鑫華科技科創(chuàng)板IPO擬募資13.20億，“杭州六小龍”群核科技三戰(zhàn)港交所

上交所&深交所

新 股 上 市

2月25日-3月2日，上交所無公司上市；深交所無公司上市。

通過上市委員會(huì)審議會(huì)議

2月25日-3月2日，上交所無公司過會(huì)；深交所無公司過會(huì)。

暫緩會(huì)議

2月25日-3月2日，上交所無公司被暫緩審議；深交所無公司被暫緩審議。

遞交上市申請(qǐng)

2月25日-3月2日，上交所科創(chuàng)板有1家公司遞交上市申請(qǐng)；深交所無公司遞交上市申請(qǐng)。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.鑫華科技：主要從事半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)用電子級(jí)多晶硅的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

鑫華科技于2月25日披露招股書

擬登陸上交所科創(chuàng)板

2月25日，江蘇鑫華半導(dǎo)體科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫華科技”）滬市科創(chuàng)板IPO獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券。

鑫華科技主要從事半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)用電子級(jí)多晶硅的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)加陔娮蛹?jí)多晶硅，至半導(dǎo)體硅片和晶圓制造，最終產(chǎn)出集成電路芯片用于終端產(chǎn)品。

根據(jù)胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2024全球獨(dú)角獸榜單》，鑫華科技以71億估值位列榜單第1118位。

招股書顯示，鑫華科技擬發(fā)行行不低于16507.94萬股，計(jì)劃募集資金13.20億元，將用于1萬噸/年高純電子級(jí)多晶硅產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目、1500噸/年超高純多晶硅項(xiàng)目、1500噸/年區(qū)熔用多晶硅項(xiàng)目、高純硅材料研發(fā)基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，鑫華科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.74億元、9.46億元、11.10億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為1.49億元、4554.03萬元、6862.32萬元。

2025年1-9月，鑫華科技的營(yíng)業(yè)收入為13.36億元，歸母凈利潤(rùn)為1.23億元。

鑫華科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司在國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際市場(chǎng)與國(guó)際廠商競(jìng)爭(zhēng)面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、毛利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、無實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)采購金額較大的風(fēng)險(xiǎn)。

終止上市審核

2月25日-3月2日，上交所公司終止上市審核；深交所公司終止上市審核。

港交所

新 股 上 市

2月25日-3月2日，港交所公司上市。

新 股 招 股

2月25日-3月2日，港交所有4家公司新股招股。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.美格智能：一家無線通信模組及解決方案提供商，以智能模組（尤其是高算力智能模組）為核心。公司的模組及解決方案廣泛應(yīng)用于泛物聯(lián)網(wǎng)（「IoT」）、智能網(wǎng)聯(lián)車（「ICV」）及無線寬帶領(lǐng)域。

2.埃斯頓：中國(guó)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)。公司主要向從事汽車、工程機(jī)械及重工業(yè)以及鋰電池等多個(gè)制造領(lǐng)域的客戶提供工業(yè)機(jī)器人及智能制造系統(tǒng)及自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)。

3.優(yōu)樂賽：一體化循環(huán)包裝服務(wù)提供商，主要專注于為汽車行業(yè)內(nèi)的汽車零部件制造商及OEM提供服務(wù)。公司主要提供共享運(yùn)營(yíng)，這是一種共用模式，根據(jù)這一模式，公司為客戶管理托盤、板條箱或容器等循環(huán)包裝，代表客戶處理循環(huán)包裝的儲(chǔ)存以及配送及退貨（主要通過分包的第三方物流服務(wù)提供商進(jìn)行）、清潔和維護(hù)。除了共享運(yùn)營(yíng)，公司還為傾向于自主管理循環(huán)包裝的客戶提供租賃服務(wù)、提供倉儲(chǔ)管理和客戶自有容器管理等增值服務(wù)、同時(shí)也將容器出售予可獨(dú)立管理容器的客戶。

4.兆威機(jī)電：全球一體化微型傳動(dòng)與驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品提供商。公司設(shè)計(jì)、制造微型傳動(dòng)與驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品以及該等系統(tǒng)的配套部件，并主要向位于中國(guó)的客戶，其次向海外客戶出售該等產(chǎn)品及部件。

通過上市聆訊

2月24日-3月2日，港交所主板有2家公司通過聆訊。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.優(yōu)樂賽：中國(guó)循環(huán)包裝服務(wù)提供商，主要專注于為汽車行業(yè)內(nèi)的汽車零部件制造商及OEM提供服務(wù)。公司主要提供共享運(yùn)營(yíng)，這是一種共用模式，根據(jù)這一模式，公司為客戶管理托盤、板條箱或容器等循環(huán)包裝，代表客戶處理循環(huán)包裝的儲(chǔ)存以及配送及退貨（主要通過分包的第三方物流服務(wù)提供商進(jìn)行）、清潔和維護(hù)。除了共享運(yùn)營(yíng)，公司還為傾向于自主管理循環(huán)包裝的客戶提供租賃服務(wù)、提供倉儲(chǔ)管理和客戶自有容器管理等增值服務(wù)、同時(shí)也將容器出售予可獨(dú)立管理容器的客戶。

2.廣合科技：主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售應(yīng)用于算力服務(wù)器及其他算力場(chǎng)景的定制化印刷電路板（PCB）。

遞交上市申請(qǐng)

2月24日-3月2日，港交所有16家公司遞交主板上市申請(qǐng)。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.華依科技：A股上市公司。公司是中國(guó)新能源汽車動(dòng)力總成測(cè)試平臺(tái)。

