一、核心主線（雙輪驅(qū)動(dòng)）

資源/漲價(jià)主線（最強(qiáng)，業(yè)績(jī)確定性高）

（1）鎢/小金屬：黑鎢精礦創(chuàng)歷史新高，供需緊張

關(guān)注：中鎢高新（000657）、章源鎢業(yè)、翔鷺鎢業(yè)、湖南黃金（002155）

（2） 稀土永磁：重稀土漲價(jià)，EV/風(fēng)電/軍工需求強(qiáng)

關(guān)注：北方稀土、廣晟有色、金力永磁

（3） 磷化工/鈦白粉：供給收縮+漲價(jià)預(yù)期

關(guān)注：川發(fā)龍蟒、湖北宜化、金浦鈦業(yè)

科技/AI算力（國(guó)產(chǎn)替代+應(yīng)用落地）

（1）算力租賃/華為昇騰：AI應(yīng)用爆發(fā)，算力需求激增

關(guān)注：拓維信息、華勝天成、潤(rùn)澤科技（300442）

（2）光模塊/CPO：AI算力核心硬件

關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、新易盛

（3） AI應(yīng)用/國(guó)產(chǎn)軟件：政策+商業(yè)化落地

關(guān)注：金現(xiàn)代、普元信息、金山辦公

電力/電網(wǎng)（算力用電+新基建）

（1）邏輯：AI算力爆發(fā)推高用電，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速

（2）關(guān)注：贛能股份、珈偉新能、北京科銳、豫能控股

高端制造出海（訂單外溢）

（1）燃?xì)廨啓C(jī)/高溫合金：海外訂單排至2029年，30%供需缺口

（3）關(guān)注：飛沃科技、圖南股份、萬(wàn)澤股份、沃爾德

二、防御/穩(wěn)健方向

1. 高股息資源/公用事業(yè)：煤炭、電力、黃金（避險(xiǎn)）

2. 金融地產(chǎn)：兩會(huì)政策預(yù)期+權(quán)重補(bǔ)漲

3. 關(guān)注：招商銀行、中國(guó)人壽、萬(wàn)科A

三、明日（3月2日）操作要點(diǎn)

1. 主線聚焦：鎢/稀土+算力租賃+電力，優(yōu)先低吸不追高

2. 倉(cāng)位控制：總倉(cāng)位7-8成，主線+防御搭配

3. 關(guān)鍵觀察：成交量、北向資金、現(xiàn)貨價(jià)格（鎢/稀土）

點(diǎn)贊+關(guān)注，股市不迷路。