出大事了。

凌晨美股鋰礦龍頭Sigma Lithium狂漲30%，雅寶一度漲10%，智利礦業(yè)化工漲4%，整個(gè)鋰礦板塊跟打了雞血一樣。

這都跟津巴布韋有關(guān)，它突然宣布所有鋰精礦和原礦，即日起全部暫停出口，已經(jīng)在路上的都不讓出了。全球第四大鋰礦生產(chǎn)國(guó)，儲(chǔ)量1.26億噸，說封就封。

津巴布韋目的就一件事：逼你在當(dāng)?shù)亟◤S。

不讓賣原礦，不讓賣精礦，只讓賣利潤(rùn)更高的硫酸鋰。想出口？可以，先把加工廠建在這。產(chǎn)業(yè)鏈最肥的那口肉要留在自己鍋里。

鋰價(jià)怎么走？一個(gè)字漲。

津巴布韋占中國(guó)鋰精礦進(jìn)口15%，影響月產(chǎn)量1.4萬噸碳酸鋰當(dāng)量?，F(xiàn)在上游庫(kù)存不足2萬噸，材料廠庫(kù)存不到10天，這個(gè)庫(kù)存水平扛不住斷供。

3月需求回暖，本來就有缺口。禁令一砍，單月缺口可能擴(kuò)大到2萬噸。

低庫(kù)存+供給斷崖+需求回暖，三個(gè)因素疊加，鋰價(jià)沒有不漲的道理。20萬大概率，30萬看得到。

如果從宏觀角度看，這其實(shí)一點(diǎn)也不意外。

我們現(xiàn)在經(jīng)歷的，就是逆全球化周期下，各國(guó)各自加大資本開支、追求工業(yè)品自給自足的時(shí)代。誰都想把產(chǎn)業(yè)鏈攥在自己手里，基礎(chǔ)資源品就成了所有人瘋搶的硬通貨。

中美在關(guān)鍵礦產(chǎn)上的競(jìng)爭(zhēng)可以說是白熱化了，兩邊都在拼命發(fā)力。

一開始是去年的關(guān)稅戰(zhàn)，那時(shí)中國(guó)對(duì)稀土動(dòng)了點(diǎn)心思，把美國(guó)嚇出了心理陰影，從那以后美國(guó)就開始瘋狂補(bǔ)課：

1）先是小打小鬧，戰(zhàn)爭(zhēng)部直接入股稀土公司，跟澳洲、日本一堆國(guó)家簽協(xié)議。

2）然后今年開始上大招。2月初搞了個(gè)120億美元的戰(zhàn)略儲(chǔ)備金庫(kù)，錢主要來自美國(guó)進(jìn)出口銀行。

3）緊接著又拉了54個(gè)國(guó)家開會(huì)，想搞個(gè)礦產(chǎn)安全框架，核心就一個(gè)：大家商量著給礦石定個(gè)底價(jià)，防止打價(jià)格戰(zhàn)。

4）去年底成立的礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系，最近也把印度拉了進(jìn)來。

5）特朗普政府計(jì)劃利用五角大樓開發(fā)的人工智能項(xiàng)目，為關(guān)鍵礦產(chǎn)制定參考價(jià)格，以支撐其構(gòu)建全球金屬貿(mào)易集團(tuán)的計(jì)劃 。初步將OPEN的AI定價(jià)模型聚焦于鍺、鎵、銻和鎢四種關(guān)鍵礦產(chǎn)，隨后將逐步擴(kuò)大覆蓋范圍。

現(xiàn)在資源國(guó)、采礦國(guó)也不傻，看明白當(dāng)前局勢(shì)：你們打的火熱，但你們離不開我啊，我也要關(guān)閘、提價(jià)、逼你投資。

剛果（金）對(duì)鈷搞出口配額

印尼一刀砍鎳礦7成生產(chǎn)配額

現(xiàn)在津巴布韋斷鋰精礦

。。。

2月6日，我在星球就說了，采礦國(guó)是希望大漲的。

這不再是單一國(guó)家的行為，而是一場(chǎng)由資源國(guó)主導(dǎo)、旨在控制產(chǎn)業(yè)鏈上游、攫取更高價(jià)值的全球性連鎖反應(yīng)。

這叫資源民族主義海嘯，百年未有之大局。

基于當(dāng)前形勢(shì)，推測(cè)接下來最可能采取行動(dòng)的國(guó)家和礦種

第一梯隊(duì)，南美鋰三角

智利：作為全球第二大鋰生產(chǎn)國(guó)，左翼政府一直力推國(guó)家掌控鋰資源。若鄰國(guó)加強(qiáng)管控，智利很可能會(huì)收緊甚至?xí)和ｄ嚨V新開采配額，要求現(xiàn)有企業(yè)必須將產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為高附加值的碳酸鋰或氫氧化鋰在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)。

阿根廷：盡管米萊政府主張自由市場(chǎng)，但其經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴外匯，可能會(huì)效仿津巴布韋，禁止鋰原礦出口，強(qiáng)制企業(yè)在當(dāng)?shù)亟◤S加工以增加就業(yè)和稅收。

第二梯隊(duì)，東南亞與非洲的資源國(guó)

印尼（進(jìn)一步措施）：印尼已通過鎳礦出口禁令嘗到甜頭，成功吸引大量投資。在削減配額后，下一步可能是對(duì)銅、鋁土礦實(shí)施類似的原礦出口禁令，或?qū)︽嚿F等中間品征收高額出口稅，迫使企業(yè)投資更高端的冶煉或電動(dòng)汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈。

剛果（金）：作為全球最大的鈷生產(chǎn)國(guó)，其政策極不穩(wěn)定。若鋰、鎳相繼被禁，控制全球75%鈷儲(chǔ)量的剛果（金）很可能跟進(jìn)，以加強(qiáng)監(jiān)管或整頓非法開采為由，暫停鈷精礦出口，要求在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行初步冶煉。

第三梯隊(duì)：美國(guó)盟友或關(guān)鍵供應(yīng)國(guó)

墨西哥：已通過立法將鋰礦收歸國(guó)有。下一步可能凍結(jié)所有已授予的私營(yíng)鋰礦開采許可，完全由國(guó)家主導(dǎo)開發(fā)。

巴西：作為鐵礦石和釩等重要礦產(chǎn)大國(guó)，新政府可能會(huì)以“戰(zhàn)略資源保護(hù)”為由，審查或暫停關(guān)鍵礦產(chǎn)的采礦權(quán)，尤其是邊境地區(qū)的稀土礦權(quán)。

這場(chǎng)連鎖反應(yīng)的核心邏輯是：

1. 控制源頭：從鎳、鋰等核心電池金屬開始。

2. 禁止原礦：強(qiáng)迫企業(yè)在本國(guó)建廠，攫取產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)。

3. 地緣博弈：在中美爭(zhēng)奪關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的背景下，資源國(guó)借此提高身價(jià)。

可以密切關(guān)注剛果（金）的鈷、智利的鋰、印尼的銅和鋁土礦，這些最有可能成為下一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。

以上純推測(cè)，也有可能不準(zhǔn)，有興趣的可以上知識(shí)星球「販財(cái)局」一起來討論。