2.群核科技：云原生空間設(shè)計(jì)軟件提供商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于從住宅及辦公樓到零售店及商業(yè)項(xiàng)目等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

3.勝宏科技：A股上市公司。公司是全球人工智能及高性能計(jì)算印刷電路板（PCB）供應(yīng)商，專注于高階高密度互連（HDI）、高多層印刷電路板（MLPCB）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

4.錦欣康養(yǎng)：中國(guó)龐大且快速增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)的公司，戰(zhàn)略重點(diǎn)是向高齡（即80歲以上）及有更迫切養(yǎng)老需求的老年人（如行動(dòng)不便、慢性病及認(rèn)知障礙的人士）提供醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)。

5.天辰生物：一家臨床階段生物制藥公司，主要專注于針對(duì)過敏性及自身免疫性疾病的生物藥物的自主發(fā)現(xiàn)與開發(fā)。

6.漢方制藥：一家從事中醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售與研發(fā)的綜合制藥公司。

7.特銳德：A股上市公司。公司是全球最大的高壓預(yù)制艙變電站制造商與中國(guó)最大的電動(dòng)汽車充電設(shè)備制造商及充電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。

8.鈦動(dòng)科技：一家AI營(yíng)銷科技公司，專注于為全球商業(yè)增長(zhǎng)提供效果導(dǎo)向的營(yíng)銷解決方案。

9.臥龍電驅(qū)：A股上市公司。公司是一家電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案提供商。

10.希磁科技：磁性傳感器行業(yè)一家IDM公司。

11.立訊精密：A股上市公司。公司是一家全球精密智造創(chuàng)新科技公司，致力于為消費(fèi)電子、汽車電子、通信與數(shù)據(jù)中心和其他終端市場(chǎng)的全球客戶提供從精密零組件、模組到系統(tǒng)的跨領(lǐng)域垂直一體化開發(fā)與智造解決方案。

12.五和博澳：一家定位于天然藥物創(chuàng)新主線，專注于高技術(shù)壁壘原創(chuàng)新藥研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及商業(yè)化的生物醫(yī)藥公司。

13.中文在線：A股上市公司。公司是AI驅(qū)動(dòng)的領(lǐng)先數(shù)字文娛平臺(tái)，主要在國(guó)內(nèi)提供網(wǎng)絡(luò)文學(xué)內(nèi)容；及在海外提供短劇。

14.TENWAYS：一家以歐洲為中心、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)出行企業(yè)，專注于提供電助力自行車產(chǎn)品，推動(dòng)健康且可持續(xù)的生活方式。

15.Pinnacle Marine：一家扎根于新加坡的綜合性海事服務(wù)提供商。

16.滬鴿：一家專業(yè)的口腔材料公司，提供涵蓋口腔臨床類產(chǎn)品、口腔技工類產(chǎn)品及口腔數(shù)字化產(chǎn)品的多元化產(chǎn)品組合，適用于牙科核心專業(yè)領(lǐng)域的多種應(yīng)用場(chǎng)景。

華依科技于2月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月24日，上海華依科技集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：華依科技）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為農(nóng)銀國(guó)際。

華依科技為A股上市公司，于2021年掛牌上交所。公司是中國(guó)新能源汽車動(dòng)力總成測(cè)試平臺(tái)。公司通過三個(gè)主要業(yè)務(wù)分部進(jìn)行營(yíng)運(yùn)。公司的新能源汽車動(dòng)力總成測(cè)試服務(wù)在自有測(cè)試設(shè)備的支持下，于整個(gè)汽車價(jià)值鏈中提供一體化的測(cè)試、工程咨詢及技術(shù)開發(fā)的服務(wù)。公司的智能駕駛業(yè)務(wù)包括智能駕駛測(cè)試服務(wù)及制造高精度定位產(chǎn)品。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金華依科技將用于高精度定位技術(shù)的研發(fā)；研發(fā)多傳感器融合技術(shù)及建立平臺(tái)；業(yè)務(wù)發(fā)展及市場(chǎng)推廣；感知技術(shù)于具身智能領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局；探索尖端及新興技術(shù)；營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，華依科技分別實(shí)現(xiàn)收入3.52億元、4.23億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-1591.0萬元、-4575.3萬元。

2025年1-9月，華依科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期2.97億元變?yōu)?.86億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-2969.7萬元變?yōu)?2925.6萬元。

華依科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：新能源汽車動(dòng)力總成測(cè)試及智能駕駛行業(yè)仍處于發(fā)展初期，可能面臨不可預(yù)見的變化及不確定性。對(duì)新能源汽車的需求存在波動(dòng)性，包括因政府補(bǔ)貼政策變動(dòng)所導(dǎo)致的波動(dòng)，這可能導(dǎo)致對(duì)公司產(chǎn)品與服務(wù)的需求下降。智能駕駛技術(shù)的消費(fèi)者接受度下降，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽Ｌ裙緹o法以具成本效益的方式，因應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求及客戶需求及時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品及解決方案，則公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到重大不利影響等。

群核科技于2月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月24日，Manycore Tech Inc.（簡(jiǎn)稱：群核科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為摩根大通、建銀國(guó)際。

目前，群核科技赴港IPO事宜已獲證監(jiān)會(huì)備案。2月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露了《關(guān)于Manycore Tech Inc.（群核科技）境外發(fā)行上市備案通知書》。這意味著，群核科技有望成為“杭州六小龍”中首家上市公司。

