水岸

節(jié)后首個(gè)交易日（2月24日），市場在預(yù)期中迎來開門紅，增量資金重返入場，一眾題材迎來強(qiáng)勁反彈，如光通信、CPO等，龍頭股繼續(xù)創(chuàng)新高，其中天孚通信最高上漲超15%并創(chuàng)歷史新高，長飛光纖收出“10cm”漲停同時(shí)創(chuàng)歷史新高，且自低位啟動(dòng)以來，天孚通信、長飛光纖股價(jià)均已翻多倍。此外，炬光科技、通鼎互聯(lián)、長江通信、華工科技等均迎來強(qiáng)勢上漲。

那么，重點(diǎn)來了，節(jié)后有哪些高確定性的超額機(jī)會(huì)？怎么挖掘下一只強(qiáng)勢牛股？

光通信、CPO年后繼續(xù)“受寵”

炬光科技、長飛光纖等強(qiáng)勢大漲

開年首個(gè)交易日，各大指數(shù)迎來高開，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均上漲1%左右。板塊上，有色金屬與科技股聯(lián)動(dòng)上漲，其中有色金屬受海外局勢、漲價(jià)等影響，疊加此前的技術(shù)性超跌，板塊與個(gè)股迎來了一次修復(fù)性反彈。

與有色金屬板塊同樣有強(qiáng)大“吸金效應(yīng)”的板塊還有以算力等為首的科技股。2月24日，與算力相關(guān)的多個(gè)主題板塊迎來強(qiáng)勢上漲，光通信一度大漲超4%，CPO、PCB均一度上漲超3%。值得一提的是，上述三個(gè)板塊均在當(dāng)天齊創(chuàng)歷史新高。

從個(gè)股來看，節(jié)前的一眾人氣股繼續(xù)走出強(qiáng)勢行情且連創(chuàng)新高，如天孚通信股價(jià)收盤上漲12.65%，創(chuàng)出歷史新高，當(dāng)天繼續(xù)被主力資金爆買，成交額繼續(xù)超過百億。拉長周期來看，天孚通信股價(jià)已經(jīng)翻了多倍，自去年4月9日以來的212個(gè)交易日中已累計(jì)上漲達(dá)近7倍。光纖主線中的長飛光纖，在節(jié)前收出多個(gè)“10cm”漲停后，節(jié)后首個(gè)交易日繼續(xù)漲停并創(chuàng)新高，自去年4月9日以來，公司股價(jià)漲幅同樣達(dá)到了近7倍。

值得一提的是，在天孚通信（千億級市值股）、長飛光纖這類翻多倍個(gè)股之外，光通信、CPO板塊中還有很多其他中小市值個(gè)股、中低位個(gè)股迎來加速或啟動(dòng)上漲。如炬光科技（市值超300億）今天大漲超10%并創(chuàng)新高，百億市值以下的華脈科技等則收出低位“10cm”漲停。

對于算力、光通信、光纖領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，邊惠宗均有長期深入跟蹤研究，其在《邊學(xué)邊做》中的多只研究案例均在后來走出了啟動(dòng)上漲、加速突破的行情，如天孚通信為2025年4月25日研究案例，炬光科技為2026年1月27日研究案例，長飛光纖為2025年5月28日、2025年12月10日研究案例（見圖1、2、3）。

增量資金在節(jié)后重返進(jìn)場，算力、光通信、光纖新一輪的機(jī)會(huì)再一次強(qiáng)勢開啟。那么重點(diǎn)來了，算力、光通信這一主線接下來的超額機(jī)會(huì)在哪里？又怎么挖掘類似“天孚通信”、“炬光科技”與“長飛光纖”這樣的強(qiáng)勢牛股？

光通信、CPO利好持續(xù)

羅博特科、太辰光等均啟動(dòng)長牛行情

光通信通過光信號傳輸、電光轉(zhuǎn)換等基礎(chǔ)過程，成為提升AI算力的關(guān)鍵，是AI算力的基礎(chǔ)設(shè)施支撐，CPO（共封裝光學(xué)）作為光通信的核心技術(shù)升級，通過降低功耗、提升帶寬和減少延遲，成為突破AI算力瓶頸的關(guān)鍵。光通信、CPO概念股持續(xù)上漲背后，是下游產(chǎn)業(yè)需求驅(qū)動(dòng)、政策端利好、產(chǎn)品漲價(jià)等多重因素的共振。

產(chǎn)業(yè)端，海內(nèi)外頭部企業(yè)近期紛紛推進(jìn)產(chǎn)品迭代或產(chǎn)能布局對板塊構(gòu)成了顯著刺激，典型事件如下：摩爾線程-U、五一視界宣布，以摩爾線程-U旗艦級AI訓(xùn)推一體全功能GPU MTT S5000的強(qiáng)勁算力，賦能五一視界下一代智駕仿真平臺SimOne 4.0；亞馬遜宣布，計(jì)劃投資120 億美元新建數(shù)據(jù)中心園區(qū)，并建設(shè)支撐人工智能與云計(jì)算的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施；SK海力士承諾擴(kuò)產(chǎn)HBM以應(yīng)對數(shù)據(jù)中心需求激增，2026年資本支出將大幅增加等。

政策端，海南省人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于印發(fā)《海南省推動(dòng)“人工智能+”行動(dòng)方案（2026—2028年）》的通知。通知提到，到2026年底，力爭形成4—5個(gè)人工智能行業(yè)應(yīng)用示范，形成2—3個(gè)先進(jìn)可用的大模型并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。人工智能的模型訓(xùn)練和推理將持續(xù)帶動(dòng)算力需求增加。

產(chǎn)品漲價(jià)，比較典型的如光纖漲價(jià)。根據(jù)CRU數(shù)據(jù)顯示，2026年1月，國內(nèi)G.652.D裸光纖現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上漲79%，同比上漲92%，自2025年5月以來累計(jì)漲幅超100%。光纖在算力中擔(dān)當(dāng)高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)暮诵妮d體，直接支撐著算力集群的高效運(yùn)行與擴(kuò)展。光纖漲價(jià)與AI數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用帶動(dòng)緊密相關(guān)，光纖漲價(jià)也進(jìn)一步刺激了光纖概念股強(qiáng)勢上漲，近期股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢的長飛光纖、華脈科技等均具有光纖概念。

近期，部分公司“劇透”了在光纖領(lǐng)域的相關(guān)布局，股價(jià)迎來了強(qiáng)勢表現(xiàn)，如太辰光表示，公司產(chǎn)銷的MDC光纖連接器等產(chǎn)品可為共封裝光學(xué)（CPO）提供高可靠性、高密度的光連接方案。公司股價(jià)自1月28日以來上漲了40%，并創(chuàng)出了歷史新高。

此外，近期還有一眾公司“劇透”了在光通信、光模塊（光通信系統(tǒng)的核心組件，負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)電信號與光信號的相互轉(zhuǎn)換）、CPO等領(lǐng)域的相關(guān)布局，如華工科技、騰景科技、通富微電等（見附表）。

值得一提的是，其中一些公司股價(jià)正迎來強(qiáng)勁上漲，如華工科技在2月24日收出低位“10cm”漲停，羅博特科則繼續(xù)走出近年上漲超10倍的慢牛行情。向后市去看，誰將是下一只“華工科技”與“羅博特科”？筆者對此也將持續(xù)關(guān)注。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）