少了 6 倍以上。這套用極少算力換取巨大內(nèi)存空間的「魔法」，甚至一度引發(fā)了美光、西部數(shù)據(jù)等內(nèi)存股的集體閃崩。

但算法的優(yōu)化，終究無法在短期內(nèi)填補(bǔ)物理層面巨大的產(chǎn)能窟窿。AI 擴(kuò)張的基數(shù)實(shí)在太大，即便軟件層面能夠「省吃儉用」，總體的內(nèi)存消耗量依然極其龐大。

普通消費(fèi)者最終買單

在這場由科技巨頭爭奪 AI 算力而引發(fā)的供應(yīng)鏈海嘯中，最終承受漣漪效應(yīng)的，依然是普通消費(fèi)者。

價(jià)格上漲只是最直觀的結(jié)果，更隱性的影響，已經(jīng)開始在終端產(chǎn)品里出現(xiàn)。

因?yàn)橥ㄓ脙?nèi)存的持續(xù)緊缺和成本飆升，從智能手機(jī)、筆記本電腦，到 VR 頭顯甚至是游戲掌機(jī)，所有依賴內(nèi)存的消費(fèi)級(jí)電子產(chǎn)品都在面臨漲價(jià)的壓力。品牌方為了維持利潤，要么直接提高售價(jià)，要么被迫進(jìn)行「隱形降級(jí)」（例如將標(biāo)配的大內(nèi)存縮水）。

未來，同樣價(jià)格的設(shè)備，內(nèi)存配置可能被迫下調(diào)；原本 16GB 普及到 32GB 的升級(jí)節(jié)奏會(huì)被打亂；某些不太賺錢的產(chǎn)品線甚至可能直接延后或取消。未來的電子產(chǎn)品可能不只是「更貴」，還有可能是「沒那么好」。

所以，面對(duì)這份可能要持續(xù)到 2027 年甚至 2030 年的緊缺預(yù)測，行業(yè)給普通消費(fèi)者的建議或許依然沒變：如果近期有剛需，別等了，該買就買吧。

畢竟在這個(gè) AI 瘋狂吃內(nèi)存的時(shí)代，做等等黨，可能真的等不來勝利了。

https://asia.nikkei.com/business/tech/semiconductors/memory-shortage-set-to-run-until-2027-as-chipmakers-focus-on-ai

https://www.theverge.com/ai-artificial-intelligence/914672/the-ram-shortage-could-last-years