除群核科技外，宇樹科技已完成輔導(dǎo)備案，云深處正處于輔導(dǎo)備案階段。亦有市場(chǎng)消息稱，強(qiáng)腦科技已秘密向港交所遞交了IPO申請(qǐng)。

群核科技是云原生空間設(shè)計(jì)軟件提供商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于從住宅及辦公樓到零售店及商業(yè)項(xiàng)目等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。公司的軟件以人工智能(AI)技術(shù)和專用圖形處理單元(GPU)集群驅(qū)動(dòng)，使設(shè)計(jì)師和企業(yè)能創(chuàng)造出引人入勝的設(shè)計(jì)，并通過即時(shí)及沉浸式的視覺效果進(jìn)行體驗(yàn)。

公司主要瞄準(zhǔn)空間設(shè)計(jì)軟件市場(chǎng)，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計(jì)，公司以23.2%的市場(chǎng)份額成為中國(guó)最大的提供商。公司已擴(kuò)展至具身人工智能訓(xùn)練及電子商務(wù)產(chǎn)品展示，使公司能夠進(jìn)軍更廣泛的通用設(shè)計(jì)及可視化軟件市場(chǎng)，其中中國(guó)空間設(shè)計(jì)軟件于2024年僅占4.4%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金群核科技將用于實(shí)施公司的國(guó)際擴(kuò)張策略；增強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品的功能，并推出新產(chǎn)品及/或功能，以滿足現(xiàn)實(shí)世界空間及虛擬環(huán)境的需求；支持公司的國(guó)內(nèi)銷售及市場(chǎng)推廣活動(dòng)，并提升公司的品牌知名度；投資公司的核心技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，群核科技分別實(shí)現(xiàn)收入6.64億元、7.55億元、8.20億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-6.46億元、-5.13億元、-4.28億元。

群核科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的過往增長(zhǎng)未必代表公司的未來增長(zhǎng)；公司于往績(jī)記錄期產(chǎn)生虧損及產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈額，且公司未必能夠在未來實(shí)現(xiàn)或維持盈利；公司的成功取決于市場(chǎng)對(duì)公司軟件產(chǎn)品的認(rèn)可度不斷增長(zhǎng)；若公司未能改善軟件的功能、性能、可靠性、設(shè)計(jì)、安全性及可擴(kuò)展性以滿足客戶不斷變化的需求，公司可能會(huì)失去客戶；若公司無法繼續(xù)創(chuàng)新及跟上技術(shù)發(fā)展的步伐，公司的業(yè)務(wù)或會(huì)受到重大不利影響等。

群核科技曾于2025年2月、2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，目前均已失效，此次為三次遞表港交所。

勝宏科技于2月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月24日，勝宏科技(惠州)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：勝宏科技）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為摩根大通、中信建投國(guó)際、廣發(fā)證券。

勝宏科技為A股上市公司，于2015年掛牌深交所。公司是全球人工智能及高性能計(jì)算印刷電路板（PCB）供應(yīng)商，專注于高階高密度互連（HDI）、高多層印刷電路板（MLPCB）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2025年上半年人工智能及高性能算力PCB收入規(guī)模計(jì)，公司的市場(chǎng)份額位居全球第一，于2024年，以同一指標(biāo)計(jì)，公司位居全球第七，市場(chǎng)份額為1.7%，核心應(yīng)用涵蓋AI算力卡、服務(wù)器、AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、通用基板等關(guān)鍵設(shè)備。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金勝宏科技將用于擴(kuò)展公司在中國(guó)內(nèi)地的生產(chǎn)；購買mSAP制造設(shè)備及其他機(jī)器的智能制造設(shè)備；研發(fā)活動(dòng)；及營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，勝宏科技分別實(shí)現(xiàn)收入78.85億元、79.31億元、107.31億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為7.91億元、6.71億元、11.54億元。

2025年1-9月，勝宏科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期76.98億元變?yōu)?41.17億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期7.65億元變?yōu)?2.45億元。

勝宏科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘公司未能及時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品或增強(qiáng)型產(chǎn)品，公司吸引及挽留客戶的能力可能受到損害，且公司的競(jìng)爭(zhēng)地位可能受損；公司的增長(zhǎng)及盈利能力取決于整體經(jīng)濟(jì)狀況，而整體經(jīng)濟(jì)狀況可能影響公司客戶所在行業(yè)的發(fā)展；公司未來增長(zhǎng)在一定程度上取決于與客戶維持及建立關(guān)系；如公司的產(chǎn)能不足，公司滿足客戶需求的能力可能受到影響，且產(chǎn)能擴(kuò)張措施或無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益；及公司在全球PCB行業(yè)中面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)等。

錦欣康養(yǎng)于2月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月25日，錦欣康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱：錦欣康養(yǎng)）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、廣發(fā)證券。

錦欣康養(yǎng)是中國(guó)龐大且快速增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)的公司，戰(zhàn)略重點(diǎn)是向高齡（即80歲以上）及有更迫切養(yǎng)老需求的老年人（如行動(dòng)不便、慢性病及認(rèn)知障礙的人士）提供醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2025年9月30日，按養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中行動(dòng)障礙入住長(zhǎng)者占比，及公司在全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老設(shè)施的入住率計(jì)，公司在中國(guó)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)的所有主要參與者中排名第一，占比均達(dá)85%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金錦欣康養(yǎng)將用于在中國(guó)擴(kuò)展養(yǎng)老設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，以契合公司的多引擎賦能增長(zhǎng)戰(zhàn)略；進(jìn)一步強(qiáng)化公司的綜合業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)能力，并提高公司全網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)效率與服務(wù)質(zhì)量；提升品牌知名度及營(yíng)銷效果；及營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，錦欣康養(yǎng)分別實(shí)現(xiàn)收入4.89億元、6.05億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為2706.2萬元、4031.0萬元。

