2026年1月的中國(guó)車市，在春節(jié)假期錯(cuò)位、政策切換退坡，與消費(fèi)需求提前透支的多重作用下，走出了與2025年收官月截然不同的行情。

大盤層面，春節(jié)因素主導(dǎo)了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的短期重構(gòu)，德、美系合資依托燃油車，基本盤實(shí)現(xiàn)份額回升，自主品牌尤其是聚焦入門純電、新勢(shì)力賽道的企業(yè)則遭遇明顯回調(diào)，頭部車企排名隨賽道冷熱重新洗牌。

這場(chǎng)開年行情屬于短期因素疊加下的市場(chǎng)階段性調(diào)整，但也清晰折射出不同車企的賽道布局與抗波動(dòng)能力。

從1月車市核心特征來(lái)看，春節(jié)消費(fèi)的燃油車偏好成為最關(guān)鍵的變量：2026年春節(jié)落在2月中旬，1月中下旬迎來(lái)節(jié)前購(gòu)車高峰，而這一階段的消費(fèi)群體以首次購(gòu)車、家庭代步、三四線及下沉市場(chǎng)為主，燃油車的使用習(xí)慣、補(bǔ)能便利性仍占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，直接帶動(dòng)德美系合資燃油車銷量走高。

與此同時(shí)，2025年底的新能源政策切換，讓消費(fèi)者購(gòu)車成本有所上升，此前新能源用戶的消費(fèi)需求已提前透支，疊加1月入門級(jí)純電車市場(chǎng)受政策影響顯著降溫，讓主打入門新能源的自主車企與不少新勢(shì)力陷入增長(zhǎng)瓶頸。

一增一減之間，1月車市形成了“合資油車回潮、自主電車遇冷”的鮮明格局。

十強(qiáng)格局驟變，吉利反超比亞迪

按照2025年全年的批發(fā)銷量排名，2026年1月乘用車銷量前十強(qiáng)的榜單徹底實(shí)現(xiàn)了重塑，除了奇瑞和長(zhǎng)城的位次沒(méi)有變化外，8家車企的名次都發(fā)生了改變。特別是冠亞軍比亞迪和吉利的爭(zhēng)奪，顯得尤為明顯。

1月份在狹義乘用車批發(fā)方面，吉利反超了比亞迪奪冠，單月銷量達(dá)到27萬(wàn)輛，且實(shí)現(xiàn)了同比1.2%的正增長(zhǎng)，這對(duì)于頭部車企來(lái)說(shuō)，特別不容易，其原因除了2025年12月份提前“關(guān)賬”，核心依舊是“燃油車守基本盤、新能源提增量”的雙軌布局，燃油車板塊中國(guó)星、帝豪（參數(shù)丨圖片）、博越等車型在下沉市場(chǎng)仍有穩(wěn)定需求，新能源板塊銀河系列、領(lǐng)克、極氪品牌覆蓋新能源需求，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。

而比亞迪借力出口，實(shí)現(xiàn)了20.5萬(wàn)輛的銷量貢獻(xiàn)，但由于同期的高基數(shù)，30%的同比下滑，也讓這家頭部車企感受到了強(qiáng)大的壓力。如果從零售銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，比亞迪國(guó)內(nèi)銷量不到10萬(wàn)輛，同比跌幅超過(guò)50%。比亞迪要想回歸冠軍地位，就看今年怎么出牌了。

排名第三位次未變的奇瑞，1月份出現(xiàn)了12%的同比下滑，和吉利的情況一樣，油車成為奇瑞止跌的生力軍，再加上出口相對(duì)強(qiáng)勁，至少讓其穩(wěn)住了20萬(wàn)輛級(jí)的銷量貢獻(xiàn)。毫無(wú)疑問(wèn)，今年奇瑞新能源的表現(xiàn)，將決定奇瑞在自主三強(qiáng)里的全新格局。

另外一汽-大眾、特斯拉和廣汽豐田，三家外資在1月份的十強(qiáng)排名中，出現(xiàn)了不錯(cuò)的上升趨勢(shì)，在銷量同比層面，一汽-大眾微跌，特斯拉和廣汽豐田增長(zhǎng)均在10%左右。老牌合資一汽-大眾和廣汽豐田，作為合資大眾豐田的核心車企，銷量和位次的穩(wěn)健，核心就是燃油車在春節(jié)期間的消費(fèi)釋放。

