文|正解局

2003年，特斯拉創(chuàng)立之初，便立志打造高性能電動(dòng)車。

彼時(shí)，電動(dòng)車的主流方案是鉛酸/鎳氫電池，能量密度低、續(xù)航短、壽命差，無(wú)法滿足要求。

作為初創(chuàng)公司，特斯拉無(wú)力自建電池產(chǎn)線，只能從成熟消費(fèi)電子供應(yīng)鏈尋找解決方案。

最終，特斯拉選擇了圓柱電芯（18650），準(zhǔn)確地說(shuō)，是松下的18650電池。

此舉被普遍認(rèn)為是特斯拉成功的基石，也是松下動(dòng)力電池輝煌的起點(diǎn)。

巔峰時(shí)期，松下動(dòng)力電池占全球市場(chǎng)份額的40%，成為行業(yè)霸主。

然而，最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球動(dòng)力電池市場(chǎng)，松下的市占率只有3.7%。

松下，為何被中國(guó)電池企業(yè)干趴下了？

如果是你拆開手鉆的電池包，大概率會(huì)發(fā)現(xiàn)，并非一整塊電池，而是由幾顆圓柱形電池串聯(lián)而成的。

這就是18650型號(hào)電池。

之所以叫18650，是因?yàn)槠渲睆?8毫米、長(zhǎng)度65毫米，形狀為圓柱（0）。

在18650電池出現(xiàn)之前，雖有鋰電池，卻沒(méi)有大規(guī)模、可重復(fù)充電的商用鋰電池。

直到1991年5月，索尼聯(lián)合旭化成推出18650電池，成為人類歷史上首款大規(guī)模商用的鋰離子電池。

索尼推出18650電池，最初是為了滿足自家的Handycam CCD-TR 18毫米攝錄一體機(jī)需求。

好的產(chǎn)品，自帶吸引力。

憑借標(biāo)準(zhǔn)化、高能量密度與穩(wěn)定性能，18650迅速滲透至整個(gè)消費(fèi)電子領(lǐng)域，逐漸成為筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)、電動(dòng)工具、強(qiáng)光手電、移動(dòng)電源等電子產(chǎn)品的標(biāo)配。

2008年，更是開創(chuàng)性地為特斯拉Roadster提供動(dòng)力，開啟了一段新的傳奇。

只是，這段傳奇的主角，為何是松下而非索尼？

原因有三個(gè)：

其一，松下通過(guò)收購(gòu)三洋，成為全球最大的18650電池制造商，年產(chǎn)量高達(dá)數(shù)十億節(jié)，規(guī)模與成本優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)超索尼。

其二，松下推出NCA（鎳鈷鋁）三元材料的NCR18650A，能量密度、熱穩(wěn)定性優(yōu)于索尼的鈷酸鋰（LCO）18650電池。

其三，松下比索尼更有戰(zhàn)略眼光，愿意押注特斯拉。

一個(gè)細(xì)節(jié)是，2010年11月，松下追加3000萬(wàn)美元戰(zhàn)略投資特斯拉，建立了深度的資本和戰(zhàn)略聯(lián)盟。

2016年1月，松下更是向特斯拉投資16億美元，建設(shè)位于內(nèi)華達(dá)州的超級(jí)電池工廠（Gigafactory）。

松下與特斯拉深度綁定，特斯拉的發(fā)展也帶飛了松下的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。

2013年起，特斯拉Model S銷量快速爬坡，將松下送上了動(dòng)力電池行業(yè)的霸主寶座。

2014年全球動(dòng)力電池市場(chǎng)，松下占有率高達(dá)38%，遠(yuǎn)超其他廠家。

值得關(guān)注的是，除了松下登頂外，日產(chǎn)與NEC合資的AESC的市占率也超過(guò)了20%，日系廠家整體占70%。

彼時(shí)，已然呈現(xiàn)日系絕對(duì)主導(dǎo)、松下登頂?shù)母窬帧?/p>

然而，松下的輝煌未能持續(xù)。

2月4日，韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research（下稱SNE）發(fā)布的全球動(dòng)力電池統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年全球動(dòng)力電池裝車總量達(dá)1187GWh，同比增長(zhǎng)31.7%。