2025年1-9月，錦欣康養(yǎng)的營(yíng)業(yè)收入由上年同期4.48億元變?yōu)?.47億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期3783.2萬元變?yōu)?610.6萬元。

錦欣康養(yǎng)在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司經(jīng)營(yíng)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，若公司未能成功與現(xiàn)有或新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，公司可能無法擴(kuò)大或維持公司的市場(chǎng)份額，這將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響；公司的表現(xiàn)很大程度上取決于公司的聲譽(yù)，若公司未能建立、維持及提升公司的聲譽(yù)，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊?；公司的表現(xiàn)取決于公司能否招聘并留住足夠數(shù)量的合格醫(yī)師、護(hù)士、照護(hù)師及管理人員，而對(duì)該類人員的競(jìng)爭(zhēng)可能十分激烈，這可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊懙取?/p>

天辰生物于2月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月25日，天辰生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司（簡(jiǎn)稱：天辰生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為國(guó)金證券（香港）。

天辰生物是一家臨床階段生物制藥公司。公司于2020年成立，位于中國(guó)上海和蘇州常熟，主要專注于針對(duì)過敏性及自身免疫性疾病的生物藥物的自主發(fā)現(xiàn)與開發(fā)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金天辰生物將用于核心產(chǎn)品LP-003的研發(fā)；LP-003在中國(guó)針對(duì)季節(jié)性AR適應(yīng)癥的商業(yè)化；公司主要產(chǎn)品LP-005的研究與開發(fā)；公司其他在研產(chǎn)品（即LP-00A、LP-00C及LP-00D）的臨床前研究及臨床開發(fā)；進(jìn)一步開發(fā)公司的研發(fā)平臺(tái)及發(fā)掘新藥；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，天辰生物尚未產(chǎn)生營(yíng)收，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-9577.8萬元、-1.37億元。

2025年1-9月，天辰生物的期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-9233.4萬元變?yōu)?1.38億元。

天辰生物在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的候選藥物面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能更快或更有效地發(fā)現(xiàn)、開發(fā)或商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)性藥物，這可能對(duì)公司成功商業(yè)化自身候選藥物的能力產(chǎn)生不利影響；公司的業(yè)務(wù)和未來財(cái)務(wù)表現(xiàn)在很大程度上依賴于候選藥物的成功開發(fā)，包括處于臨床試驗(yàn)階段和臨床前階段的藥物；公司投入大量人力和財(cái)務(wù)資源用于候選藥物的研發(fā)及技術(shù)改進(jìn)；通過臨床試驗(yàn)開發(fā)藥物是一個(gè)漫長(zhǎng)且成本高昂的過程，其結(jié)果具有不確定性等。

天辰生物曾于2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

漢方制藥于2月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月25日，山東漢方制藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱：漢方制藥）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中泰國(guó)際。

漢方制藥是一家從事中醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售與研發(fā)的綜合制藥公司。公司專注于皮膚及黏膜疾病治療領(lǐng)域，善于將傳統(tǒng)中醫(yī)智慧與現(xiàn)代醫(yī)藥科學(xué)相融合。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年銷售收入計(jì)，復(fù)方黃柏液涂劑在中國(guó)外用中成藥市場(chǎng)排名第四，占據(jù)1.1%的市場(chǎng)份額。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金漢方制藥將用于為公司的候選產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)、臨床開發(fā)及商業(yè)化撥付資金；為山東漢方中藥產(chǎn)業(yè)園內(nèi)新建生產(chǎn)單位的建造、改造及設(shè)備配置撥付資金；及運(yùn)營(yíng)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，漢方制藥分別實(shí)現(xiàn)收入10.53億元、9.92億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為2.37億元、1.99億元。

2025年1-9月，漢方制藥的營(yíng)業(yè)收入由上年同期7.79億元變?yōu)?.03億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期1.54億元變?yōu)?.45億元。

漢方制藥在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：旗艦產(chǎn)品復(fù)方黃柏液涂劑的銷售對(duì)公司的成功至關(guān)重要，若其銷售額或盈利能力出現(xiàn)任何下滑，將對(duì)公司的業(yè)務(wù)造成重大不利影響；公司的業(yè)務(wù)及盈利能力可能會(huì)受到中藥原材料價(jià)格波動(dòng)及供應(yīng)短缺的不利影響；若公司未能在外用中成藥市場(chǎng)中成功應(yīng)對(duì)新老競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或會(huì)受到重大不利影響；公司無法保證公司的經(jīng)典配方中成藥產(chǎn)品以及化妝品的銷售將能夠產(chǎn)生可觀且可持續(xù)的收入或利潤(rùn)等。

特銳德于2月26日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月26日，青島特銳德電氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱：特銳德）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中國(guó)銀河國(guó)際、廣發(fā)證券。