當(dāng)然在前十強(qiáng)中，長(zhǎng)安、上汽大眾跌幅相對(duì)嚴(yán)峻，長(zhǎng)安汽車的銷量?jī)H有6.8萬(wàn)輛，同比下滑了64%，從原本的行業(yè)第4~5名下滑到了第八，核心原因在于深藍(lán)和啟源新能源板塊銷量貢獻(xiàn)不足，二者均下滑超50%以上，同時(shí)逸動(dòng)、CS系列燃油車受競(jìng)爭(zhēng)影響下滑明顯，對(duì)長(zhǎng)安整體銷量情況形成拖累。上汽大眾由于奧迪支撐力不足，再加上帕薩特等車型的銷量同比下滑，因此銷量和位次均出現(xiàn)輕微波動(dòng)。

再看銷量排名11-20位的車企，上汽通用五菱排名下滑厲害，主要也是因?yàn)槿腴T級(jí)電車受政策影響和波動(dòng)較大，使得上汽通用五菱單月銷量回落到5萬(wàn)輛的水準(zhǔn)。而像一汽豐田和東風(fēng)日產(chǎn)這樣的主流合資車企，憑借燃油車的優(yōu)勢(shì)，基本上穩(wěn)住了以往的態(tài)勢(shì)，波動(dòng)較小；而上汽通用，經(jīng)過(guò)一兩年的調(diào)整，其實(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了體系的健康循環(huán)，無(wú)論是銷量還是盈利能力，都讓其實(shí)現(xiàn)了止跌回升。

賽力斯和小米則作為華為系和小米系兩家IT造車的巨頭，在強(qiáng)大的渠道和品牌力影響的背后，反而在1月份下行的市場(chǎng)展現(xiàn)出更卓越的實(shí)力。賽力斯1月份銷量暴增145%，位次上升4位，而小米在停產(chǎn)老款SU7之后，全力生產(chǎn)和交付YU7，取得了月度車型的銷量冠軍，也讓小米的位次進(jìn)入到了TOP20強(qiáng)的地位。

反而像零跑、小鵬這樣的頭部新勢(shì)力，由于主力車型依靠經(jīng)濟(jì)型新能源，在1月這樣油車消費(fèi)旺季，和政策退坡斷檔期，反而出現(xiàn)了位次的下滑，勢(shì)頭不及過(guò)往。反倒是理想和蔚來(lái)，產(chǎn)品定位相對(duì)高端，受季節(jié)性因素影響較小，所以二者位次變化不大，僅僅是產(chǎn)品節(jié)奏和周期以及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的關(guān)系，讓理想和蔚來(lái)走出了不一樣的銷量曲線。

部分合資回暖，自主分化加劇

從系別來(lái)看，1月份的車市，合資絕大部分都在緩慢回暖。

比如德系，其市場(chǎng)份額已經(jīng)出現(xiàn)了回暖反彈，從去年同期的13.9%上漲到了14.1%，也明顯好于2025年全年的12.5%，這是一個(gè)積極的信號(hào)。而德系1月份整體市場(chǎng)的跌幅控制在了4.8%左右，優(yōu)于市場(chǎng)大盤的表現(xiàn)。其中一汽-大眾、華晨寶馬等車企，基本上進(jìn)入到了止跌的區(qū)間。

比如日系，雖然其市場(chǎng)份額相較于同期沒(méi)有變化，甚至還低于2025年全年的9.9%，但從日系1月整體的跌幅也可以看到，5.5%的跌幅也是好于大盤的6.2%的跌幅，其中廣汽豐田和一汽豐田銷量實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，僅僅是本田銷量表現(xiàn)拉胯，成為日系車的拖累。

再比如美系車，特斯拉自然不用說(shuō)，銷量的波動(dòng)和其出口控制有關(guān)，但通用和福特兩家，基本上都實(shí)現(xiàn)了銷量的正增長(zhǎng)，因此讓美系車1月整體銷量增長(zhǎng)超過(guò)17%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)大盤表現(xiàn)，這使得美系車的市場(chǎng)份額從去年同期的5.6%增長(zhǎng)到了7%。