雖然松下也在增長(zhǎng)，但速度低于行業(yè)增速，市場(chǎng)份額也下降到了3.7%，不及寧德時(shí)代的零頭。

從38%下跌到3.7%，松下怎么了？

松下衰落的原因是，多方面的。

最主要的原因是，過(guò)度依賴特斯拉。

特斯拉讓松下電池起飛，一度占到了松下動(dòng)力電池出貨量的80%。

反之，松下動(dòng)力電池也過(guò)度依賴特斯拉，"雞蛋全部放在了一個(gè)籃子里"。

2019年，雙方的矛盾公開化。

彼時(shí)，馬斯克公開指責(zé)松下電池生產(chǎn)線產(chǎn)能不足，限制了Model 3的產(chǎn)量。

在此之前，特斯拉強(qiáng)烈要求松下快速將產(chǎn)能從初期10GWh提升至35GWh/年，以支撐Model 3每周5000輛的生產(chǎn)目標(biāo)。

按理說(shuō)，擴(kuò)大產(chǎn)能是好事，松下卻有苦衷。

電池良品率與一致性控制難度大，為了提升產(chǎn)能，松下不得不靠"大力出奇跡"，增加工人與設(shè)備投資。

算下來(lái)，松下實(shí)際投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了既定的16億美元，財(cái)務(wù)壓力激增。

松下為滿足特斯拉的需求持續(xù)擴(kuò)大投資、壓低成本，自身卻長(zhǎng)期處于虧損或微利狀態(tài)，引發(fā)內(nèi)部股東不滿。

2018年，特斯拉籌建上海超級(jí)工廠，希望松下繼續(xù)投資，但松下因財(cái)務(wù)壓力拒絕。

這進(jìn)一步加深了雙方合作的裂痕。

對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)，上海工廠規(guī)劃產(chǎn)能50萬(wàn)輛/年，僅靠松下無(wú)法滿足需求，引入新供應(yīng)商成為必然。

2019年10月，特斯拉引入LG化學(xué)作為電池供應(yīng)商。

2020年7月，寧德時(shí)代開始供貨，成為特斯拉第三家動(dòng)力電池供應(yīng)商。

此后，特斯拉又引入了比亞迪、欣旺達(dá)、億緯鋰能等供應(yīng)商。

多元化的全球電池供應(yīng)鏈布局，為特斯拉后續(xù)的快速擴(kuò)張和成本優(yōu)化奠定了重要基礎(chǔ)。

丟掉了獨(dú)家核心供應(yīng)商地位，松下的電池銷量瞬間下滑。

另一個(gè)原因，是技術(shù)有局限。

眾所周知，動(dòng)力電池一直在沿著提高能量密度、降低系統(tǒng)成本這兩個(gè)方向進(jìn)化。

松下生產(chǎn)的圓柱電池，也從18650迭代到21700，現(xiàn)在來(lái)到了46800，尺寸變大，材料更新，密度提升。

看起來(lái)技術(shù)也在進(jìn)步，卻存在兩個(gè)問(wèn)題：

一是松下丟掉了主導(dǎo)權(quán)。

如果說(shuō)，18650由松下主導(dǎo)，21700由松下和特斯拉合作，那么，46800基本上就是由特斯拉主導(dǎo)推動(dòng)的。

出于降低成本的目的，特斯拉力推46800電池。

作為量產(chǎn)的執(zhí)行方，松下卻對(duì)46800電池的經(jīng)濟(jì)性與技術(shù)成熟度持懷疑態(tài)度，卻因?yàn)樯狭颂厮估膽?zhàn)車，不敢輕易說(shuō)不。

松下只能一拖再拖，量產(chǎn)時(shí)間比原計(jì)劃慢了3年。

這也是松下產(chǎn)能擴(kuò)展低于行業(yè)對(duì)手的原因之一。

二是錯(cuò)失方形/刀片電池浪潮。

既是路徑依賴使然，也是受特斯拉影響，松下過(guò)于專注圓柱電池，在方形/刀片電池技術(shù)路線上反應(yīng)遲鈍。

方形/刀片電池憑借空間大、安全高、成本低、結(jié)構(gòu)強(qiáng)、散熱好等優(yōu)點(diǎn)，迅速占據(jù)了60%以上的全球市場(chǎng)。