特銳德為A股上市公司，于2009年掛牌深交所。公司是全球最大的高壓預(yù)制艙變電站制造商與中國(guó)最大的電動(dòng)汽車充電設(shè)備制造商及充電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。公司的業(yè)務(wù)全面覆蓋高壓、中壓預(yù)制艙變電站、變壓器和開關(guān)設(shè)備以及電動(dòng)汽車充電設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售，以及建設(shè)并運(yùn)營(yíng)電動(dòng)汽車充電網(wǎng)。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，以2023年及2024年預(yù)制艙變電站銷售收入計(jì)，公司是全球最大的預(yù)制艙變電站提供商，也是最大的高壓預(yù)制艙變電站提供商。在往績(jī)記錄期內(nèi)，公司累計(jì)銷售1242套高壓預(yù)制艙變電站。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，以2023年和2024年收入、公共充電終端數(shù)量、單年總充電量、充電總功率指標(biāo)測(cè)算，公司是中國(guó)最大的電動(dòng)汽車充電設(shè)備制造商及充電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金特銳德將用于建設(shè)專為數(shù)據(jù)中心供電開發(fā)及設(shè)計(jì)的預(yù)制艙變電站，具備高壓110╱220kV交流輸入及800V直流輸出功能；提升公司的技術(shù)能力及加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力；構(gòu)建覆蓋生產(chǎn)、銷售與客戶服務(wù)的全球運(yùn)營(yíng)中心；進(jìn)行戰(zhàn)略投資及收購；營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，特銳德分別實(shí)現(xiàn)收入126.91億元、153.74億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為5.27億元、9.39億元。

2025年1-9月，特銳德的營(yíng)業(yè)收入由上年同期104.26億元變?yōu)?13.29億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5.05億元變?yōu)?.35億元。

特銳德在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的未來增長(zhǎng)與全球預(yù)制艙變電站行業(yè)及電動(dòng)汽車充電行業(yè)的持續(xù)發(fā)展密切相關(guān)，且行業(yè)出現(xiàn)任何放緩均可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。倘公司不能適應(yīng)客戶及用戶不斷變化的需要、行業(yè)慣例的變化及技術(shù)的快速發(fā)展，公司可能面臨市場(chǎng)份額流失、對(duì)公司產(chǎn)品組合的需求減少及業(yè)務(wù)表現(xiàn)惡化的風(fēng)險(xiǎn)。公司依賴與整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的主要客戶及戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，若無法維持該等關(guān)系，可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)造成不利影響等。

鈦動(dòng)科技于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，鈦動(dòng)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：鈦動(dòng)科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、摩根大通。

鈦動(dòng)科技是一家AI營(yíng)銷科技公司，專注于為全球商業(yè)增長(zhǎng)提供效果導(dǎo)向的營(yíng)銷解決方案。憑借公司的鈦極多模態(tài)大模型（MLLMs），公司提供端到端營(yíng)銷解決方案，幫助企業(yè)有效觸達(dá)、吸引并轉(zhuǎn)化全球消費(fèi)者，取得可衡量的商業(yè)成果。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金鈦動(dòng)科技將用于未來5年內(nèi)持續(xù)迭代與優(yōu)化鈦極多模態(tài)大模型并深化核心技術(shù)能力；未來5年內(nèi)持續(xù)迭代與優(yōu)化Navos并拓展在不同行業(yè)及應(yīng)用場(chǎng)景中的使用；尋求符合公司AI戰(zhàn)略的戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資及并購機(jī)會(huì)；未來5年內(nèi)營(yíng)銷與品牌推廣活動(dòng)；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，鈦動(dòng)科技分別實(shí)現(xiàn)收入7282.1萬美元、1.02億美元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為3434.5萬美元、5099.9萬美元。

2025年1-9月，鈦動(dòng)科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期7427.6萬美元變?yōu)?.30億美元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期3929.4萬美元變?yōu)?567.9萬美元。

鈦動(dòng)科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘公司未能持續(xù)開發(fā)及創(chuàng)新解決方案以滿足客戶在功能、性能、可靠性、設(shè)計(jì)及安全性方面不斷變化的需求，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景可能受到不利影響；全球或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治及監(jiān)管狀況的變化可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?；?duì)公司解決方案的需求對(duì)公司客戶所服務(wù)的終端市場(chǎng)的狀況較為敏感，該等市場(chǎng)的不利發(fā)展可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊?；倘公司未能挽留現(xiàn)有客戶、吸引新客戶或增加公司客戶的營(yíng)銷預(yù)算，公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到重大不利影響等。

臥龍電驅(qū)于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，臥龍電氣驅(qū)動(dòng)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：臥龍電驅(qū)）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司、華泰國(guó)際、廣發(fā)證券（香港）。

臥龍電驅(qū)為A股上市公司，于2002年掛牌上交所。公司是一家電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案提供商。公司專注于電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品及解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，持續(xù)為全球客戶提供包括防爆電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案、工業(yè)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案、暖通電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案、新能源交通電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案、機(jī)器人組件及系統(tǒng)應(yīng)用五大核心板塊。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金臥龍電驅(qū)將用于提升研發(fā)實(shí)力，旨在升級(jí)產(chǎn)品平臺(tái)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新及維持五個(gè)核心電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案系列的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力；加強(qiáng)公司在新興領(lǐng)域（主要為電動(dòng)航空及機(jī)器人組件）的投資及布局；擴(kuò)大公司的產(chǎn)能以及提升生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的智能化水平、效率及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；發(fā)展銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；及一般營(yíng)運(yùn)資金。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，臥龍電驅(qū)分別實(shí)現(xiàn)收入142.66億元、155.67億元、162.47億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為8.39億元、5.53億元、8.32億元。

2025年1-9月，臥龍電驅(qū)的營(yíng)業(yè)收入由上年同期121.94億元變?yōu)?19.67億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期6.78億元變?yōu)?.29億元。

