2月23日消息，國投瑞銀旗下白銀LOF基金影響還在持續(xù)。剛剛，國投資本公告， 公司下屬三級控股投資企業(yè)國投瑞銀旗下國投白銀LOF對公司歸母凈利有一定負(fù)面影響，整體影響金額低于2024年歸母利潤的5%，不會產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

2月15日消息，國投白銀基金由于2月2日突然變更凈值規(guī)則而鬧的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，最終 基金公司做出讓步，將分情況進(jìn)行退錢，在這中國公募?xì)v史上也是第一次。根據(jù)公告，當(dāng)日贖回的損失有了補(bǔ)償。

一是對估值調(diào)整影響金額（由-17%調(diào)至-31.5%的部分）為1000元以下的自然人投資者，按實際影響金額全額確定和解金額（該部分投資者占當(dāng)日贖回投資者的比例超九成）。

二是對估值調(diào)整影響金額（由-17%調(diào)至-31.5%的部分）超過1000元（含）的自然人投資者，在1000元基礎(chǔ)上加上超1000元部分乘以一定比例確定總和解金額。

三是上述自然人投資者可通過支付寶搜索“國投瑞銀白銀基金”小程序，按提示完成身份核驗后，依指引在線辦理相關(guān)事宜。因涉及投資者人數(shù)眾多，工作量大，為確保投資者訴求得到便捷、可靠地解決，公司正在全力以赴推進(jìn)技術(shù)支持準(zhǔn)備工作，相關(guān)小程序?qū)⒂?026年2月26日正式啟用。

金石雜談此前曾對補(bǔ)償方案進(jìn)行了簡單的梳理：

1）1000元并非你贖回1000元，而是受估值調(diào)整而影響的金額。比如你贖回1500份，當(dāng)日贖回凈值是2.2494，但若按-17%計算，贖回凈值應(yīng)該是2.7255，差值就是1500*（2.7255-2.2494）=714元。也就是說受影響金額低于1000元，全部補(bǔ)償。

2）那如果贖回了15000份，如何補(bǔ)償？同樣按以上計算：15000*（2.7255-2.2494）=7140元，其中，1000元全額補(bǔ)償，6140元按一定比例補(bǔ)償，至于多少比例，是否還有分檔，國投瑞銀基金尚未公布細(xì)化方案，等具體方案。

3）什么區(qū)間的時間才會得到補(bǔ)償？根據(jù)公告，只有2月2日當(dāng)天贖回的才能補(bǔ)償。所謂2月2日當(dāng)天，即1月30日15點(diǎn)以后至2月2月2日15點(diǎn)之前的時間區(qū)間。（比如下面這位基民，都能得到補(bǔ)償，至于是否全額，要返回上文第一點(diǎn)）

接下來聊一聊國投資本這則公告帶來的信息？首先，國投瑞銀基金退款基本意味著是基金公司承擔(dān)由于國內(nèi)國際凈值回撤不匹配帶來的投資損失。

其次，國投資本2024年歸母凈利潤是26.94億，總影響不足1.347億。雖然說對國投資本影響不大，但是對國投瑞銀基金影響則大的多。

根據(jù)持股，國投資本通過持股61.2908%的國投泰康股權(quán)持有51%的國投瑞銀基金，這就意味著對國投瑞銀基金的影響放大為1.347/0.612908/0.51=4.31億。

不過，金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，國投瑞銀基金對國投資本的利潤貢獻(xiàn)只有3.69%；若是影響超過5%，國投資本最大影響金額為1.347億，而國投瑞銀基金影響金額高達(dá)4.31億，屆時國投瑞銀基金有望轉(zhuǎn)為虧損。

根據(jù)國投資本財報，2024年國投瑞銀基金實現(xiàn)收入13.79億，凈利潤3.76億，并入國投資本的利潤為1.013億；若拿出國投資本的1.347億，對應(yīng)國投銀瑞基金的4.31億，按24年財報計則轉(zhuǎn)為虧損0.55億。

賠償?shù)臉O致金額為X* （2.7255-2.2494）=4.31億元；若是按賠償4.31億計算，對應(yīng)贖回份數(shù)為9.05億份（不考慮其他情況，也不考慮超1000元比例賠償）。當(dāng)然，這個數(shù)據(jù)并不重要，關(guān)鍵的問題是，對于國投瑞銀基金來說，影響還是很大的：一方面歸母利潤大打折扣，另一方面存在由盈轉(zhuǎn)虧的可能。