此外，松下長(zhǎng)期深耕三元鋰電池，還錯(cuò)過(guò)了磷酸鐵鋰技術(shù)路線，后者在全球的市場(chǎng)份額超過(guò)了60%。

從整個(gè)行業(yè)看，中國(guó)與韓國(guó)企業(yè)的崛起，對(duì)松下造成了極大的沖擊。

2017年，寧德時(shí)代全球出貨量首次超越松下，隨后開啟了狂飆之路。

2025年，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十名中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)6席，市場(chǎng)總占有率超過(guò)70%，處于絕對(duì)的統(tǒng)治地位。

與此同時(shí)，LG、SK、三星合計(jì)拿下15.3%的市場(chǎng)份額。

雖然韓國(guó)企業(yè)市占率遠(yuǎn)低于中國(guó)企業(yè)，但比日本企業(yè)好太多了。

與松下相比，韓國(guó)LG們?yōu)楹问刈×嘶颈P？

原因比較簡(jiǎn)單，LG們避開了松下踩過(guò)的一些雷。

松下專注于圓柱形電池，韓國(guó)企業(yè)采取了多元化的技術(shù)路線。

LG主導(dǎo)軟包電池，三星深耕方形電池，同時(shí)都在研發(fā)圓柱電池。

這種"全面覆蓋"的策略使其能夠滿足全球不同客戶的多樣化需求，市場(chǎng)適應(yīng)能力極強(qiáng)。

松下高度依賴特斯拉，韓國(guó)企業(yè)的客戶結(jié)構(gòu)極其廣泛和均衡，幾乎涵蓋了除中國(guó)本土品牌外的所有全球主流車企。

這就極大地分散了風(fēng)險(xiǎn)，確保了穩(wěn)定的訂單來(lái)源。

此外，韓國(guó)企業(yè)最明智的一點(diǎn)是，采取更為務(wù)實(shí)和全球化的供應(yīng)鏈策略。

松下傾向于建立封閉、內(nèi)循環(huán)的"金字塔型"供應(yīng)鏈體系，核心材料由本土廠商提供。

韓國(guó)企業(yè)雖然也扶持本國(guó)材料企業(yè)，但早期就積極引入中國(guó)的高性價(jià)比原材料和部件，以快速降低成本、搶占市場(chǎng)。

以LG為例，其在中國(guó)南京建設(shè)了3座生產(chǎn)基地，占全球產(chǎn)能的30%，形成了除北美外的最大海外生產(chǎn)集群。

SK也將30%的動(dòng)力電池產(chǎn)能布局在中國(guó)，鹽城是其全球最大的單一生產(chǎn)基地。

三星位于中國(guó)西安的動(dòng)力電池生產(chǎn)基地，占其全球產(chǎn)能的10%。

韓國(guó)企業(yè)布局中國(guó)，是因?yàn)橹袊?guó)擁有全球規(guī)模最大、配套最完整、響應(yīng)效率最高的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，在華設(shè)廠，既能深度貼近核心客戶，實(shí)現(xiàn)就近配套、快速交付、大幅降低物流與供應(yīng)鏈成本，又能依托長(zhǎng)三角完善的全鏈條產(chǎn)業(yè)集群，保障原材料穩(wěn)定供應(yīng)、提升生產(chǎn)良率與制造效率，在成本競(jìng)爭(zhēng)力、供貨靈活性、風(fēng)險(xiǎn)可控性上形成顯著優(yōu)勢(shì)。

可以說(shuō)，接入中國(guó)供應(yīng)鏈，是韓國(guó)企業(yè)立足全球、服務(wù)亞太市場(chǎng)最關(guān)鍵的產(chǎn)能支點(diǎn)。

這也從側(cè)面解釋了，中國(guó)企業(yè)為何能干趴下松下。

動(dòng)力電池的競(jìng)爭(zhēng)，表面是技術(shù)和產(chǎn)能，本質(zhì)是供應(yīng)鏈之爭(zhēng)。

動(dòng)力電池的現(xiàn)在和未來(lái)，都在中國(guó)。