臥龍電驅(qū)在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)倚賴于多種下游行業(yè)。任何這些行業(yè)如有低迷，均可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響；公司于全球電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案行業(yè)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)；公司向電動(dòng)航空及具身智能等新興行業(yè)的戰(zhàn)略擴(kuò)張涉及大量前期投資、執(zhí)行復(fù)雜性以及不確定的市場(chǎng)接受度。未能管理該等戰(zhàn)略擴(kuò)張可能會(huì)延遲或限制公司預(yù)期的盈利能力提升及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)解決方案技術(shù)的快速進(jìn)步需要持續(xù)創(chuàng)新及大量投資。未能緊跟技術(shù)進(jìn)步或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可能導(dǎo)致失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及客戶吸引力等。

臥龍電驅(qū)曾于2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

希磁科技于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，安徽希磁科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：希磁科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信建投證券。

希磁科技是磁性傳感器行業(yè)一家IDM公司。公司是全球少數(shù)擁有完整磁傳感技術(shù)組合及跨整個(gè)行業(yè)價(jià)值鏈全面垂直整合的公司之一。這使公司能夠?yàn)槿蚋餍袠I(yè)的客戶提供一站式磁性傳感器解決方案，包括綠色能源、新能源汽車及汽車、工業(yè)自動(dòng)化及機(jī)器人以及人工智能基礎(chǔ)設(shè)施及數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年收入計(jì)，公司在全球磁性傳感器IDM公司中排名第六，在所有磁性傳感器公司中排名第十，市場(chǎng)份額為0.6%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金希磁科技將用于江蘇省無錫市新研發(fā)及生產(chǎn)基地的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)；研發(fā)工作；升級(jí)公司位于德國(guó)的晶圓生產(chǎn)線；潛在戰(zhàn)略投資及/或收購事項(xiàng)；及公司的營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，希磁科技分別實(shí)現(xiàn)收入6.66億元、5.94億元、7.03億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-12.06億元、-6656.2萬元、985.2萬元。

2025年1-9月，希磁科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期5.44億元變?yōu)?.27億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期630.6萬元變?yōu)?977.2萬元。

希磁科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及前景取決于公司持續(xù)創(chuàng)新及改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品和解決方案的能力；磁性傳感器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈；公司的產(chǎn)品主要供下游行業(yè)及領(lǐng)域的終端客戶使用；公司的大部分收入來自各期間有限數(shù)目的客戶，且該金額可能于任何特定期間波動(dòng)；及倘公司無法按期大規(guī)模制造或交付優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到重大不利影響等。

希磁科技曾于2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

立訊精密于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，立訊精密工業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：立訊精密）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券、高盛、中金公司。

立訊精密為A股上市公司，于2010年掛牌深交所。公司是一家全球精密智造創(chuàng)新科技公司，致力于為消費(fèi)電子、汽車電子、通信與數(shù)據(jù)中心和其他終端市場(chǎng)的全球客戶提供從精密零組件、模組到系統(tǒng)的跨領(lǐng)域垂直一體化開發(fā)與智造解決方案。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計(jì)，公司在精密智造解決方案(PIMS)行業(yè)中排名全球第四、中國(guó)大陸第一，并在消費(fèi)電子、汽車電子、通信與數(shù)據(jù)中心等各主要業(yè)務(wù)線均處于全球領(lǐng)先地位。按2024年收入計(jì)，公司在消費(fèi)電子零組件及模組PIMS市場(chǎng)中排名全球第二、中國(guó)大陸第一，全球市占率為11.3%；在汽車線束PIMS市場(chǎng)中排名全球第四、中國(guó)大陸第一，全球市占率為12.2%；在通信與數(shù)據(jù)中心銅互聯(lián)PIMS市場(chǎng)中排名全球第四、中國(guó)大陸第一，全球市占率為4.4%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金立訊精密將用于擴(kuò)充公司的產(chǎn)能及升級(jí)公司的現(xiàn)有生產(chǎn)基地；投資于技術(shù)研發(fā)，完善公司的制造流程及提高公司的智能制造能力；投資上下游行業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)目標(biāo)；償還若干現(xiàn)有計(jì)息銀行借款；及營(yíng)運(yùn)資本及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，立訊精密分別實(shí)現(xiàn)收入2140.28億元、2319.05億元、2687.95億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為104.91億元、122.43億元、145.79億元。

2025年1-9月，立訊精密的營(yíng)業(yè)收入由上年同期1771.77億元變?yōu)?209.15億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期97.87億元變?yōu)?27.28億元。

立訊精密在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：全球或區(qū)域政治和經(jīng)濟(jì)政策的變化可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而挑戰(zhàn)公司的競(jìng)爭(zhēng)地位；于2022年至2024年及2025年前9月，公司的客戶較為集中，失去最大客戶可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊懀还镜某晒υ诤艽蟪潭壬先Q于公司的研發(fā)能力。公司的技術(shù)和研發(fā)成果可能會(huì)影響公司的競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力；如果公司不能有效地管理擴(kuò)張或執(zhí)行策略，公司的業(yè)務(wù)及前景可能會(huì)受到不利影響等。

立訊精密曾于2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

五和博澳于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，北京五和博澳藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：五和博澳）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國(guó)際。

