2月26日早盤(pán)，A股光纖、光通信、CPO概念股盤(pán)初高開(kāi)，杰普特、中天科技、亨通光電等多股漲停，天孚通信、源杰科技、烽火通信、東山精密等紛紛走強(qiáng)。同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）開(kāi)盤(pán)沖高，截至10點(diǎn)29分漲幅達(dá)2%，價(jià)格創(chuàng)歷史新高，交易額迅速突破1億元。同類(lèi)費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲近1%。

消息面上，美東時(shí)間25日周三，英偉達(dá)公布，在截至2026年1月31日的公司2026財(cái)年第四財(cái)季（“四季度”），Q4總營(yíng)收和數(shù)據(jù)中心收入創(chuàng)新高，營(yíng)收達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的681億美元，同比大增約七成，貢獻(xiàn)超九成營(yíng)收的核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心也創(chuàng)單季收入新高，均較分析師預(yù)期水平高逾3%。

黃仁勛在電話(huà)會(huì)上直言，Agentic AI已達(dá)到拐點(diǎn)，算力直接轉(zhuǎn)化為收入。黃仁勛認(rèn)為沒(méi)有算力就無(wú)法生成token，沒(méi)有token就無(wú)法實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，云服務(wù)商的巨額資本開(kāi)支最終將直接轉(zhuǎn)化為收入。此外，公司證實(shí)接近達(dá)成與OpenAI的巨額基建合作，訂單需求已排至2027年。

華西證券表示，目前AI發(fā)展階段仍處于Scale up和Scale out的關(guān)鍵加速期，伴隨相關(guān)算力芯片的供應(yīng)體系逐漸豐富，應(yīng)用發(fā)展對(duì)于token需求量仍在加速增加，相關(guān)底層算力基建仍然還在擴(kuò)張期。仍堅(jiān)定看好Scale up的柜內(nèi)光升級(jí)，電源、液冷等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括芯片、交換機(jī)、服務(wù)器等需求放量，以及CSP廠(chǎng)商資本開(kāi)支加速帶來(lái)的算力租賃和AIDC相關(guān)市場(chǎng)機(jī)遇。

算力相關(guān)ETF：

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器）算力硬件。前五大持倉(cāng)股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（14.27%）、新易盛（13.00%）、天孚通信（7.20%）、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、同花順、北京君正、潤(rùn)澤科技、昆侖萬(wàn)維、深信服。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類(lèi)最低，適合追求高彈性、看好AI+主線(xiàn)的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）。