“AI超級風暴”突襲美股市場。

受AI（人工智能）恐慌交易、“關稅戰(zhàn)”風險重燃的雙重沖擊，隔夜美股市場全線殺跌，道指重挫超821點，納指、標普500指數(shù)均大跌超1%，美股大型科技股多數(shù)收跌，軟件股再遭猛烈拋售，VIX恐慌指數(shù)飆升超10%。

高盛的最新數(shù)據(jù)顯示，機構投資者正以四年來最大的力度拋售美股并買入下行保護。標普500一個月期權偏度已升至四年來最陡峭水平，由下行看跌期權的昂貴和上行看漲期權的便宜共同推動。

全線殺跌

北京時間2月23日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)全線跳水，截至收盤，道指大跌超821點，跌幅達1.66%，納指跌1.13%，標普500指數(shù)跌1.04%。

美股大型科技股多數(shù)下跌，微軟大跌超3%，亞馬遜、Meta、特斯拉大跌超2%，谷歌跌超1%；本周即將發(fā)布財報的英偉達漲0.91%，蘋果漲0.6%。

有分析指出，美股市場周一遭遇“AI沖擊波”、“關稅戰(zhàn)”重燃風險的雙重打擊，金融、軟件股再度遭遇猛烈拋售。

消息面上，AI初創(chuàng)公司Anthropic宣布其Claude Code產(chǎn)品推出新編程功能，實現(xiàn)商業(yè)編程語言COBOL的大部分研究分析工作自動化，引發(fā)市場對IBM大型主機業(yè)務前景的擔憂。IBM股價周一暴跌超13%，創(chuàng)下逾25年來最大單日跌幅，2月迄今累計跌幅已達27%，勢創(chuàng)數(shù)十年來最大單月下跌。

其他軟件股亦遭重創(chuàng)，軟件ETF IGV大跌近5%，繼續(xù)收創(chuàng)兩年多新低，本月勢將創(chuàng)2008年以來最差單月表現(xiàn)。其中，Applovin、CrowdStrike大跌超9%，甲骨文大跌超4%，賽富時、Palantir大跌超3%。

另外，一篇題為《2028年智能危機》的文章在美股市場瘋狂傳播，進一步加劇了投資者的擔憂情緒。作者以“2028年6月發(fā)布的一份宏觀研究” 展開，倒推AI技術進步和智能體普及對人類社會和經(jīng)濟的影響。

文章提出一個虛構的命題：AI多次超越樂觀預期并不必然利多資產(chǎn)與經(jīng)濟，相反，充沛的機器智能可能通過擠壓勞動收入與消費循環(huán)，觸發(fā)一場由“生產(chǎn)率繁榮”引出的需求收縮與金融再定價。

截至美股收盤，在文章中被點名的上市公司普遍下跌。其中，外賣平臺DoorDash、黑石大跌超6%、美國運通大跌超7%，優(yōu)步、Visa也應聲下跌。

對此，JonesTrading 首席市場策略師邁克爾·奧魯克（Michael O’Rourke）表示：“這是一種令人震驚的市場反應。在真正的利空消息面前，我見過這個市場展現(xiàn)出驚人的韌性；而現(xiàn)在，一篇完全虛構的作品，卻把市場直接帶進了失速下墜。”

關稅方面，在去年大部分全球關稅政策被最高法院推翻后，美國總統(tǒng)特朗普重燃關稅戰(zhàn)的風險正急劇上升。特朗普周一警告稱，任何想利用最高法院裁決“玩花招”的國家將面臨更高的關稅、且后果更嚴重。盡管如此，歐盟仍決定暫停批準歐美貿(mào)易協(xié)議，增加了美歐經(jīng)貿(mào)關系的不確定性。

受此影響，國際金銀大漲，現(xiàn)貨黃金收漲2.38%，COMEX黃金期貨大漲3.31%，現(xiàn)貨白銀大漲3.99%，COMEX白銀期貨大漲7.26%。

市場下一個關注的焦點將集中在當?shù)貢r間周二晚間（北京時間25日早晨），特朗普將在國會發(fā)表年度國情咨文。

高盛突發(fā)警告

高盛數(shù)據(jù)顯示，美股正處于“指數(shù)極度平靜、個股劇烈動蕩”的異常背離期。盡管波動率指數(shù)(VIX)處于低位，但機構投資者正以四年來最大的力度拋售美股并買入下行保護。

高盛交易員Brian Garrett在最新發(fā)布的報告中指出，最新的機構活動包括拋售、做空、降低總敞口和凈敞口——所顯示的防御性“更像是波動率指數(shù)(VIX)在35時的狀態(tài)”。標普500一個月期權偏度已升至四年來最陡峭水平，由下行看跌期權的昂貴和上行看漲期權的便宜共同推動。

一位高盛交易臺人士表示：“我們在交易大廳仍沒有看到標普500看漲期權需求?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，長期資產(chǎn)管理機構上周凈賣出40億美元，本月迄今凈賣出100億美元。對沖基金通過主經(jīng)紀商渠道連續(xù)四周中三周凈賣出美股，其中科技、媒體和電信板塊占凈賣出的70%。行業(yè)層面出現(xiàn)明顯分化：基金大舉拋售軟件和互聯(lián)網(wǎng)股，同時買入半導體和存儲芯片股。

Garrett指出，這是四年來資產(chǎn)管理機構和純多頭機構最大的月度賣出傾向之一，其他大規(guī)模拋售月份出現(xiàn)在2022年8月（180億美元）、2024年3月（140億美元）和2025年3月（220億美元）。

有分析指出，目前美股市場即將迎來關鍵考驗。全球AI龍頭英偉達將于美股周三收盤后公布財報，這可能成為觸發(fā)市場方向性突破的催化劑。

責編：楊喻程

校對：盤達

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