五和博澳是一家定位于天然藥物創(chuàng)新主線，專注于高技術(shù)壁壘原創(chuàng)新藥研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及商業(yè)化的生物醫(yī)藥公司。與此同時(shí)，公司開展了藥物遞送系統(tǒng)（DDS）研發(fā)，以突破體內(nèi)藥物遞送的技術(shù)瓶頸。截至2026年2月18日，公司已建立以下產(chǎn)品管線：一款商業(yè)化產(chǎn)品桑博恩?，用于2型糖尿??；三款核心產(chǎn)品，包括WH007，用于多囊卵巢綜合癥（PCOS），WH006，用于肥胖癥，以及WH002，用于乳腺癌新輔助治療；及五款其他候選藥物。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金五和博澳將用于公司核心產(chǎn)品的研發(fā)及商業(yè)化；提升公司的整體產(chǎn)能；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，五和博澳實(shí)現(xiàn)收入2.08億元，年內(nèi)利潤(rùn)為-1.10億元。

2025年1-9月，五和博澳的營(yíng)業(yè)收入由上年同期1.62億元變?yōu)?.07億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-6742.6萬元變?yōu)?4571.7萬元。

五和博澳在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘若公司無法成功完成候選藥物的臨床開發(fā)、取得監(jiān)管批準(zhǔn)或?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化，或在進(jìn)行任何上述工作時(shí)出現(xiàn)重大延誤或成本超支，公司的業(yè)務(wù)及前景或會(huì)受到重大不利影響；臨床開發(fā)過程漫長(zhǎng)、成本高昂，且結(jié)果充滿不確定性，而前期研究及試驗(yàn)的結(jié)果未必能預(yù)示未來的試驗(yàn)結(jié)果；公司或會(huì)將有限資源分配于開發(fā)某一特定候選藥物或適應(yīng)癥，而未能把握其后或證實(shí)利潤(rùn)更豐厚或成功機(jī)會(huì)更高的候選藥物或適應(yīng)癥等。

中文在線于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，中文在線集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：中文在線）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為花旗。

中文在線為A股上市公司，于2015年掛牌深交所。公司是AI驅(qū)動(dòng)的領(lǐng)先數(shù)字文娛平臺(tái)，主要在國(guó)內(nèi)提供網(wǎng)絡(luò)文學(xué)內(nèi)容；及在海外提供短劇，致力于構(gòu)建下一代全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字內(nèi)容生態(tài)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2024年收入計(jì)，公司在中國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)市場(chǎng)的版權(quán)驅(qū)動(dòng)型內(nèi)容平臺(tái)中排名第三，市場(chǎng)份額為1.6%；在海外短劇平臺(tái)中，公司按2025年9月的收入計(jì)排名第八，按在上線后首七個(gè)月期間的月活躍用戶計(jì)排名第二。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金中文在線將用于開發(fā)和改進(jìn)公司的AI技術(shù)；建構(gòu)海外短劇生態(tài)系統(tǒng)；鞏固公司的內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)；未來一年償還部分銀行及其他借款；營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，中文在線分別實(shí)現(xiàn)收入14.09億元、11.59億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為8998.2萬元、-2.43億元。

2025年1-9月，中文在線的營(yíng)業(yè)收入由上年同期8.08億元變?yōu)?0.11億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1.87億元變?yōu)?5.17億元。

中文在線在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司面臨于快速發(fā)展及不斷演變的數(shù)字文娛行業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；公司依賴穩(wěn)定的熱門文學(xué)內(nèi)容供應(yīng)管線，以支撐網(wǎng)絡(luò)文學(xué)及相關(guān)業(yè)務(wù)，和短劇及IP衍生品業(yè)務(wù)；公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)高度集中于兩大核心業(yè)務(wù)：網(wǎng)絡(luò)文學(xué)及相關(guān)業(yè)務(wù)，以及短劇及IP衍生品業(yè)務(wù)；若公司未能以具成本效益的方式留住現(xiàn)有用戶、保持其活躍度或獲取新用戶，則公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景可能受到重大不利影響等。

TENWAYS于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，Radvance Cayman Limited（簡(jiǎn)稱：TENWAYS）向港交所主板遞交招股書，保薦人為廣發(fā)證券。

TENWAYS是一家以歐洲為中心、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)出行企業(yè)，專注于提供電助力自行車產(chǎn)品，推動(dòng)健康且可持續(xù)的生活方式。公司的產(chǎn)品涵蓋綜合品類的電助力自行車系列，包括城市型、混合型與運(yùn)載型車款，并提供配件及服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，自創(chuàng)立以來，公司是歐洲電助力自行車產(chǎn)業(yè)中發(fā)展規(guī)模最快的企業(yè)。此外，在2022至2024年間，公司成為比荷盧地區(qū)電助力自行車銷量增長(zhǎng)最迅速的品牌。按銷量計(jì)，公司亦于2024年在比荷盧地區(qū)城市通勤分部名列電助力自行車品牌前五。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金TENWAYS將用于推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新及多元化產(chǎn)品組合；拓展公司的全球品牌覆蓋；深化公司的銷售及分銷網(wǎng)絡(luò)；強(qiáng)化供應(yīng)鏈及產(chǎn)能；發(fā)展多品牌組合，以及收購或投資可強(qiáng)化公司能力（尤其是具備雄厚技術(shù)專長(zhǎng)）的公司；升級(jí)公司的數(shù)字化信息技術(shù)架構(gòu)，并應(yīng)用AI以精簡(jiǎn)營(yíng)運(yùn)流程及于所有銷售渠道推行數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，TENWAYS分別實(shí)現(xiàn)收入4802.8萬元、6063.5萬元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-465.3萬元、-3446.7萬元。