主流合資均出現(xiàn)回暖的信號(hào)，背后的原因高度統(tǒng)一，一是春節(jié)前的消費(fèi)結(jié)構(gòu)利好燃油車，1月春節(jié)前夕的購(gòu)車主力以三、四線城市、家庭首次購(gòu)車為主，這一群體對(duì)燃油車的使用習(xí)慣、補(bǔ)能便利性、維修保養(yǎng)體系的認(rèn)可度遠(yuǎn)高于新能源，而德美系，包括豐田、日產(chǎn)等在燃油車市場(chǎng)擁有深厚的品牌積淀與成熟的產(chǎn)品矩陣，這是自主品牌難以企及的。

二是主流合資車企新能源矩陣不夠完善，受新能源補(bǔ)貼退坡政策的波動(dòng)影響較小，燃油車雖然市場(chǎng)份額受到擠壓，但銷量特別是主流燃油車品牌和車型相對(duì)還算穩(wěn)定，在1月份波動(dòng)較小。

1月份自主品牌的情況相對(duì)比以往糟糕了一些，過(guò)去一年自主品牌份額頻頻逼近70%，核心也是因?yàn)樾履茉刺貏e是入門新能源在補(bǔ)貼政策的刺激下，確實(shí)受益較大，特別是頭部的比亞迪、長(zhǎng)安、上汽通用五菱等品牌，一旦市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)向，銷量結(jié)構(gòu)波動(dòng)就非常明顯。也正因?yàn)榇耍?月份自主品牌的銷量同比跌幅超過(guò)了8%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)大盤的-6.2%。

不過(guò)我們也需要清晰地認(rèn)識(shí)到，1月的車市格局，本質(zhì)是短期節(jié)日因素對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重構(gòu)，而非行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)。隨著節(jié)后消費(fèi)回歸常態(tài)，以及新能源車型的持續(xù)滲透、補(bǔ)能體系的完善，燃油車的長(zhǎng)期萎縮趨勢(shì)不會(huì)改變，德美系合資的1月復(fù)蘇，只是階段性的回血而非常態(tài)反轉(zhuǎn)。

因此對(duì)于合資品牌而言，1月的燃油車紅利只是緩兵之計(jì)，若不能加快新能源轉(zhuǎn)型的節(jié)奏，推出有核心競(jìng)爭(zhēng)力的純電與混動(dòng)產(chǎn)品，待節(jié)后消費(fèi)回歸常態(tài)，仍將重回下滑通道。同時(shí)即便是堅(jiān)守燃油車市場(chǎng)，也需要進(jìn)一步強(qiáng)化智艙+智駕的智能化體驗(yàn)，延緩燃油車的持續(xù)衰退。

對(duì)于新能源市場(chǎng)的判斷，筆者認(rèn)為，這也屬于短周期內(nèi)的回調(diào)，核心是政策切換的消費(fèi)透支+入門級(jí)板塊的政策沖擊+節(jié)日消費(fèi)結(jié)構(gòu)的短期影響，并非新能源需求消失了。隨著接下來(lái)兩年合資新能源的全面強(qiáng)勢(shì)入局，新能源滲透率即便沒(méi)有前些年增長(zhǎng)那么快，但穩(wěn)定在50%—60%的市場(chǎng)空間將會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期的現(xiàn)象。

特別是1月新能源市場(chǎng)中，入門級(jí)純電跌幅最大，而中高端新能源（如賽力斯、蔚來(lái)）跌幅相對(duì)較小，市場(chǎng)格局體現(xiàn)為依托智駕、生態(tài)等技術(shù)賦能的車型，表現(xiàn)優(yōu)于單純堆砌配置的車型，這也預(yù)示著新能源市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，正從“價(jià)格內(nèi)卷”轉(zhuǎn)向“價(jià)值深耕”，核心技術(shù)與產(chǎn)品差異化將成為未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于自主品牌與新勢(shì)力而言，1月的回調(diào)是短期壓力，也是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的契機(jī)，減少對(duì)入門級(jí)純電的單一依賴，向中高端市場(chǎng)升級(jí)，強(qiáng)化智能化、智駕等核心技術(shù)賦能，將成為今后應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵。