2月13日，深圳市地方金融管理局聯(lián)合中國人民銀行深圳市分行、深圳市市場監(jiān)督管理局、國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局等十部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范黃金市場經(jīng)營行為的公開提示》（下稱《提示》），從企業(yè)、個人、金融機構(gòu)及非銀行支付機構(gòu)三大主體入手，明確劃定黃金業(yè)務禁止性行為“紅線”。

本輪監(jiān)管出手，與近年來黃金市場持續(xù)火爆、亂象頻發(fā)直接相關(guān)。2025年，黃金價格一路“高歌猛進”，年度累計漲幅高達65%；2026年伊始，金價繼續(xù)飆升，最高觸及5598.75美元/盎司，年內(nèi)累計漲幅一度逼近30%。在金價持續(xù)大漲帶動下，市場“淘金熱”迅速升溫，也滋生出各類違規(guī)違法活動。

深圳一名長期從事黃金市場研究的人士向記者表示，此次《提示》出臺，正是在高金價背景下，部分市場主體借機從事非法交易、虛假宣傳等違規(guī)行為，更有不法分子假借黃金交易名義，實施非法集資、詐騙等違法活動。尤其是深圳水貝部分貴金屬企業(yè)此前出現(xiàn)的高杠桿預定價交易、兌付困難等問題，加速了監(jiān)管政策的落地。

為黃金市場劃定“紅線”

在企業(yè)經(jīng)營層面，《提示》明確列出六項禁止性行為，直擊當前黃金市場突出亂象。其中，違規(guī)開展黃金預定價交易、杠桿交易、延期交易等非法活動被列為重點整治內(nèi)容?！短崾尽访鞔_，嚴禁企業(yè)通過微信群、小程序、app、網(wǎng)站等互聯(lián)網(wǎng)平臺，以黃金回收和預定價買賣料名義，允許客戶繳納保證金鎖定金價、按價差結(jié)算，允許平倉離場，未實際開展黃金實物交割的行為。

針對非法集資亂象，《提示》明確禁止企業(yè)以黃金托管、租賃、回購等名義，向客戶承諾“保本付息”的固定收益回報。同時，《提示》明確不得違規(guī)開展黃金委托投資等活動，如誘導消費者購買黃金實物后，不提取實物轉(zhuǎn)而開展黃金委托投資等非法金融活動。

在宣傳和經(jīng)營規(guī)范上，《提示》提出嚴格要求：企業(yè)不得冒用“上海黃金交易所會員”身份，或?qū)ι唐蜂N售狀況等進行虛假或引人誤解的商業(yè)宣傳，欺騙、誤導消費者或其他經(jīng)營者；嚴禁使用“黃金會大漲”“買金賺大錢”等絕對化用語，不得夸大產(chǎn)品價值或投資回報。同時，不得利用互聯(lián)網(wǎng)直播等渠道違規(guī)宣傳、開展黃金產(chǎn)品銷售業(yè)務，不得通過各類軟件、app及小程序開展非法黃金交易活動，不得開發(fā)、兜售非法黃金交易軟件、app或小程序，不得為非法黃金交易軟件、app或小程序提供信息服務和技術(shù)支持。此外，企業(yè)不得用非貴金屬材料冒充純金等貴重材質(zhì)，嚴禁在商品中摻雜、摻假，以次充好，不得在標價外加價或收取未予標明的費用。

對于個人投資者，《提示》明確了兩條行為紅線：一是不得組織或參與非法黃金預定價交易、以黃金名義非法集資、非法黃金委托投資等各類非法交易活動；二是不得開發(fā)、兜售非法黃金交易軟件、app或小程序，不得為相關(guān)軟件提供技術(shù)和信息支持，同時禁止通過各類非法軟件參與黃金投資。

在金融機構(gòu)及非銀行支付機構(gòu)監(jiān)管方面，《提示》強調(diào)，金融機構(gòu)未按規(guī)定備案或獲得審批，不得開展黃金業(yè)務，不得違反大額交易報告制度及可疑交易報告制度，發(fā)生異常情況不得遲報、漏報、瞞報。此外，金融機構(gòu)、非銀行支付機構(gòu)不得為未經(jīng)依法設立或從事非法經(jīng)營活動的商戶提供服務，不得開展非法黃金活動宣傳，不得為非法黃金活動宣傳提供便利。

監(jiān)管部門在《提示》中發(fā)出嚴厲警示，企業(yè)、個人、金融機構(gòu)和非銀行支付機構(gòu)若違反相關(guān)法律法規(guī)，從事非法黃金業(yè)務，涉嫌非法經(jīng)營、合同詐騙、組織領(lǐng)導傳銷、洗錢、非法吸收公眾存款等違法犯罪活動，應立即停止相關(guān)行為。有關(guān)部門將依法依規(guī)嚴肅查處，涉嫌犯罪的，將移送公安機關(guān)依法打擊。

黃金非法套路警示

記者注意到，深圳市委金融委員會辦公室早于2025年11月24日發(fā)布了《關(guān)于警惕黃金經(jīng)營領(lǐng)域非法金融活動的風險提示》（以下簡稱《風險提示》），揭露黃金經(jīng)營領(lǐng)域非法套路，明確監(jiān)管底線。

《風險提示》明確指出，隨著黃金價格波動，一些不法分子和不良企業(yè)假借實物黃金交易之名，違規(guī)開展“黃金委托”“黃金租賃”“黃金投資”等業(yè)務，涉嫌非法集資、詐騙、賭博、非法經(jīng)營等違法行為，不僅擾亂了正常的經(jīng)濟金融秩序，更嚴重危害社會公眾財產(chǎn)安全。為讓市場主體和公眾清晰識別非法行為，《風險提示》詳細披露了三起黃金經(jīng)營領(lǐng)域非法典型案例。

其中，案例一顯示，黃金珠寶經(jīng)銷商A以“黃金委托”為噱頭，誘導消費者簽訂黃金實物購銷合同，消費者購買黃金后不提取實物，隨后與第三方B（與黃金珠寶經(jīng)銷商A業(yè)務或股權(quán)關(guān)聯(lián)）簽訂黃金委托合同，委托第三方B開展投資業(yè)務，承諾固定收益，到期后交還黃金或現(xiàn)金收益。

案例二中，黃金珠寶經(jīng)銷商C則以“黃金租賃”為噱頭，誘導消費者簽訂黃金實物購銷合同，消費者購買黃金后不提取實物，隨后與第三方D（與黃金珠寶經(jīng)銷商C業(yè)務或股權(quán)關(guān)聯(lián)）簽訂黃金租賃合同，承諾固定“租金”回報，到期后交還黃金或現(xiàn)金收益。

案例三的風險隱患更為突出，黃金珠寶經(jīng)銷商D非法設立黃金交易app，公開宣傳“1萬定1公斤”“低門檻、低投入、高回報”等假象，誘導投資者進行黃金線上投資交易。投資者僅需繳納1萬元“保證金”即可鎖定交易1000克黃金（價值85萬元），杠桿率可達80倍，風險極高——若金價下跌1.2%，投資者將被強制平倉，且會損失所有保證金。

除披露典型案例外，《風險提示》還進一步明確監(jiān)管底線，強調(diào)我國實行金融業(yè)務特許經(jīng)營制度，任何組織和個人未經(jīng)國家金融監(jiān)管部門依法許可，不得擅自從事金融業(yè)務活動。

針對市場中常見的主體資質(zhì)混淆問題，《風險提示》特別明確，各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機構(gòu)，也未經(jīng)國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務、期貨及衍生品交易的資質(zhì)，更不具備從事金融業(yè)務或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。并提醒廣大群眾提高警惕，選擇正規(guī)投資渠道，自覺抵制“保本保收益”“黃金租賃享高息”“內(nèi)部消息、穩(wěn)賺不賠”“低門檻、低投入、高回報”等話術(shù)，避免陷入黃金投資領(lǐng)域非法金融活動陷阱。

（作者 陳姍）

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陳姍

記者 主要關(guān)注金融衍生品領(lǐng)域，重點報道期貨、大宗商品、租賃、信托等市場動態(tài)。新聞線索可聯(lián)系郵箱：chenshan@eeo.com.cn。