2025年1-9月，TENWAYS的營(yíng)業(yè)收入由上年同期5257.6萬元變?yōu)?419.0萬元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-2828.2萬元變?yōu)?3000.3萬元。

TENWAYS在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：有限的經(jīng)營(yíng)歷史使公司難以評(píng)估公司的前景以及公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，而公司的歷史業(yè)績(jī)可能無法代表公司的未來表現(xiàn)；公司于競(jìng)爭(zhēng)激烈的分散化市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，倘無法有效競(jìng)爭(zhēng)，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到重大不利影響；公司面臨與國(guó)際業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；倘公司無法以理想的利潤(rùn)率開發(fā)和推出新產(chǎn)品，公司的競(jìng)爭(zhēng)力、表現(xiàn)和未來增長(zhǎng)前景可能會(huì)受到重大不利影響；公司的產(chǎn)品表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期或存在瑕疵可能導(dǎo)致退貨或召回、監(jiān)管行動(dòng)及產(chǎn)品責(zé)任索賠，并可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)造成重大不利影響等。

Pinnacle Marine于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，Pinnacle Marine Holdings Ltd（簡(jiǎn)稱：Pinnacle Marine）向港交所主板遞交招股書，保薦人為同人融資。

Pinnacle Marine是一家扎根于新加坡的綜合性海事服務(wù)提供商。自2009年開展業(yè)務(wù)以來，公司已建立起覆蓋鋁制工作船建造、工作船租賃與物流支援、船務(wù)代理服務(wù)、船舶物資供應(yīng)以及機(jī)械與備件銷售的協(xié)同運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金Pinnacle Marine將用于取得及開發(fā)土地以支持本公司造船、維修及保養(yǎng)業(yè)務(wù)擴(kuò)展；擴(kuò)充船隊(duì)及物流能力；策略性投資及/或收購與公司現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)；償還若干未償還貸款及借款；研發(fā)活動(dòng)；一般企業(yè)用途及營(yíng)運(yùn)資金需求。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，Pinnacle Marine分別實(shí)現(xiàn)收入3490.4萬新加坡元、4090.9新加坡元、4641.7萬新加坡元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為378萬新加坡元、606.6萬新加坡元、974.7萬新加坡元。

Pinnacle Marine在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：本公司造船項(xiàng)目面臨可能導(dǎo)致延誤、成本超支或新建工作船銷售合約取消之固有風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)商A供應(yīng)的引擎、發(fā)電機(jī)及相關(guān)備件的供應(yīng)穩(wěn)定性、品質(zhì)與成本對(duì)公司的業(yè)務(wù)至關(guān)重要，任何中斷或不利變動(dòng)都可能影響公司的交付時(shí)程、成本及盈利能力；原材料及零部件成本上漲，或供應(yīng)鏈中斷，均可能對(duì)造船業(yè)務(wù)線的生產(chǎn)及盈利能力造成不利影響；若未能續(xù)期、維持或遵守工作船船隊(duì)營(yíng)運(yùn)管理所需之執(zhí)照、許可證或認(rèn)證，業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)可能受不利影響等。

滬鴿于2月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月27日，Huge Dental Limited（簡(jiǎn)稱：滬鴿）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、星展銀行。

滬鴿是一家專業(yè)的口腔材料公司，提供涵蓋口腔臨床類產(chǎn)品、口腔技工類產(chǎn)品及口腔數(shù)字化產(chǎn)品的多元化產(chǎn)品組合，適用于牙科核心專業(yè)領(lǐng)域的多種應(yīng)用場(chǎng)景。公司主要通過經(jīng)銷模式在中國(guó)生產(chǎn)及銷售口腔材料，并逐步拓展國(guó)際市場(chǎng)。

按2024年銷售收入計(jì)，公司是中國(guó)最大的口腔印模制取材料制造商，亦為中國(guó)最大的口腔臨床類材料制造商之一，在國(guó)內(nèi)制造商中擁有最多CE標(biāo)志或FDA批準(zhǔn)的口腔臨床類材料。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金滬鴿將用于提升及擴(kuò)充日照工廠的生產(chǎn)線；建立印尼工廠；升級(jí)口腔產(chǎn)品及技術(shù)，以及加強(qiáng)整體研發(fā)能力；發(fā)展全球物流網(wǎng)絡(luò)、全球銷售網(wǎng)絡(luò)及全球營(yíng)運(yùn)中心；招募額外銷售人員；提高公司的數(shù)字化水平；營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，滬鴿分別實(shí)現(xiàn)收入3.58億元、3.99億元、4.00億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為8835.4萬元、7656.9萬元、4769.9萬元。

滬鴿在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司面臨口腔醫(yī)療器械行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)；公司的歷史業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、收入及盈利能力未必構(gòu)成對(duì)未來表現(xiàn)的預(yù)測(cè)，公司的成功在很大程度上取決于公司執(zhí)行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的能力；由于各種因素（包括市況），口腔醫(yī)療器械行業(yè)的需求可能不像公司預(yù)期般快速增長(zhǎng)，這會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響；若公司未能按計(jì)劃實(shí)行擴(kuò)展計(jì)劃，公司的業(yè)務(wù)及前景可能會(huì)受到重大不利影響；公司對(duì)經(jīng)銷商的運(yùn)營(yíng)及行動(dòng)的控制有限，公司管理經(jīng)銷商的努力可能不奏效等。

滬鴿曾于2025年2月、2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，目前均已失效，此次為三次遞表港交所。

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